암호화폐 유통 전략 가이드: DeFi의 Mullet

암호화폐의 배포 플레이북: 또는 DeFi Mullet

편집자: Luiza, ChainCatcher

암호화폐는 몇 년마다 전성기를 맞이합니다. 암호화폐의 역사에서 이러한 전성기는 대부분 예측 가능한 4년 주기를 따릅니다. 가격이 급등하고(종종 극적으로), 사람들이 몰려들고, 대부분은 모든 것을 잃고, 소수만이 버텨냅니다. 이처럼 암호화폐는 호황과 불황의 순환을 거치며 성장하며, 각 충격 후에도 진정한 신봉자들은 살아남습니다.

기존 기관들도 비트코인을 대차대조표에 편입하고, 상장지수펀드(ETF)를 출시하고, 고객에게 암호화폐 거래를 허용하는 등 동일한 전략을 구사하는 것으로 보입니다. 이러한 움직임이 나타날 때마다 사람들은 이를 전환점으로 칭송합니다. 하지만 기관의 진입은 새로운 성장 주기의 시작이 아니라 시장 정점을 알리는 신호일 때가 많습니다. "기관의 도래"는 심지어 하나의 밈이 되었습니다. 기관들이 암호화폐를 진정으로 받아들이지 않았기 때문에 10억 명의 신규 사용자를 유치하지 못했습니다. 그들은 단지 암호화폐에 발을 담갔을 뿐입니다.

하지만 이번에는 다릅니다. 기관들이 더 이상 단순히 시장 상황을 살피는 데 그치지 않기 때문입니다. 그들은 암호화폐를 원합니다. 역사상 처음으로, 그들은 자신들의 이익을 위해 올인하고 있습니다.

암호화폐가 원래 기존 제도에 대한 반항으로 구상되었다는 점을 고려하면 이는 상당히 아이러니합니다. 암호화폐의 핵심 목적은 기존 금융 시스템과는 별개로 새로운 시스템, 그것도 새로운 시스템을 만드는 것이었습니다. 그런데 제가 암호화폐 세계에 입문한 이후, 저는 기득권층, 심지어 그들이 "반항"해야 할 세력들로부터 인정받고 싶어 하는 모습을 끊임없이 목격했습니다. 이러한 욕망은 어디에서 비롯될까요? 아마도 금융 시스템 전체를 대체하는 것은 비현실적이라는 인식이 커지면서 비롯된 것일지도 모릅니다. 현재 시스템은 수십 년간 축적된 신뢰 위에 구축되었으며, 좋든 나쁘든 대부분의 사람들은 여전히 이 시스템이 자신들에게 도움이 될 것이라고 믿고 있습니다.

따라서 더 현실적인 목표는 대체가 아니라 침투이며, 이를 통해 기존 기관이 점차적으로 그러한 구식 모델, 즉 고도로 상호 연결되고 인터넷 기반의 글로벌 세계와 양립할 수 없는 비효율적인 블랙박스 운영을 포기하도록 하는 것입니다.

최근까지만 해도 이는 희망사항처럼 보였습니다. 하지만 이번 주기에서는 더 이상 주변부 스타트업이 아닌, 최고 수준의 디자인부터 변화가 일어나고 있습니다.

미국 정부의 현재 수사는 암호화폐 업계가 수년간 주장해 온 바와 일치합니다. 달러가 세계 기축통화로서 지위를 유지하려면 모든 수단을 동원해야 하며, 암호화폐는 그 중에서도 가장 강력한 수단 중 하나입니다. 달러에 연동된 스테이블코인(예: USDT, USDC)이 온체인에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 미국 정부는 이러한 추세에 저항하기보다는 오히려 적극적으로 수용했습니다. 스테이블코인은 "신기한" 상품에서 정책 도구로 진화하여 트럼프 행정부 시절 핵심 경제 전략으로 자리 잡았습니다.

