하지만 친구가 암호화폐 펀드에 대해 문의할 때마다 맨큐 변호사는 케이먼, 홍콩 등 1~2곳을 추천할 예정이다. 일반적으로 우리가 제공하는 조언은 설정 비용(예: 비용, 시간), 암호화 친화성 및 기타 관련 정책 차원을 종합적으로 고려한 결과입니다.

그러나 때때로 Mankiw 변호사는 다음과 같은 질문을 받습니다. 그 유명한 암호화폐 펀드는 어디에 설립되어 있습니까? 따라서 이 글에서 Mankiw 변호사는 세계 40대 암호화폐 펀드가 어디에 등록되어 있는지, 그리고 이러한 등록 장소의 장점은 무엇인지 살펴보겠습니다.

Mankiw 변호사에 따르면, 최고 암호화폐 펀드의 대부분은 케이맨 제도, 미국(델라웨어), 세이셸, 싱가포르, 홍콩, 중국 및 아랍에미리트(두바이) 지역에 등록되어 있습니다. 이들 지역은 우호적인 정책, 명확한 법적 틀, 세금 혜택 및 기타 이점으로 인해 암호화폐 펀드에 대한 인기 있는 선택이 되었습니다.

케이맨 제도: 암호화폐 자금을 위한 '조세 피난처'

글로벌 투자자를 대상으로 하는 세금 최적화 펀드의 경우 케이맨 제도는 비교할 수 없는 이점을 제공합니다. Cayman은 양도소득세와 법인세를 부과하지 않아 운영 비용을 크게 절감합니다. 감독 측면에서 케이먼의 증권투자기금법(SIBL)은 사모펀드 및 헤지펀드에 대해 완화된 정책을 채택하고 있으며, 규정 준수 활동을 수행하려면 간단한 서류 제출만 하면 됩니다. 세계적인 인지도 덕분에 Cayman은 유럽과 미국 투자자들에게 신뢰할 수 있는 선택이 되었습니다.

그러나 이 모든 것이 완전히 긴장을 풀 시간이라는 의미는 아닙니다. Cayman은 매우 엄격한 자금세탁 방지(AML) 및 고객 파악(KYC) 요구 사항을 갖추고 있습니다. 등록 후 펀드는 정기적으로 재무제표를 제출해야 하며, 준법관리를 위해 현지 등록 대리인을 고용해야 합니다. 따라서 맨큐 변호사는 케이먼에 등록하려는 펀드는 사전에 내부통제 메커니즘을 구축하고 전문 컴플라이언스팀을 고용해 장기적으로 안정적인 운영을 보장해야 한다고 제안했다.

미국(델라웨어): 법과 혁신의 이중 보장

미국에서 펀드 등록을 위한 최고의 선택인 델라웨어는 매우 유연한 법률 시스템과 투자자 신뢰의 깊은 기반으로 인해 많은 최고의 암호화폐 펀드의 첫 번째 선택이 되었습니다. 델라웨어 일반 회사법은 펀드가 구조 설계에 있어 높은 수준의 자유를 갖도록 허용하며, 이는 특히 다양한 투자자의 이익을 고려해야 하는 펀드에 적합합니다.

또한, 델라웨어 펀드는 SEC의 규제를 받기 때문에 더욱 투명하며, 이로 인해 국제 투자자들의 적법성과 안정성이 더욱 신뢰할 수 있습니다. 그러나 이는 델라웨어에 등록된 펀드가 SEC에 정기적으로 재무 및 운영 보고서를 제출하는 등 보고 의무를 엄격하게 이행해야 함을 의미하기도 합니다.

Mankiw 변호사는 델라웨어를 선택할 때 펀드의 대상 투자 그룹이 미국 법률을 신뢰하는 경향이 있는지 여부를 우선적으로 고려하는 동시에 펀드가 더 높은 규정 준수 비용을 감당할 수 있는지 확인해야 한다고 제안했습니다.

싱가포르: 아시아 태평양 암호화폐 허브

싱가포르는 아시아 태평양 지역의 금융 허브이며 암호화폐 펀드에 대한 포용성과 명확한 법적 프레임워크로 인해 많은 펀드 등록이 이루어졌습니다. 결제서비스법(PSA)의 시행은 암호화폐 펀드에 대한 명확한 규제 경로를 제공했으며, 양도소득세 면제 정책은 펀드의 핵심 매력이 되었습니다.

또한 중국, 일본 및 동남아시아 시장과 가까운 싱가포르의 전략적 위치는 특히 아시아 태평양 지역에서 사업을 확장하려는 펀드에 적합합니다. 그러나 싱가포르는 우호적인 규제 환경을 갖추고 있지만 펀드 매니저는 특정 라이센스(예: RFMC 또는 VCF)를 신청하고 자금 세탁 방지 및 연간 보고 요구 사항을 준수해야 합니다.

따라서 Mankiw 변호사는 싱가포르에 등록하려는 펀드는 라이선스 신청 및 연간 규정 준수 측면에서 장기적인 계획을 세우는 동시에 금융통화위원회의 금융 기술 지원을 받아 지역 시장에서 더 많은 투자 기회를 모색해야 한다고 제안했습니다. 싱가포르 당국(MAS).

홍콩, 중국: 암호화폐 펀드의 신흥 핫스팟

홍콩이 Web3 및 가상 자산 산업에 대한 지원을 늘리면서 많은 암호화폐 펀드의 새로운 선택이 되었습니다. 홍콩은 간단한 세금 제도와 낮은 세율을 갖추고 있어 자금 운영에 매우 우호적인 환경을 갖추고 있습니다. 또한, 국제 금융 중심지로서 홍콩은 편리한 자본 흐름 채널을 갖춘 자금을 제공할 뿐만 아니라 국제 투자자 유치를 위한 중요한 보증을 제공합니다.

