비트코인이 새로운 최고치를 기록한 후, 주변 사람들에게 암호화폐 투자에 대해 어떻게 빠르게 설명할 수 있을까요?

Jeff Dorman , Arca 최고투자책임자

Felix, PANews에서 편집

비트코인이 최고치를 경신하고 암호화폐가 월가와 워싱턴을 강타하는 지금, 주변 사람들에게 암호화폐 투자를 다시 한번 설명하기에 좋은 시점입니다. 대부분의 "업계 전문가", 암호화폐 인플루언서, 그리고 주류 언론 매체는 신규 투자자들에게 암호화폐 투자를 제대로 설명하지 못하고 있으며, 끊임없이 쏟아지는 잘못된 정보는 오히려 투자자들에게 영감을 주기보다는 오히려 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

대부분의 사람들은 비트코인과 밈코인을 넘어 토큰 투자의 세계가 존재한다는 사실조차 몰랐습니다. 하지만 이제 ETH, SOL, BNB, HYPE, 스테이블코인, 그리고 폴리마켓이 매일 뉴스에 오르면서 관심을 갖기 시작했습니다. 투자자들은 기반 기술, 자유주의적 이상, 또는 탈중앙화에는 관심이 없습니다. 그들은 성장과 수익 창출에만 집중합니다.

저는 거의 10년 동안 새로운 암호화폐 투자자들과 이야기를 나눠왔는데, 다음 설명이 그들에게 가장 큰 공감을 불러일으켰습니다. 암호화폐 투자를 그들이 이해하기 쉽게 설명해 주기 때문입니다. 업계에 대해 부정적인 선입견을 가지고 있는 사람들조차도 이 글을 읽고 나면 이해할 수 있을 것입니다.

그러니 대중에게 블록체인을 다시 설명하고 싶다면, 제가 개인적으로 찾은 가장 간단하고 빠른 설명을 소개합니다.

초보자 가이드: 5 분 만 에 블록체인 이해하기

인터넷을 이용하면 즉시, 제한 없이, 무료로 소통할 수 있습니다.
블록체인을 사용하면 자산을 즉시, 국경 없이, 무료로 전송할 수 있습니다.

블록체인을 통해 전송된 최초의 자산은 비트코인(BTC)이라는 완전히 허구적인 암호자산이었으며, 새로 생성된 비트코인 블록체인을 통해 전송되었습니다. 비트코인은 투자 역사상 가장 큰 변칙/연막입니다. 비트코인의 성공은 기적적이고 독특하며, 다른 어떤 것에도 연구하거나 적용해서는 안 됩니다. 비트코인 자산과 비트코인 블록체인이 개척되었지만, 이것이 유사한 방식으로 전송될 수 있는 유일한 블록체인이나 자산이라는 것을 의미하지는 않습니다. 비트코인은 이 기술의 단일 사용 사례를 보여주지만, 유일한 것은 아닙니다. 마찬가지로, SPY는 미국 최초의 상장지수펀드(ETF)였지만, 그 이후로 ETF에 포함될 수 있는 다른 많은 상품들이 생겨났습니다.

솔라나나 이더리움과 같은 스마트 컨트랙트 플랫폼과 같은 다른 블록체인은 비트코인 블록체인보다 더 큰 유연성을 제공하여 다른 자산의 생성 및 전송을 가능하게 합니다. 스마트 컨트랙트 플랫폼 프로토콜은 누구나 개발할 수 있는 앱 스토어라고 생각하면 됩니다. 앱 스토어를 통해 iOS 또는 Android에서 뱅킹, 게임, 지도, 수집품, 소셜 앱에 접근할 수 있는 것처럼, 스마트 컨트랙트 플랫폼 프로토콜을 통해 뱅킹(DeFi, 스테이블코인), 게임(Polymarket), 수집품(NFT), 지도(Hivemapper), 소셜(Pump.Fun)을 위한 블록체인 앱에 접근할 수 있습니다.