GENIUS 법(전체 명칭: 스테이블코인 발행 규제를 위한 암호자산 투명성 및 규제 확실성 법)은 스테이블코인 발행자가 미국 재무부 채권을 매수하도록 규정하여 미국 부채 자금 조달에 새로운 구매자 유형을 창출했습니다. 이것이 왜 중요할까요? 재무부 채권 매수는 "정부 자금"을 조달할 뿐만 아니라 전체 금융 시스템의 기반 역할을 하기 때문입니다. 미국 재무부 채권은 세계에서 가장 안전한 자산으로 여겨집니다. 정부 입장에서는 안정적인 수요 덕분에 낮은 금리와 강세를 유지할 수 있고, 기관 입장에서는 미국 정부의 신용을 바탕으로 예측 가능한 수익을 제공합니다. 미국 정부는 의심할 여지 없이 현대 역사상 가장 신뢰할 수 있는 대출 기관입니다.

이는 모두에게 이로운 상황을 만들어냅니다. 스테이블코인 발행자는 확장 가능하고 이자 수익이 발생하며 유동성이 높은 자산을 확보하여 토큰을 뒷받침할 수 있고, 기관은 안전하고 규모가 큰 시장에 접근할 수 있으며, 미국 정부는 금리 인상 없이 지출을 충당할 수 있는 새로운 자본 채널을 확보하게 됩니다. 이는 이제 국가적 전략으로 자리 잡았습니다.

이러한 인센티브는 훨씬 더 두드러집니다. 수조 달러에 달하는 고객 예금을 보유한 대형 은행들은 이제 보유 자산을 스테이블코인으로 전환할 이유가 생겼습니다. 스테이블코인은 본질적으로 더 효율적이기 때문입니다. 아서 헤이즈(참고: 비트멕스 전 CEO)는 이를 통해 미국 정부 채권에 10조 달러 이상의 새로운 구매력이 추가될 것으로 예상합니다.

이 유동성은 어디로 갈까요? 모두 국채 시장에만 머물지는 않을 것입니다. 일부는 위험 자산과 암호화폐로 스며들어 스테이블코인 성장 → 국채 자금 조달 → 유동성 스필오버 → 암호화폐 시장 상승 → 스테이블코인 재성장이라는 순환 고리를 형성할 것입니다.

이 때문에 이번에는 기관들이 그저 물에 발을 담그는 데 그치지 않고 깊이 관여하게 되었습니다.

지금이 전환점이 될 수 있는 이유는 암호화폐가 세상을 설득해 기존 기관을 배신하게 만드는 것이 아니라, 기존 기관이 암호화폐로 눈을 돌리기 시작하기 때문입니다.

우리는 이처럼 적극적인 정부 입장, 적극적인 기관 참여, 명확한 규제 체계, 견고한 인프라, 그리고 크로스체인 상호운용성 솔루션이 갖춰진 상황을 경험해 본 적이 없습니다. 오랫동안 기다려온 이 획기적인 발전이 도래한 지금, 암호화폐 팀은 어떻게 이 기회를 잡을 수 있을까요? 정답은 바로 DeFi Mullet 모델에 있습니다.

DeFi의 숭어

모든 성공적인 신기술은 복잡성을 감춤으로써 널리 채택됩니다. 인터넷이 대표적인 예입니다. 초창기에는 다이얼업 모뎀, 이해하기 어려운 명령어, 그리고 느린 연결을 견뎌낼 인내심이 필요했습니다. 1990년대와 2000년대 초에도 인터넷에 접속하려면 값비싼 컴퓨터, 불편한 브라우저, 또는 인터넷 카페를 이용해야 했습니다. 저처럼 개발도상국에 사는 사람들에게는 2010년대 초까지 이러한 것들이 사치로 여겨졌습니다. 거의 30년 동안 인터넷은 실용성에도 불구하고 유통 채널의 한계로 인해 널리 채택되는 데 어려움을 겪었습니다.

스마트폰이 등장하기 전까지는 말이죠. 인터넷은 "가야만 하는" 장소에서 휴대용 도구로 변했습니다. 풀 키보드 블랙베리와 내구성이 뛰어난 노키아부터 매끄러운 터치스크린 아이폰과 안드로이드 폰까지, 웹은 언제나 온라인 상태이고 이용 가능해졌습니다. 이러한 변화는 접속 장벽을 허물었을 뿐만 아니라 완전히 새로운 수요를 창출했습니다. 인터넷이 필요할 거라고는 상상도 못 했던 수십억 명의 사람들이 갑자기 인터넷에 의존하게 된 것입니다. 스마트폰이 없었다면 인터넷은 수백만 명의 사용자에게만 국한되었을지도 모릅니다.