그러나 홍콩에 등록된 가상자산 펀드는 홍콩증권선물위원회(SFC)의 관리 요구사항을 준수해야 하며, 이는 펀드의 운영 투명성과 규정 준수에 대해 더 높은 요구 사항을 제시합니다.

Mankiw 변호사는 홍콩에 등록하려는 펀드가 정책 창구 기간을 최대한 활용하고 라이센스 취득에 우선순위를 두는 동시에 홍콩의 지역적 이점을 결합하여 중화권 지역의 투자자를 유치할 수 있다고 제안했습니다.

아랍에미리트(두바이): 떠오르는 “규제 오아시스”

아랍에미리트의 두바이와 아부다비는 암호화폐 펀드에 대한 독특한 기회를 제공합니다. 자본 이득세 및 법인세가 없어 세금 최적화를 위한 최고의 선택 중 하나입니다. 또한 두바이 국제 금융 센터(DIFC)와 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)은 암호화폐 펀드가 합법적으로 다양한 사업을 수행할 수 있도록 보장하는 독점적인 금융 법률 프레임워크를 제공합니다.

그러나 두바이에서 운영되는 펀드에는 자유지역 등록, 규제 샌드박스 프로그램 참여 등 특정 규정 준수 요건이 여전히 적용됩니다.

맨큐 변호사는 중동과 북아프리카 시장 진출을 계획하는 펀드가 두바이를 지역 운영 센터로 활용하고 현지 기관과의 협력을 통해 신흥시장으로 더욱 확대할 수 있다고 제안했다.

케이맨 제도의 조세 피난처부터 델라웨어의 법적 보호, 싱가포르와 홍콩의 지역적 이점에 이르기까지 각 거주지는 암호화폐 펀드를 위한 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 암호화폐 펀드의 경우 올바른 등록 장소를 선택하는 것은 운영 비용뿐만 아니라 시장 확장 및 규정 준수 경쟁력을 고려하는 핵심 요소입니다.

Mankiw 변호사는 등록 장소를 선택할 때 단일 지역의 장점뿐만 아니라 다음 사항에도 주의를 기울여야 한다고 믿습니다.

1. 등록 장소의 선택은 펀드의 투자 목적에 따라 이루어져야 합니다.

글로벌 투자자, 특히 유럽과 미국의 고액 자산가 그룹을 대상으로 하는 암호화폐 펀드의 경우 케이맨 제도와 델라웨어는 강력한 국제적 인정과 법적 보호를 제공합니다. 아시아태평양 시장에 초점을 맞춘 크립토 펀드는 싱가포르와 홍콩의 지역적 이점을 활용할 수 있습니다. 이 두 지역은 주요 기술 및 자본 중심지에 가깝을 뿐만 아니라, 그들의 정책과 조세 환경도 크립토 펀드에 대한 안정적인 지원을 제공합니다. 암호화폐 펀드가 중동이나 신흥 시장을 개척할 계획이라면, 세금 면제 정책과 포용적인 규제 환경을 갖춘 두바이가 광대한 시험장을 제공할 수 있습니다.

2. 펀드 설립자는 비용과 규정 준수를 종합적으로 고려해야 합니다.

케이맨 제도는 낮은 세금 정책으로 인해 인기 있는 옵션이지만 현지 등록 대리인 서비스 및 규정 준수 비용은 소규모 자금에 압력을 가할 수 있습니다. 마찬가지로, 델라웨어는 국제 자본 시장에서 높은 수준의 신뢰를 누리고 있지만 엄격한 SEC 규정은 더 높은 정보 공개 및 세금 신고 의무를 의미합니다. 이와 대조적으로 싱가포르와 홍콩은 준수 요건이 높지만 이들이 제공하는 세금 인센티브와 자본 이득세 면제 정책은 합리적인 계획을 통해 장기 운영 비용을 크게 줄일 수 있습니다.

따라서 본거지 전략을 세울 때 기금의 규모와 예산을 결합하여 상세한 비용분석을 통해 조세혜택과 준수부담의 균형을 찾아야 하며, 필요에 따라 SPV(Special Purpose) 등을 통해 구조설계를 조정해야 한다. 차량) 최적화 세금을 부과하거나 하위 기금을 설정하여 규정 준수 압력을 분산시킵니다.

3. 정책 환경의 변화는 암호화폐 펀드에도 기회를 포착할 수 있는 기회를 제공합니다.

정책은 항상 산업 발전의 최전선에 있습니다. 최근에는 미국, 홍콩, 심지어 유럽에서도 점점 더 명확한 규제 정책이 시행되고 있습니다. 예를 들어, 홍콩은 최근 Web3 산업에 대한 지원을 늘리고 가상 자산 펀드에 대한 라이선스 개설 및 정책 지원을 더 많이 제공하고 있습니다. 이는 주목할만한 정책 창구입니다. 동시에 두바이는 국제금융센터(DIFC)와 자유지역을 통해 자금에 대한 독점적인 법적 틀을 제공하여 중동 시장에 집중할 수 있도록 많은 자금을 유치하고 있습니다. 미국에서는 규제가 강화됨에도 불구하고 델라웨어의 자금은 암호화폐 시장 구조법과 같은 새로운 규정을 통해 점차 더 높은 규정 준수 투명성과 법적 보호를 얻고 있습니다.

암호화폐 펀드의 경우 이러한 정책 변화의 창구를 파악하고 신속하게 등록 및 시행을 완료하면 펀드의 시장 경쟁력을 크게 향상시킬 수 있습니다.