取引速報：世界の債券利回りが急上昇、ビットコイン強気派はCMEの79,000ドルギャップを巡って攻防を繰り広げる。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

金曜日の米国株式市場は下落して始まり、ダウ工業株30種平均は1.07％、ナスダック総合指数は1.54％、S&P500指数は1.24％それぞれ下落し、7,408.50で取引を終えた。月曜日も下落は続き、米国主要3株価指数の先物は0.5％以上下落した。

インフレ懸念の高まりを受けて世界の債券市場は売り浴びせに見舞われ、米国長期国債の利回りは3年ぶりの高水準に近づいた。30年物米国債の利回りは5.159%まで上昇し、2023年10月以来の高水準となった。10年物および2年物米国債の利回りはそれぞれ4.63%と4.10%に達し、2025年2月以来の高水準となった。債券トレーダーは一般的に、30年物米国債の利回り5%を「分水嶺」と見ており、この水準が割安感を求める投資家を引き付けると考えている。BNPパリバの米国金利戦略責任者であるギュンター・ディグラー氏は、「5%を超える水準にアンカーポイントはない」と述べた。彼は顧客に対し、30年物米国債の取引レンジを5.25%から5.5%に絞るよう助言した。

10年物日本国債の利回りは2.75%に上昇し、2007年以来初めてTOPIX指数の配当利回り2.3%を上回った。30年物日本国債の利回りは1999年以来の高水準を記録した。野村證券のストラテジスト、松澤中氏は、今回の日本国債売りは、原油価格の上昇、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策に対する期待の変化、英国の政治リスクといった外部圧力によって引き起こされた過去の市場変動とは異なると指摘した。特に、インフレ期待の高まりが日本の10年物ブレークイーブンインフレ率（BEI）を2.15%に押し上げ、利回りに持続的な上昇圧力をかけている。

現物金価格は3月末以来初めて4,500ドルを下回り、1.2%下落して4,480ドルとなった。中東での紛争激化によるエネルギーコストの上昇や世界的な債券市場の売り浴びせが金価格に短期的な圧力をかけているにもかかわらず、ゴールドマン・サックスは強気の見通しを維持し、年末までに金価格は1オンスあたり5,400ドルまで上昇すると予測している。一方、UBSとANZ銀行は、金価格がそれぞれ5,600ドルと6,000ドルに達すると予測している。

アジア株式市場は、A株や日本・韓国市場が軒並み下落するなど、圧力の中で取引を開始した。韓国のKOSPI指数は取引時間中に一時4.7%下落したが、サムスン電子やSKハイニックスといった主要半導体株の上昇に牽引され、力強く反発した。KOSPI指数は0.31%高で取引を終え、サムスン電子は4.67%、SKハイニックスは1.12%それぞれ上昇した。

AIと株式市場

30年物米国債利回りが5%を上回って安定しているため、AIおよびテクノロジー関連株はこの「金利の壁」から大きな圧力を受けている。ソシエテ・ジェネラルは、AIセクターが「危険地帯」に入ったと警告した。長期にわたる高金利は、まさにAIの設備投資を標的にしている。先週金曜日、インテルは6%以上急落し、AMDは5.7%、マイクロン・テクノロジーは6.6%下落し、AI大手Nvidiaでさえも下落を免れず4.4%下落した。先週68%の上昇で上場したばかりのセレブラス・システムズも、すぐに10%下落した。投資家は、今週のNvidiaの決算報告がAI関連株に及ぼす影響を注視している。

ビットコイン価格

ビットコインは最近弱含みで、77,000ドルを下回っており、下落幅は76,500ドル、あるいは75,000ドルに達する可能性もある。75,000ドルは歴史的に重要なサポートレベルであることに留意すべきだ。日足終値が78,000ドルを上回れば、テクニカル的な反発の可能性はまだ残されている。

データによると、ビットコインとナスダック先物の30日間の相関関係は0.7を超えており、ナスダックが急落するとBTCのボラティリティがさらに増幅される可能性があることを示している。一方、ビットコインETFは資金流出が続き、先週は10億3900万ドルの資金流出となり、6週連続の資金流入が途絶えた。