인공지능(AI) 역시 몇 년 전 "ChatGPT 시대"를 경험했습니다. 이전에는 AI가 주로 연구 논문, GitHub 저장소, 개발자 API에 국한되었습니다. 그러나 접근성 높은 채팅 인터페이스가 등장하면서 생성 AI는 수백만 명의 사용자에게 빠르게 확산되었고, 사용자들은 이를 통해 이메일 작성, 코딩, 일상 업무 수행에 활용하기 시작했습니다. 이것이 바로 AI가 틈새 도구에서 세계적인 현상으로 자리 잡은 주류 전환이었습니다.

두 가지 데이터만 있으면 모든 것을 설명할 수 있습니다.

1. 기록적인 사용자 수. ChatGPT는 2022년 말 출시 두 달 만에 월간 활성 사용자 수 1억 명을 돌파했습니다. 이는 TikTok이 9개월 만에, Instagram이 2년 만에 달성한 기록입니다.

2. 사용자 참여의 바이러스성 확장: OpenAI 웹사이트 방문자 수는 2022년 11월 1억 5,270만 명에서 2023년 3월 16억 명으로 급증하여 4개월 만에 10배 이상 증가했습니다.

 이미지 출처: similarweb 블로그

암호화폐 또한 "ChatGPT"의 시대를 맞이할 준비를 하고 있습니다. 기술은 성숙했고 인프라도 구축되었지만, 유일하게 부족한 것은 광범위한 도입을 위한 채널입니다. 인터넷에 스마트폰이 필요했듯이, AI에는 ChatGPT가 필요했고, 암호화폐에는 자체적인 인터페이스 혁명이 필요합니다.

수십억 명의 사람들이 분산형 거래소를 사용하거나 자체 호스팅 지갑을 관리할 거라고 기대할 수는 없습니다. 저희 부모님은 그런 사실을 전혀 모르셨으니까요. 하지만 만약 은행 앱에서 갑자기 스테이블코인 결제나 암호화폐 수익을 제공한다면 시도해 보실 겁니다. 그게 10억 명의 사용자를 확보하는 가장 현실적인 방법입니다.

저는 이것을 "할머니 테스트"라고 부릅니다. 암호화폐는 아직 이 테스트를 통과하지 못했습니다. 할머니가 DeFi 인터페이스를 탐색하고 지갑, 가스비, 슬리피지(slippage)를 처리하도록 할 수는 없습니다. 하지만 PayPal이 백엔드에서 온체인 수익률 메커니즘을 사용하고 프런트엔드에서 "5% 수익률 저축 계좌"만 제시한다면, 할머니는 클릭만 하면 참여할 수 있습니다. 할머니는 이러한 방식을 전혀 개의치 않습니다.

이것이 바로 "멀릿 헤드 모델"입니다. 프런트엔드에는 기존 핀테크를, 백엔드에는 탈중앙화 금융을 적용합니다. 스마트폰이 인터넷의 이러한 변혁을 가능하게 했고, ChatGPT가 AI의 획기적인 발전을 가능하게 했듯이, 멀릿 헤드 전략은 암호화폐에도 혁명을 일으킬 준비가 되어 있습니다.

사용자에게는 은행, 페이팔, 코인베이스에서 제공하는 대출이나 수익 상품만 보일 뿐, 실제로는 검열 방지 프로토콜을 통해 온체인에서 거래가 실행됩니다. 사용자는 이러한 복잡성을 직접 보거나 이해할 필요가 없습니다.

전통 금융의 성 안의 트로이 목마

DeFi 멀렛 전략은 더 이상 이론이 아닙니다. 이는 기존 금융의 성을 공격하기 위한 트로이 목마가 되었습니다.

대표적인 사례가 코인베이스와 모르포(Morpho)의 협업입니다. 사용자 입장에서는 비트코인 모기지 대출을 제공하는 명확한 버튼 하나만 있는 코인베이스의 표준 기능에 불과합니다. 하지만 버튼을 클릭하면 실제로 대출은 모르포의 온체인 대출 시장에서 이루어집니다. 사용자는 DeFi는 보지 않고 "대출"이라는 단어만 보게 됩니다.