암호화 애플리케이션 = 회사
스마트 계약 프로토콜 = 앱 스토어

블록체인은 애플과 구글이 자체 주식을 보유하는 것처럼 자체 토큰을 보유하고 있습니다. 하지만 이러한 플랫폼 내 많은 앱 역시 자체 토큰을 보유하고 있으며, 토큰 경제가 제대로 설계된다면 해당 사업에서 일종의 준주식(quasi-equity)으로 기능할 수 있습니다. 이는 iOS 또는 안드로이드 앱에 자체 주식을 보유한 많은 상장 기업들과 크게 다르지 않습니다.

휴대폰에 설치된 앱들이 Apple이나 Google에 가치를 창출하는 것처럼, 이러한 암호화폐 앱들은 그 기반이 되는 스마트 계약 프로토콜인 블록체인에 가치를 창출합니다. 앱이 사용되어 수익을 창출하면 앱 회사와 운영 체제/블록체인의 주식(또는 토큰) 모두 가치가 상승합니다. 물론, 어떤 자산이든 무에서 유를 창조하여 블록체인을 통해 전송할 수 있기 때문에, 밈코인과 같은 "쓰레기" 자산이나 기업과 느슨하게 연계되어 있지만 내재적 가치 동인이 없는 자산(XRP처럼)도 있습니다. 토큰은 다양한 형태로 존재하며, 발행 주체와 경제 구조에 따라 크게 달라집니다.

하지만 대부분의 암호화폐 스타트업은 실패하지 않을까요? 물론입니다. 닷컴 버블이 수많은 스타트업을 탄생시켰지만 대부분은 실패로 끝났듯이, 대부분의 암호화폐 기반 블록체인과 애플리케이션도 실패할 것입니다. 하지만 우리는 ".-crypto" 단계(모든 투자 가능 토큰이 소수의 새로운 암호화폐 회사에서 발행되었던)를 넘어, 100년 이상 된 기존 기업들도 블록체인 기술을 도입하고 토큰을 발행하는 새로운 단계로 접어들고 있습니다. 더 이상 회사를 ".com"이라고 부르지 않습니다. 모든 회사는 하나입니다. 모든 사업은 인터넷에서 운영됩니다. 월마트, JP모건 체이스, 도미노 피자는 이제 인터넷 기업이 되었습니다. 비록 인터넷이 생기기 전부터 존재했고 인터넷 덕분에 탄생한 것이 아니라 인터넷 덕분에 번영을 누렸음에도 말입니다. 암호화폐도 곧 그렇게 될 것입니다.

전 세계 자산(주식, 채권, 부동산)의 약 99%는 아직 블록체인을 통해 이전되지 않고 있습니다. 그러나 이러한 자산은 가까운 미래에 블록체인을 통해 토큰화되어 이전될 가능성이 높으며, 현재 존재하는 방대한 양의 무의미한 암호 자산을 대체할 것입니다.

오늘날 기업은 기존 자산(예: 주식 및 채권)을 토큰화하거나 하이브리드 형태로 새로운 토큰을 발행할 수 있습니다. 미래에는 모든 기업, 대학, 지방 자치 단체, 유명 인사, 단체, 스포츠 팀이 필연적으로 자체 토큰을 발행하게 될 것이며, 이는 자본 구조의 세 번째 자산이 될 수 있습니다.

자본 = 현금 흐름에 대한 청구권
채권 = 자산에 대한 청구권
토큰 = 매출 성장에 대한 하이브리드 청구 및 회사 생태계 내에서 사용할 수 있는 로열티 보상 카드

이러한 토큰은 모든 고객과 이해관계자를 하나로 모아 홍보자이자 충성도 높은 사용자로 전환시키는, 역사상 가장 강력한 자본 형성 및 고객 온보딩 메커니즘으로 여겨집니다. 토큰은 기업의 성공으로부터 수익을 창출하는 수단이자 서비스에 대한 교환 수단 역할을 합니다. 이는 투자자와 고객이 종종 서로 대립하는 오늘날의 기업 구조와는 극명한 대조를 이룹니다.

맥도날드의 주주는 고객이 아니며, 맥도날드의 고객은 주주가 아닙니다.
우버 운전자와 승객은 우버의 성공으로 이득을 얻지 못합니다.
델타 스카이마일스 회원은 델타 항공의 수익이나 성장에 관심이 없으므로 델타 항공의 성장에 도움이 되지 않습니다. 델타 항공 주주는 고객 경험에 관심이 없습니다.
콘텐츠 제작자들은 트위터와 인스타그램의 성공으로부터 이익을 얻지 못합니다.
요리사와 배달 기사는 DoorDash의 성공으로 이득을 얻지 못할 것입니다.

