ビットコインの弱気相場は90％終わったのか？

ビットコインの弱気相場は、米ドルではなく金の価値で測ると、その約90%が完了した可能性があるとの分析が示されました。

テクニカル分析によると、ビットコインの価格が金建てで350日移動平均線を下回り、主要なフィボナッチ・サポートレベルに到達。これは歴史的な弱気相場の終盤パターンに類似しています。
過去の弱気相場と比較すると、金建てビットコインはすでに約350日間で51%下落。下落率は縮小傾向にあり、サイクルの終わりが近い可能性を示唆。
複数の市場サイクルにわたるフィボナッチ・リトレースメント分析では、重要なサポートレベルが米ドル換算で約67,000ドルから80,000ドルの範囲に収束。この領域は「蓄積ゾーン」と見なされています。
分析は、機関投資家の参入増加や供給減少などの構造的要因により、今回の下落率が過去より小さい可能性も指摘。弱気相場の終息が従来の市場予想より早まるシナリオが示されました。

この分析は理論的な枠組みに基づくもので、実際の価格変動を保証するものではありません。

著者: マット・クロスビー

編集：AididiaoJP、Foresight News

フィボナッチ・リトレースメント・レベルが350日移動平均線を下回り、重要なフィボナッチ・サポート・レベルに触れたことで、ビットコインの弱気相場は予想よりも早く終息した可能性がある。現在のエリアは蓄積ゾーンにある。

ビットコインは歴史的に金との一貫した相関関係を維持するのに苦労しており、最近では市場の下落局面においてのみ連動しています。しかし、ビットコインの価格を米ドルではなく金の観点から分析することで、現在の市場サイクルをより包括的に理解することができます。金などの類似資産と比較してビットコインの真の購買力を測定することで、潜在的なサポートレベルを特定し、弱気相場サイクルの終焉時期を判断することができます。

ビットコインの弱気相場は、主要なサポートレベルを突破して正式に始まりました。

ビットコインが約10万ドルの350日移動平均線と、心理的に重要な6桁の水準を下回ったことで、事実上弱気相場入りし、価格は即座に約20%下落しました。テクニカル分析の観点からは、「黄金比乗数」移動平均線を下回る価格下落は、一般的に弱気相場入りのシグナルとみなされますが、米ドルではなく金で価格設定した場合の状況はより興味深いものとなります。

図 1: 歴史的に、BTC が 350 日移動平均を下回ると、弱気相場の始まりと一致します。

ビットコインの対金価格の動きは、対米ドル価格の動きとは大きく異なります。ビットコインは2024年12月のピークから50%以上下落していますが、ドル建てのピークは2025年10月に記録され、前年の高値を大きく下回っています。この乖離は、ビットコインが既に弱気相場に突入しており、その期間は多くの人が考えているよりも長い可能性があることを示唆しています。金建てのビットコインの過去の弱気相場サイクルを振り返ると、現在の下落は重要なサポートレベルに近づいている可能性があります。

図2：金価格に換算すると、BTCは8月にはすでに350日移動平均を下回っていました。

2015年の弱気相場サイクルの底は、406日間続いた86%の下落の後に訪れました。2017年のサイクルは364日間続き、84%の下落となりました。前回の弱気相場では、399日間続いた76%の下落となりました。本分析時点で、金価格のビットコインは350日間で51%下落しています。ビットコインの時価総額の増加と市場資金の流入に伴い、下落率は徐々に縮小していますが、これは主に機関投資家の参加増加とビットコイン供給量の減少を反映しており、循環パターンの根本的な変化によるものではありません。

図 3: 金価格に対する BTC の価格動向を見ると、この弱気相場は 90% 完了している可能性があることがわかります。

複数期間の指標は、ビットコインの弱気相場の底が近いことを示唆している。

下落の規模と期間を観察することに加え、複数のサイクルにまたがるフィボナッチ・リトレースメント・レベルは、より正確な判断を可能にします。フィボナッチ・ツールを使用して過去のサイクルの底値から頂点までを分析すると、レベルの明確な重なりが明らかになります。

図4: これまでの弱気相場の底値はすべて、主要なフィボナッチ・リトレースメント・レベルと一致しています。

2015年から2018年のサイクルでは、弱気相場の底は0.618フィボナッチレベルで発生しました。これは、ビットコイン1個あたり約2.56オンスの金に相当します。2018年から2022年のサイクルでは、底は0.5レベルで発生しました。これは、ビットコイン1個あたり約9.74オンスの金に相当します。後者は、その後の強気相場において、重要な抵抗線からサポート線へと変化しました。

黄金比をドル価格目標に変換する

直近の弱気相場の安値から今回の強気相場の高値まで、0.618フィボナッチレベルはビットコイン1枚あたり約22.81オンスの金に相当し、0.5レベルは19.07オンスに相当します。現在の価格はこの2つのレベルの間にあり、購買力の観点から理想的な蓄積ゾーンを形成する可能性があります。

図5：フィボナッチレベルを使用して金に対するBTCの安値を予測し、それを米ドル価格に変換することで、ビットコインの底値領域を推測することができます。

異なる時間軸における複数のフィボナッチレベルが収束しつつあります。現在の0.786レベル（金約21.05オンス）はビットコイン価格約89,160ドルに相当し、前回の0.618レベルは再び約80,000ドルを示しています。さらに下落した場合、次の重要なテクニカルターゲットは0.382フィボナッチレベル（ビットコイン1枚あたり約15.95オンス）に相当する約67,000ドルです。

結論: ビットコインの弱気相場は90%終了した可能性がある。

金などの資産と比較すると、ビットコインの購買力は2024年12月以降低下しており、弱気相場は米ドル価格のみに基づく分析よりもはるかに長く続いています。期間をまたぐフィボナッチ・リトレースメント・レベルは、米ドル換算で67,000ドルから80,000ドルの範囲で強いサポートを示しています。この分析は理論的なものであり、実際の価格変動は完全に一致しない可能性がありますが、複数の時間枠と評価枠組みにわたるデータの収束は、弱気相場が市場の予想よりも早く終了する可能性があることを示唆しています。