이는 기존 암호화폐 사업 모델을 완전히 뒤집습니다. 과거에는 사용자들이 암호화폐 세계에 적극적으로 적응하여 지갑 사용, 크로스체인 거래, 가스비 지불, 자산 브릿지, 탈중앙화 거래소 운영 방법을 익혀야 한다고 생각했습니다. "제품이 충분히 좋고", "수익성이 매력적이며", "자체 보관이 필수적"이라면, 현명한 사용자들이 자연스럽게 DeFi를 받아들일 것이라고 고집스럽게 생각했습니다. 이러한 철학은 사이퍼펑크 정신에 대한 헌신을 보여주지만, 세상이 같은 규칙을 따를 의향이 있다고 순진하게 가정하는 것입니다. "그런 사용자들은 필요 없다"는 주장은 원칙적인 것처럼 보일 수 있지만, 실제로는 포장 개선을 거부하여 사업 기회를 놓치는 것처럼 스스로에게 가하는 일종의 감금입니다.

DeFi 멀릿 모델은 기존의 이야기를 완전히 바꾸어, 기존 사용자 시나리오(거래소, 은행 포털, 소비자 금융 앱) 내에서 서비스를 제공함으로써 저희의 본래 모습을 되찾아줍니다. 저희는 대출, 환매, 수익률 등 일관된 핵심 상품을 제공하면서도, 사용자가 신경 쓰지 않는 기술적 세부 사항은 숨김으로써, 과거에 사용자들이 극복해야 했던 인지적 장벽을 허물었습니다.

예를 들어, 코인베이스와 모르포는 궁극적으로 사용자에게 핵심적인 행동, 즉 비트코인을 스테이킹하여 USD를 받는 것만 제공합니다. 그 외의 모든 복잡한 요소들은 뒤로 밀려나 본래의 자리로 돌아갑니다.

초기 데이터는 숭어 전략이 실행 가능하다는 것을 강력히 증명합니다.

암호화폐의 확장성으로 가는 길은 분명합니다. 익숙한 상황에서 암호화폐를 접하는 것입니다. 오늘날 "멀릿 모델"의 사용 사례는 증가하고 있습니다.

• Kraken x Ink x Aave: 소매 채널을 통해 배포되는 기관급 온체인 DeFi 대출

•Coinbase x Velodrome: 소비자 인터페이스 뒤의 온체인 유동성

•ZeroHash x Mastercard x Chainlink: 신용카드 지원 토큰 + DEX 암호화폐 결제

•SharpLinkGaming x Ethereum: 나스닥 상장 기업, 디지털 자산 토큰(DAT)을 통해 DeFi 혜택 획득

DeFi 멀릿 모델이 계속해서 효과적이라면, 다음 10억 명의 사용자는 자신도 모르게 DeFi를 사용하게 될 것입니다.

회의론자들은 이를 "공허한 이야기"라고 일축하지만, 바로 그것이 이 이야기의 힘입니다. 이야기는 인간이 새로운 기술을 이해하는 방식입니다. "가치 저장 수단으로서의 비트코인" 또한 이야기입니다. 월가의 누구도 비트코인 네트워크나 블록체인 기술에 관심이 없습니다. 그들은 단지 인플레이션 헤지 수단이자 가치 저장 수단으로 비트코인을 사고 싶어합니다. 멀릿 모델도 같은 논리를 따릅니다. 설명하기 어려운 기술적 세부 사항을 간단하고 분명한 개념으로 압축하는 것입니다.

더 중요한 것은, 멀렛 모델은 제품 개발 및 배포 방식에 있어 패러다임의 전환을 의미한다는 점입니다. 암호화폐에 정통한 DeFi 사용자를 위한 제품을 개발하는 것은 중요하지만, 업계 외부의 대다수 사람들은 달러, 수익, 신용, 토큰 등 결과만을 중요하게 생각합니다.

멀릿 모델은 기업가, 투자자, 규제 기관에 제품 개발 및 홍보에 대한 새로운 접근 방식을 제공합니다. 10억 명의 사용자를 DeFi로 끌어들일 필요는 없습니다. 이미 사용 중인 애플리케이션에 DeFi를 조용히 내장하기만 하면 됩니다.

