시장 주기는 현재 어디에 있나요?

역사적 데이터에 기반할 때, 4분기는 일반적으로 강세장이 예상되는 시기이며, 특히 9월의 하락은 매수 기회가 될 수 있습니다. 비트코인의 과거 사이클을 분석하면, 정점은 반감기 이후 4분기(예: 2013년, 2017년, 2021년 11~12월)에 형성되는 경향이 있습니다. 또한 9월은 비트코인에 historically 약한 달인 반면, 10월은 매우 강한 성과를 보여준 달입니다.

4분기 강세 예상의 근거는 다음과 같습니다.

금리 인하 예상: 연준의 9월 금리 인하 가능성(약 64%)은 차입 비용을 낮추고, 투자자 자금이 암호화폐와 같은 위험 자산으로 유입되는 것을 촉진할 것으로 예상됩니다.
기관의 대규모 매수: 암호화폐 회사들은 지난주만 약 53만 2천 ETH(약 20억 달러 상당)를 매수하는 등 지속적인 대량 매수 압력을 보이고 있습니다. 이는 ETH를 포함한 토큰에 대한 수요를 지속시키는 긍정적 신호입니다.
상단 신호 부재: 시장이 아직 극단적인 '탐욕' 수준에 도달하지 않았습니다. 예를 들어, Coinbase 앱의 순위는 아직 상위권에 오르지 않았고, 공포와 탐욕 지수도 여전히 건전한 수준을 유지하고 있어 상승 잠재력이 남아있음을 시사합니다.

요약하자면, 9월 말의 조정은 역사적 패턴과 다양한 긍정적 지표를 고려할 때 매수 기회로 활용하여 4분기 강세장에 대비할 수 있는 시점일 수 있습니다.

DeFi 투자자가 작성

편집자: Vernacular Blockchain

시장 심리가 어떻게 변하는지 보는 것은 언제나 흥미롭습니다. 암호화폐 트위터 사용자 모두가 ETH에 대해 열광적으로 낙관하던 바로 그 순간, 많은 사람들이 하룻밤 사이에 갑자기 약세로 돌아섰습니다. 저는 몇 가지 시장 의견을 공유하고 앞으로 어떤 일이 일어날지 논의하고자 합니다. 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 데이터를 살펴보겠습니다.

역사적 배경

아래는 지난 강세 주기 동안 BTC 가격 성과 차트입니다.

지난 사이클을 연구하면 BTC 사이클 정점의 타이밍이 매우 일관적임을 알 수 있습니다.

2021년 BTC는 2021년 11월에 정점을 찍었습니다.
2017년 BTC는 2017년 12월에 정점을 찍었습니다.
2013년 BTC는 2013년 12월에 정점을 찍었습니다.

각 주기의 정점은 반감기(2013년, 2017년, 2021년, 그리고 현재는 2025년) 이후 4분기(Q4)에 나타납니다.

또 다른 흥미로운 관찰 결과는 9월이 일반적으로 비트코인의 가장 약한 달 중 하나인 반면, 10월은 역사적으로 가장 강한 달 중 하나였다는 것입니다.

많은 사람들이 최근 하락세에 공황 상태에 빠져 있지만, 3분기 말(9월) 시장 조정은 드문 일이 아니며 심지어 과거 사례와도 일맥상통합니다. 이것이 이번 사이클이 이전 사이클과 동일할 것이라는 뜻일까요? 물론 아닙니다. 하지만 역사는 반복되지 않지만, 종종 유사한 점이 있습니다.

9월은 역사적으로 실적이 좋지 않아 엇갈린 감정을 가지고 있지만, 이전 주기의 경험을 바탕으로 볼 때 암호화폐 시장은 4분기에 좋은 성과를 낼 것으로 생각합니다. 강세 주기의 마지막 단계에서는 보통 상당한 수익이 발생하기 때문입니다.

계절성 외에도 여러 가지 요인으로 인해 4분기에 대해 강세를 예상합니다.

