トレーディングモーメント：仮想通貨規制当局が大きな後押しを受ける。金利会合後、ビットコインは一時的に売られ、その後反発する可能性。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

米イスラエルによるイランへの攻撃から19日目、トランプ大統領はNATO同盟国の支援を必要とせずにイランの軍事力が「完全に破壊された」と宣言した。これに対しイランは、最高安全保障会議のアリ・ラリジャニ書記の暗殺への報復として、リアル・コミットメント4作戦の第61波攻撃を発表した。アナリストらは、ラリジャニの死はハメネイ師の死よりもイラン政権に遥かに大きな影響を与えるだろうと見ている。

火曜日の米国株は引き続き反発し、主要3指数は小幅上昇した。しかし、イラン戦争をきっかけとした売り浴びせはまだ終わっていない。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、中東紛争と民間融資への懸念が「バブル的な強気相場」を崩壊させたと警告したが、現在のセンチメント指標が5.6、売りシグナルが8.5であることから、市場はまだ歴史的な極度の悲観論には達していないと示唆している。

木曜早朝のFOMC会合に先立ち、CMEグループのデータによると、市場は金利が3.5%～3.75%に維持される確率がほぼ99%、来月変更されない確率が97%と予想している。KPMGのチーフエコノミスト、ダイアン・スウォンク氏は、FRBの「二重責務」が「互いに争う」状態になっており、インフレが深く根付くリスクが日々高まっていると警告した。JPモルガン・チェースのデビッド・ケリー氏は、パウエル議長は中東紛争によってもたらされた高い不確実性を強調するだろうが、コア経済予測は大きく変わらないだろうと考えている。FRBの元副議長ロジャー・ファーガソン氏は、FRBは2%のインフレ目標から大きく逸脱しており、暴走する物価が最大の脅威であると率直に述べた。

さらに、米国の国家債務は過去最高の38兆8600億ドルに急増し、利払い費が政府歳入の17%を占めている。ヘッジファンド・トラップ・レポートの創設者であるラリー・マクドナルド氏は、エネルギーコストの高騰と雇用の低迷が連邦準備制度理事会を「悪夢のようなジレンマ」に追い込んでいると率直に述べ、金価格が5000ドル付近で苦戦しているのは、紙の信用システムの枯渇を反映していると指摘した。RJOフューチャーズのダニエル・パビロニス氏はさらに、10年物米国債利回りが上昇し続ければ、金と銀は大幅な調整局面を迎え、金価格は4200ドルまで急落する危険性さえあると警告した。

ビットコイン価格

ビットコインは現在、74,000ドルから76,000ドルの間で激しく変動しており、オプション市場の価格は短期的なボラティリティの期待の高まりを示しています。価格は一時的に6週間ぶりの高値となる76,000ドルに達しましたが、強い売り圧力により反落しました。この反発はデリバティブ市場のレバレッジによって過度に促進されており、一部の既存投資家が保有資産を売却する機会を捉えています。オンチェーンデータによると、現物ETFへの資金流入はプラスに転じ、過去1か月で26,636BTC以上が追加され、購入者の平均取得価格は79,900ドルに近づいています。

木曜日の連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC会合を前に、市場は依然として慎重な姿勢を崩していない。金利維持は広く予想されているものの、2025年のFOMC会合8回のうち7回でBTCが下落しており、市場の悲観的なセンチメントにつながっている。FOMC会合は短期的には概して弱気だが、BTCは通常48〜72時間以内に安定することに留意すべきである。アナリストは概して、ビットコインの買いが持続しない場合、68,000ドルのサポートレベル、あるいはそれ以下に下落する可能性があり、70,000ドルから71,000ドルの領域が強気派の最後の防衛線になると考えている。価格がこの範囲の上限を上回って安定する限り、この反発は継続すると予想され、ほとんどのアナリストは少なくとも80,000ドルまで上昇する可能性があると考えている。

弱気な見方

この陣営の中心的な論理は、マクロ経済の流動性逼迫への懸念、現物買いの不足、そして契約市場の構造的な脆弱性が、最近の反発を危険な「強気相場の罠」へと変えつつあるというものだ。