지금은 역사적인 순간이다

전통 금융은 더 이상 암호화폐 분야에 손을 대지 않습니다. 시범 프로젝트와 임시 파트너십은 이제 본격적인 포용으로 대체되었습니다. 로빈후드, 스트라이프, 코인베이스, 서클과 같은 기관들은 블록체인을 구축하고, 기업을 인수하며, 핵심 아키텍처에 암호화폐를 통합하고 있습니다. 프랭클린 템플턴과 블랙록과 같은 수조 달러 규모의 자산 운용 대기업들은 핵심 통화 시장을 온체인으로 이전하고 있습니다. 이러한 전통 금융 대기업들은 암호화폐 사업에 실제 자금을 투자하고, 전담 전략을 개발하며, 유통 채널을 구축하고 있습니다. 특히 미국 증권거래위원회(SEC)가 시작한 "프로젝트 크립토(Project Crypto)" 이니셔티브는 금융 산업 전체에 온체인 접근을 개방할 가능성을 시사합니다.

은행과 핀테크 기업에게는 "멀릿 모델"이 최적의 솔루션입니다. 자체적으로 DeFi 인프라를 구축하는 것은 시간과 비용이 많이 소요되며, 암호화폐 시장과 기술에 정통한 숙련된 팀이 필요합니다. 자체 인프라를 개발하는 데 수년을 투자하는 것보다 기존 생태계에 통합하는 것이 더 낫습니다. 빠르게 변화하는 시장에서는 시간이 가장 큰 비용입니다. DeFi 멀릿 모델을 도입하는 것이 훨씬 더 경제적이고, 민첩하며, 합리적입니다.

단순히 "기관은 우리 기술을 사용해야 한다"라고 말하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 이는 마치 1995년에 "TCP/IP가 성숙했기 때문에 기업은 인터넷으로 운영해야 한다"라고 말하는 것과 같습니다. 기술적 성숙도가 사용자 도입을 보장하는 것은 아닙니다. DeFi 팀은 기관에 적극적으로 접근해야 합니다. 이는 탈중앙화나 자체 보관을 포기하는 것이 아니라, 기존 기술을 기관이 직접 사용할 수 있는 형태로 패키징하는 것을 의미합니다.

기관들은 세 가지 핵심 영역에 가장 관심을 갖습니다.

• 규정 준수: 규제의 한계를 절대 넘지 마십시오. DeFi 팀이 포괄적인 KYC, 보고 및 위험 관리 인터페이스를 구축하지 않으면 기관은 가입을 고려조차 하지 않을 것입니다.

• 신뢰성: "문제가 발생하면 Discord에서 해결책을 찾는" 숙련된 암호화폐 사용자에게는 간헐적인 프로토콜 변동성이 용인될 수 있습니다. 하지만 기관은 "결정론적 보장"을 요구합니다. 여기에는 서비스 가용성(가동 시간) 프로토콜, 침투 테스트 보고서, 그리고 명확한 문제 처리 프로세스가 포함됩니다. DeFi 개발자에게 래퍼, 소프트웨어 개발 키트(SDK), 서비스 계약은 "충분히 멋지지" 않을 수 있지만, 기관은 이러한 도구 덕분에 안심할 수 있습니다.

더 큰 그림을 보면, 대부분의 장애물은 프로토콜 자체가 아니라 마지막 단계에 있습니다. 일부 DeFi 사용자와 개발자에게는 지루한 작업처럼 보일 수 있지만, 이제는 그러한 집착에서 벗어나 암호화폐를 대중에게 진정으로 제공할 도구를 개발해야 할 때입니다.

"DeFi Mullet" 모델은 이제 널리 알려져 있지만, "Interop Mullet" 모델은 무엇일까요? 아시다시피 암호화폐의 "상호운용성" 문제는 해결되었고 관련 도구도 마련되었습니다. 즉, 핀테크 기업과 기관들이 온체인 세계에 원활하게 진입하여 암호화폐 인터넷 자본 시장의 잠재력을 최대한 발휘할 수 있게 된 것입니다.

DeFi 멀릿 모델의 핵심은 "암호화폐의 애플리케이션 계층을 추상화하는 것"입니다(예: Coinbase의 버튼 아래에 Morpho 프로토콜을 숨기는 것).