1. 금리 인하가 다가온다(이번엔 진짜로)

잠시 암호화폐에서 벗어나 거시경제를 살펴보겠습니다. Polymarket에 따르면 연준이 9월에 금리를 인하할 확률은 64%입니다. 이것이 왜 중요할까요?

중앙은행이 금리를 인하하면 차입 비용이 하락하고 채권 수익률이 낮아져 투자자들이 암호화폐와 같은 위험 자산으로 몰리게 됩니다. 역사적으로 상당한 금리 인하는 암호화폐와 같은 위험 자산에 유리하게 작용했습니다.

2. 암호화폐 회사들은 계속해서 대량 매수를 하고 있습니다.

데이터는 충격적입니다. https://www.strategicethreserve.xyz/에 따르면, 지난주에만 암호화폐 회사들이 자산 보유고를 통해 53만 2천 개 이상의 ETH(현재 20억 달러 상당)를 매수했습니다.

담보형 이더리움 ETF는 아직 승인되지 않았다는 점에 유의하세요.

주간 20억 달러의 매수 압력은 ETH를 비롯한 토큰에 큰 호재입니다. 이러한 기업들이 결국 자금 고갈을 겪을 수도 있지만, 현재 자금 유입을 고려할 때 이 상승장의 정점은 아직 도달하지 않았다고 생각합니다.

3. 아직 상단 신호가 완전히 나타나지 않았습니다.

최근 4년 만에 최고치를 기록한 "암호화폐" 검색량과 짐 크레이머의 강세 전환으로 이번 주 초 소액의 수익을 실현했습니다. 하지만 그 외에 지난주에 언급된 다른 "주요 신호"들은 아직 나타나지 않았습니다. 예를 들어 다음과 같습니다.

Coinbase의 앱스토어 순위는 아직 상위 200위권 밖에 있지만, 지난 주기에는 앱스토어 1위를 차지했습니다.

공포와 탐욕 지수는 여전히 건전해 보입니다. 최근 시장 반등에도 불구하고, 아직 극단적인 광란 수준에는 이르지 않았습니다.

ETH는 지난 몇 주 동안 상당한 상승세를 보였지만 단기적인 하락은 정상적인 현상입니다. 하지만 이번 주기가 역대 최악의 사이클이 아닌 이상, 재미는 아직 끝나지 않았다고 생각합니다.

내 포지셔닝 전략

위에서 언급했듯이 역사적으로 반감기 이후 매수하기 가장 좋은 시점은 보통 반감기 2년차 9월 말입니다(마지막 반감기는 2024년에 발생). 왜냐하면 10월은 보통 BTC가 강세를 보이는 달이기 때문입니다.

제 계획은 바로 그거예요.

9월 말의 주요 시장 전망을 바탕으로, 당시 인기 있는 토큰들을 선별하여 급락하는 동안 보유량을 늘려 4분기에 대비할 계획입니다. 큰 폭의 조정이 없다면 기존 포지션을 유지할 것입니다. 그 후, 4분기에는 점진적으로 수익을 실현하고 연말까지 암호화폐 비중을 크게 줄일 계획입니다(모든 것이 예상대로 진행된다는 가정 하에).

지금 당장 제 계획은 그거예요.

하지만 이건 확률 게임이며 몇 달 안에 상황이 크게 바뀔 수 있다는 점을 명심하세요. 투자자/트레이더로서 우리의 임무는 새로운 정보를 바탕으로 전략을 끊임없이 조정하는 것입니다.

제 조언은 이겁니다. 자신의 기대치를 바탕으로 투자 전략을 세우세요. 하지만 앞으로 몇 달 동안 어떤 일이 일어날지 예측할 수 없다면, 항상 리스크 관리를 최우선으로 생각해야 합니다.

저는 여러 번 말했듯이, 가장 어려운 일은 돈을 버는 것이 아니라, 번 돈을 지키는 것입니다.