토큰은 이러한 역학 관계를 즉각적으로 바꿀 수 있습니다. 예를 들어 바이낸스나 하이퍼리퀴드를 생각해 보세요. 이 거래소들의 고객들은 거래나 에어드랍을 통해 초기 토큰 보유자였습니다. HYPE와 BNB 토큰을 담보로 사용하여 거래소에서 거래하고 토큰 환매를 통해 성장으로부터 수익을 얻을 수 있습니다. 따라서 고객은 사실상 준주권 보유자가 되어 회사의 재정적 성공으로 인한 혜택을 누리게 되며, 이는 제품 사용 증가, 매출 증가, 그리고 궁극적으로 토큰 가격 상승으로 이어집니다. 하지만 해당 제품 고객으로서, 할인, 담보, 블록체인에서 지불되는 가스 요금 등을 통해 HYPE 또는 BNB 토큰을 소유하는 이점도 누릴 수 있습니다. 이는 모든 이해관계자를 즉시 연결하고 고객을 충성도 높은 사용자이자 전도사로 전환하는 완벽한 하이브리드 모델입니다.

따라서 투자와 지불이 동일한 자산이 되는 세상을 상상할 수 있습니다. 예를 들어 TSLA 주식으로 실제 테슬라를 구매하거나 AMZN 주식으로 Amazon에서 구매 비용을 지불하는 것입니다.

이를 통해 향후 5년간 암호화폐 투자에 대한 "헛소리"를 대부분 제거하고 매우 간단한 투자 이론을 구축할 수 있습니다.

투자 철학

블록체인 기술은 자산 이전 및 거래에 매우 효율적인 것으로 입증되었지만, 세계에서 가장 인기 있는 자산(주식, 채권, 부동산) 대부분은 현재 블록체인에서 유통되지 못하고 있습니다(주로 규제 및 워크플로우 문제 때문입니다). 암호화폐 자산과 기존 금융 자산 간의 장벽이 허물어짐에 따라, 점점 더 많은 토큰화된 자산이 온체인에서 발행, 이전 및 거래될 것입니다.

이러한 성장과 거래를 지원하는 특정 스마트 계약 플랫폼 프로토콜 블록체인(L1), 이러한 체인을 기반으로 구축된 DeFi 애플리케이션, 이러한 체인을 사용하는 스테이블코인 및 스테이블코인 제공업체, 그리고 게임이나 인공지능과 같이 특정 체인을 탐색하는 데 도움이 되는 틈새 시장의 일부 애플리케이션이 수혜자가 될 것입니다. 그러나 현재 블록체인에는 자산이 거의 없기 때문에 어떤 체인이 승리할지 예측하기는 어렵습니다. 미국 정부, 월마트, JP모건 체이스, 애플과 같은 대형 자산 발행자가 갑자기 특정 L1을 기반으로 자산을 발행하기로 결정한다면, 그 L1은 하룻밤 사이에 가장 중요한 블록체인이 될 것입니다.

지금까지도 세상은 블록체인의 진정한 잠재력을 제대로 보지 못했습니다. 전 세계 자산 대부분이 아직 블록체인 시스템에 연결되지 않았기 때문입니다. 지금까지 블록체인 분야에서 일어난 모든 일은 대부분 실험적인 성격을 띠었으며, 주식, 채권, 부동산, 그리고 기업, 대학, 지방 자치 단체, 스포츠 팀 등이 발행하는 새로운 토큰 등 진짜 거대 플랫폼이 등장하기 전에 시장을 테스트하는 수준에 그쳤습니다.

따라서 암호화폐 거래자들이 단기 거래에 집착하고 미메코인과 같은 화려하고 가치 없는 토큰을 쫓는 반면, 장기 투자라는 개념은 투자, 은행 업무, 지출을 보다 효율적이고 투명하게 만드는 평범하고 글로벌하며 허가가 필요 없는 금융 시스템을 중심으로 합니다.