1. 市場観察
キーワード: ETF、ETH、BTC
市場はFRBの金利政策に注目している。最近のインフレ指標は鈍化の兆候を示しているものの、パウエル議長をはじめとする多くのFRB当局者は、関税によって引き起こされる可能性のある物価上昇が持続的なインフレに発展しないことを確認するために、もう少し時間をかける必要があると述べており、7月の会合での利下げには慎重な姿勢を示している。当局者らは概ね、現在の金融政策は良好な状態にあり、経済見通しが明確になるまでは慌てて調整する必要はないと考えている。多くの見方では、利下げは今秋以降に検討される傾向にある。この不確実性は、将来のデータへの依存と、関税などの外部要因に対する慎重な評価に起因している。労働市場は減速の兆候を見せているものの、まだ明らかな弱体化の兆候は見られておらず、これがFRBの忍耐強い姿勢を支えている。木曜日、米国の主要3株価指数は、テクノロジー株と銀行株に牽引されて上昇し、S&P500指数とナスダック総合指数は過去最高値付近で取引を終えた。同時に、米国債利回りは全面的に低下し、7年債利回りは4.0%を下回りました。また、米ドル指数は4日連続で下落し、3年ぶりの低水準となりました。FRBが年内に少なくとも2回の利下げを行うとの市場の見方は強まっています。
規制面では、香港政府は昨日「香港デジタル資産発展政策宣言2.0」を発表しました。HashKeyグループの会長である肖鋒氏は、これは香港のデジタル資産が「制度化、規模拡大、グローバル化」という新たな段階に入ったことを意味すると考えています。この政策では、2025年にステーブルコインのライセンス制度を導入し、実体資産のトークン化を促進するとともに、トークン化されたETFやファンドに税制優遇措置を提供することで国際資本の誘致を明記しています。規制枠組み、資産浸透率、税制競争力を通じて、香港は世界のデジタル経済の新たな拠点となりつつあります。
ビットコイン価格は最近、98,188ドルから10%近く反発したものの、上昇ペースは鈍化している。本日、今年最大のビットコインとイーサリアムのオプションが満期を迎えた。ビットコインオプションの想定元本は150億ドル、最大下落幅は102,000ドル。一方、イーサリアムオプションの想定元本は23億ドル、最大下落幅は2,200ドルで、短期的なボラティリティを悪化させる可能性がある。Glassnodeの分析によると、ビットコイン価格は現在、主にマクロ経済ニュースに左右されており、93,000ドルから100,000ドルの範囲で強いサポートを得ているものの、オンチェーン送金とスポット取引量はともに減少傾向にあり、先物市場では慎重な見方が高まっている。これは、需要回復前に市場が新たな高値を更新する勢いを欠いていることを示唆している。価格がこの範囲を下回れば、より深刻な調整が引き起こされる可能性がある。 Trustnodesの分析では、FRBの予想されていた利下げの延期もビットコイン価格の停滞の重要な理由であると指摘されている。
これを受け、複数のアナリストは、ビットコインが新たな価格発見局面に入り、より高い目標を達成するためには、10万8000ドルから11万ドルの抵抗帯を突破し、これをサポートに転換する必要があると指摘した。CryptoQuantのアナリスト、ヨンセイ・デント氏は、ビットコインの時価総額対実現価値比率（MVRV）は低下しているものの、これは下落傾向を示すものではなく、強気相場サイクル後期のシグナルである可能性があると述べた。現在のMVRV比率は2.22で、過去の最高値レンジ（3.7以上）を下回っており、依然として上昇余地があることを示している。MVRVの勢いが強まり、ETFファンドの流入もサポートに加われば、ビットコイン価格は現在の高値11万2000ドルを突破し、16万5000ドルを超える可能性もある。アルバ氏は、真の突破には10万7500ドルに達するための高い取引量が必要だと強調した。さらに、アナリストのAlphaBTC氏は、ビットコインが108,000～110,000ドルの水準を突破するには多大な努力が必要になる可能性があると見ている。彼は、ビットコインは近い将来、最近の上昇で蓄積された流動性を吸収するために、38.2%フィボナッチ・リトレースメントライン付近の105,000～104,000ドルの範囲まで下落する可能性があると見ている。市場はその後、ビットコインを新たな高値に押し上げるだけの勢いがあるか、それともより深刻な調整に直面するかを見極めることになるだろう。彼は、「価格が4時間以内に109,000ドルを超えて終値を付ければ、史上最高値を更新する可能性がある」と指摘した。アナリストのRekt CapitalとMN Capitalの創設者も、108,877ドルと108,924ドルの抵抗を突破することがビットコインのさらなる上昇の鍵となると述べた。