さらに、週末の売り浴びせにより、ビットコインは79,000ドル付近にCMEギャップが生じており、これは重要な抵抗帯に位置しているため、市場はこのギャップが埋められるかどうかを注視するだろう。

弱気な見方

高金利環境により仮想通貨を保有する機会費用が増加し、短期投機家による高値での売却やETFからの資金流出が続いていることから、ビットコインのテクニカルパターンと勢いは急速に悪化している。

ジーノ・マトス氏：ビットコインが77,700ドルを下回った後、最初のターゲットは76,500ドルとなり、続いて底値圏の75,000ドルを目指すでしょう。状況が悪化し続ければ、73,000ドルから74,000ドルのマクロ的なレバレッジ解消レンジまで直行するでしょう。
10xリサーチ：ビットコインは30日移動平均線を試しています。この水準を下回ることが確認されれば、勢いの衰えを示唆し、現在の市場センチメントは87%から45%に急落しています。
Daan Crypto Trades: ビットコインの価格が75,000ドルから76,000ドルの強気サポートゾーンを下回ると、流動性の不足により価格が71,000ドルまで急落する可能性があります。
CryptoQuantのアナリスト、アクセル・アドラー氏は次のように述べています。「82,000ドルは強い売り圧力ゾーンです。STH-SOPR指標は、短期保有者が反発局面で利益確定を行い、市場から撤退していることを示しています。200日移動平均線を下回る前の反発は、売りのチャンスです。」
アナリストのアリ氏：トレーダーの平均実現利益率は17％に上昇し、市場は「過熱」の兆候を示しており、潜在的な利益確定圧力が高まっている。2022年3月の短期的な天井を彷彿とさせるシグナルが再び点滅している。
EliZ：買い注文の勢いが衰え、バイナンスの先物注文板は売り注文で溢れています。12時間足チャートを見ると、7万5000ドルが大きな価格上昇の引き金となり、トレンド反転の可能性が示唆されています。
ドクター・プロフィット：当社は約7万8000ドル相当の空売りポジションを大幅に増やし、現在では空売りポジションが総ポジションの50％を占めています。市場の見通しについては、断固として弱気です。
ビットコインの達人：61.8％フィボナッチリトレースメントレベルからの反発は弱かった。74,917ドルを下回れば、より深刻な調整が始まるだろう。

強気の見方

現在の急激な市場調整は、主に高レバレッジのロングポジションを解消し、CMEのギャップを埋めることを目的としています。オンチェーンの供給は実際に逼迫しており、底値レンジは既に形成されています。

バイナンス・リサーチ：4つのオンチェーンシグナルは、ビットコインの供給が逼迫しており、売り圧力がほぼ尽き、長期保有者と短期保有者の価値比率が過去最低水準にあることを示しており、サイクルの底が到来したことを示唆している。
キラ：CMEの79,000ドル付近のギャップが埋まる確率は85％で、我々は現在、この反発を期待してヘッジのためのロングポジションを構築している。
Tryrex：市場は不安定で、様子見の姿勢が見られます。現在の押し目は、78,000ドル付近での流動性確保の動きであり、その後反転して初期のショートポジションが清算されるでしょう。

主要データ（香港時間5月18日午後2時時点）

（データソース：Coinank、Upbit、SoSoValue、CryptoBubbles）

ビットコインETF：先週は10億3900万ドルの純流出となり、6週連続の純流入に終止符が打たれた。
先週、イーサリアムETFからは2億5500万ドルの純流出があり、ブラックロックのETHAが1億8500万ドルと最大の純流出を記録した。
SOL ETF：先週の純流入額は5811万8100ドルでした。
XRP ETF：先週の純流入額は6049万5000ドル。
貪欲への恐怖指数：28（恐怖）
Upbitの24時間取引量ランキング：TRAC、BTC、XRP、ETH、IRYS
セクター別パフォーマンス：暗号資産市場は概して下落したが、DeFiとSocialFiセクターのみが比較的堅調な推移を見せた。

24時間清算データ：世界中で合計101,106人が清算され、清算総額は5億7,600万ドルに達しました。内訳は、BTCの清算が1億8,900万ドル、ETHの清算が1億6,800万ドル、XRPの清算が1,271万ドルです。