크로스 체인 상호운용성 멀릿 모델은 암호화폐 인프라 계층을 추상화하는 데 중점을 둡니다. 예를 들어, LI.FI 프로토콜이 거래 실행에 사용하는 크로스 체인 브리지, 블록체인 네트워크, 탈중앙화 거래소, 또는 크로스 체인 상호운용성 프로토콜과 자체 토큰 표준이 지원하는 스테이블코인 발행 기술을 숨깁니다. 이는 "멀릿 모델 아래의 또 다른 멀릿"과 같으며, 기반 기술 지원을 제공합니다.

상호 운용성: 숭어 아래의 숭어

DeFi를 암호화폐 적용 과제에 대한 궁극적인 해결책으로 보는 것은 차량 편의성을 개선하면 교통 체증이 해결될 것이라고 생각하는 것과 같습니다. 진짜 문제는 차량 내부, 즉 도로 자체에 있습니다.

암호화폐 생태계의 아름다움은 통합된 가치의 인터넷이 아니라, 수백 개의 체인으로 구성된 멀티버스(multiverse)이며, 각 체인은 확장 가능한 블록체인에 대한 개발자들의 고유한 비전을 구현한다는 것입니다. 이러한 파편화는 매력의 원천이자 대중화의 장벽이 되며, 상호운용성은 돌파구의 열쇠입니다.

상호운용성과 DeFi는 기관의 암호화폐 상품 출시 과정을 가속화할 수 있습니다. 다음 두 가지 사례는 매우 대표적인 사례입니다.

• 스테이블코인 발행: 오늘날 암호화폐 기업, 핀테크 기업, 은행, 심지어 지방 정부까지 모두가 자체 스테이블코인을 출시하기를 간절히 바라고 있습니다. 2025년이 되면 스테이블코인 발행 여부는 더 이상 "스테이블코인을 발행할지 여부"가 아니라 "언제 발행할지"가 핵심이 될 것입니다. 미국과 같은 국가들이 "암호화폐 대중화를 촉진하여 자국 통화가 암호화폐 인프라를 통해 유통될 수 있도록 가속 페달을 밟고 있는" 가운데, 모두가 이 "스테이블코인 골드러시"에 동참하기를 원하고 있습니다. 현재 암호화폐 생태계에서 "미래 지향적인" 스테이블코인을 출시하는 가장 좋은(혹은 유일하게 합법적인) 방법은 "크로스체인 상호운용 토큰 표준"을 채택하는 것입니다. 이러한 표준은 스테이블코인 발행 시간을 크게 단축할 뿐만 아니라 발행 프로세스의 기술 및 운영 비용도 크게 절감할 수 있습니다. 동시에 발행자는 토큰 계약에 대한 통제권을 유지하고, 보안을 보장하며, 관련 수수료를 징수할 수 있어 "모든 당사자에게 이로운 상황"을 달성할 수 있습니다.

• 자산 교환(동일 체인, 크로스 체인, 크로스 체인 브리지 교환)

암호화폐 분야에서 자산 교환에 대한 수요는 결코 사라지지 않았습니다. 즉, 거래소, 지갑, 입금 채널, 수탁기관과 같은 기업들은 항상 자신 또는 사용자를 위해 "자산 교환" 서비스를 제공해야 합니다.

마지막 장

암호화폐 분야의 핵심 과제는 오랫동안 기술적 혁신, 즉 확장성, 합의 메커니즘, 그리고 상호운용성이었습니다. 최고의 인재들이 이러한 문제들을 대부분 해결했으며, 관련 인프라는 이미 구축되어 있습니다.

이제 핵심 과제는 달라졌습니다. 더 이상 엔진을 만드는 것이 아니라 사람들이 실제로 운전하고 싶어 하는 차를 만드는 것이었습니다. 멀릿 모델은 바로 그 차의 청사진이었습니다.

암호화폐 산업은 더 나은 세상을 만들겠다는 이상주의적 낙관론을 바탕으로 4조 달러 규모의 경제를 창출했습니다. 실용주의는 이 여정의 다음 단계에서 성공의 열쇠가 될 것입니다. 멀릿 모델은 이러한 실용주의를 구현합니다. 기존 금융계가 암호화폐에 가장 필요한 것, 즉 유통 채널을 갖추고 있다는 것을 인지하고 있습니다. 이것이 바로 모든 사람이 암호화폐를 이용할 수 있도록 하는 가장 직접적인 경로입니다. 이를 이해하는 개발자들이 궁극적으로 미래를 만들어갈 것입니다.