イーサリアムについて、アナリストのRekt Capitalは、2,200ドルがマクロ的な底値であり、より力強い反発を始めるには価格が実質的に2,500ドルを超える必要があると指摘しました。また、オンチェーン市場は冷え込んでいます。最近、米国連邦住宅金融局（FHA）のプルト局長は、ファニーメイとフレディマックに対し、暗号資産を住宅ローン資産として受け入れるよう命じ、チェーン上で「住宅購入物語」の出現を促しました。関連するミームトークン「$farthouse」の時価総額は430万ドルまで上昇しましたが、現在は200万ドルまで下落しています。
2. 主要データ（6月27日12時（香港時間）時点）
（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）
ビットコイン：107,432ドル（年初来14.64%増）、日次スポット取引量209.6億ドル
イーサリアム：2,439.40ドル（年初来-26.91%）、日次スポット取引高は105.3億ドル
貪欲恐怖指数：65（貪欲）
平均GAS: BTC: 1 sat/vB ETH: 0.65 Gwei
市場シェア：BTC 65.1%、ETH 9.0%
Upbit 24時間取引量ランキング：XRP、SAHARA、MOVE、BTC、ETH
24時間BTCロングショート比率: 0.9826
セクター別損益：RWAは2.45%下落、NFTセクターは1.83%下落
24時間の清算データ：世界中で合計89,720人が清算され、清算総額は2億100万ドルで、BTCの清算は5,551万ドル、ETHの清算は3,449万ドル、SOLの清算は1,404万ドルでした。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（106,587.58ドル）、下チャネルライン（104,476.93ドル）
ETH中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（2473.90ドル）、下チャネルライン（2424.91ドル）
*注：価格が上限と下限を上回っている場合は中長期の強気トレンド、そうでない場合は弱気トレンドです。価格がレンジ内または短期的にコストレンジを繰り返し通過する場合は、底値または天井値に達している状態です。
3. ETFの流入額（6月26日現在）
ビットコインETF: +2億2,800万ドル（13日連続の純流入）
イーサリアムETF: -$26,457,900
4. 今日の見通し
Yield Guild Games (YGG)は、6月27日午後10時に約1,408万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通量の2.68%を占め、約190万ドルの価値があります。
SingularityNET (AGIX) は、6 月 28 日午前 8 時に約 715 万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通量の 2.38% を占め、約 190 万ドルの価値があります。
人工超知能同盟（FET）は、6月28日午前8時に約310万トークンのロックを解除する予定で、これは現在の流通量の0.12%に相当し、価値は約190万米ドルとなる。
本日の時価総額上位500社の中で最も上昇率が高かったのは、 Dohrnii（DHN）が160.89%上昇、Levana Protocol（LVN）が70.88%上昇、AI Companions（AIC）が32.35%上昇、Euler（EUL）が20.79%上昇、Dog（Bitcoin）（DOG）が9.86%上昇でした。
5. ホットニュース
デリビット：150億ドルのBTCオプションと23億ドルのETHオプションが満期を迎え、BTCの最大の痛手は10万2000ドル
Solanaの再ステーキングプロトコルFragmetricがFRAGトークンをローンチ、最初のエアドロップラウンドは総額の10%を占める
この記事は、香港最大の認可仮想資産取引所であり、アジアで最も信頼されている暗号資産法定通貨ポータルであるHashKeyの支援を受けています。HashKey Exchangeは、コンプライアンス、資金セキュリティ、プラットフォームセキュリティの観点から、仮想資産取引所の新たなベンチマークを確立することに尽力しています。