メイン氏：最近の反発は最終的に安値更新につながり、価格が取引レンジに戻ったら、ロングポジションは断固として削減すべきだ。
LP：74,000～75,000ドルのレンジでは、売り圧力が継続的にかかっています。買いが追いつかない場合、価格は72,000ドルまで下落するか、CMEのギャップである71,300ドルまで下がる可能性があります。
アルディ：70K～71Kは強気派にとって最後の防衛線です。この水準を下回ると、中期トレンドラインと水平サポートの両方が突破され、上昇トレンドは完全に途絶えたことを意味します。
Killa: 2025年5月以降、BTCはFOMC会合のたびに下落しており（6回の会合で6回下落）、これまでのところ弱気相場はわずか112日間しか経験していません。安易に押し目買いをするのは、周期的なパターンに反します。
テッド：上記の流動性は解消されたので、次のステップは7万ドル以下のロングポジションを探し出すことですが、その前に、7万6000ドルを超える偽のブレイクアウトが発生し、さらに多くの買い手を引き込む可能性があります。
テクニカル暗号アナリスト：価格は上昇チャネルの74K～79K抵抗帯で抵抗に遭遇しており、68Kサポートレベルへの大幅な押し戻しを引き起こす可能性があります。
ローマン：より大きな時間軸で見ると、弱気相場の底打ちの兆候は見られず、底値圏では強気のダイバージェンスや出来高も不足している。
ジェレ：本当の弱気相場の底値は、0.618フィボナッチリトレースメントレベルをはるかに下回っており、市場は依然として長期間にわたる退屈な変動を経る必要がある。
CryptoQuantのアナリスト：市場は現物取引主導から過熱したデリバティブ主導へと移行しつつあり、既存のプレーヤーは保有ポジションを分散させている。契約ポジションの乖離は、これが強気相場の罠である可能性を示唆している。

強気の見方

この陣営の核心的な論理は、テクニカル面での主要な抵抗線の突破、ETF資金の継続的な流入、そして半減期後の供給圧縮効果が、ビットコインが史上最高値を更新するのに十分な原動力となるというものだ。

アダム：パウエル議長が「インフレは抑制されている」というハト派的なシグナルを発信し続ける限り、流動性への期待の改善は、ビットコインが8万ドルに到達するのに直接的に役立つだろう。
メイン氏：価格がレンジの高値を上回って安定している限り、この反発は継続すると予想され、上昇目標は8万ドル、あるいは8万6千ドルから9万ドルに及ぶ可能性がある。
Altcoin Sherpa: もし価格がレンジの高値を突破して維持できれば、次の上昇局面では85K～95Kを目標とするでしょう。85K付近は200日移動平均線（EMA）の位置でもあります。
that1618guy: このモデルによると、今後14日間で80Kに達する確率（35.8%）は、今後14日間で67.5Kに達する確率（21.7%）よりもはるかに高く、市場に正の歪度があることを示しています。
クリプト・トニー：下落局面では弱気派の攻勢は維持できず、強気派が依然として優勢です。前回の高値を突破したことで、8万ドルは手の届くところにあります。
IncomeSharks: 押し目が浅ければ、月末までに8万ドルに達する可能性は十分あります。RJALPHAモデルは6万6千ドルで珍しい4連買いシグナルを発し、目標価格は9万2千ドルです。
ビットコインの達人：週足ストキャスティクスRSIが20を上回れば強気シグナルです。下降トレンドラインを突破すれば、50日移動平均線を再テストするでしょう。価格が抵抗線を下回って推移していることから、上昇トレンドは継続すると考えられます。70,260ドル以上を維持することが重要です。
Ali Charts：ビットコインは上昇ブレイクアウトしています。日足チャートで73,344ドルを上回って終値をつければ、79,234ドル、そして85,555ドルへの上昇余地が広がります。

市場動向

暗号資産市場を取り巻く規制の曖昧さは、 SECとCFTCによる最新のガイダンスで暗号資産が5つの主要カテゴリーに分類されたことで、一気に払拭されつつある。これにより、ビットコインとイーサリアムが規制の対象外となるだけでなく、SOL、XRP、DOGEといった多くのアルトコインも正式に「デジタル商品」として指定され、NFT、エアドロップ、クロスチェーン資産のコンプライアンス範囲も明確に定義されている。

ソラナは転換点を迎え、ブレイクアウトの態勢が整っている。週足チャートでは、SOLは再び「長い下ヒゲ」の底打ちシグナルを示しており、これは1604%と142%の急騰を正確に予測していた。アナリストのWebTrendとBlunzは、SOLが蓄積フェーズを完了し、上昇三角形をブレイクアウトしたと指摘している。93.50ドルのサポートレベルを維持している限り、次のターゲットは120ドル、あるいは145ドルになるだろう。