現在の経済的・地政学的混乱の中、私たちは一つの時代の終焉と新たな時代の幕開けを目の当たりにしています。継続的なインフレ、高金利、激化する地政学的紛争、そしてテクノロジーの混乱は、世界の金融環境を一変させています。StarEx Exchangeのアナリスト、ジェイソン氏は、多くの投資家が過去数十年間の低金利、低インフレ、そしてドル主導のグローバル化によってもたらされた繁栄に未だ浸っているものの、現実は容赦なくこれらのルールを書き換えつつあると考えています。もしあなたが依然として古いゲームのルールに従って賭け続けるなら、あなたは負けるでしょう。

2025年は「予測不可能な事態への備え」の時代です。この歴史的な資本配分の転換期において、暗号資産、特にトークン化された実物資産（米国株、ETF、プライベートエクイティなど）は、前例のない形で金融の舞台に登場し、投資家が不確実な未来に備え「レジリエンス（回復力）」を構築するための重要な要素となりつつあります。

StarEx Exchangeのアナリスト、ジェイソン氏は、長期債務サイクルは終焉を迎え、先進国の債務水準はかつてないほど高まっていると考えている。金利はもはやゼロに引き下げられず、金融政策はほぼ効果を発揮せず、政府は財政支出と紙幣増刷に頼らざるを得ない状況にある。これは直接的に以下の3つの結果につながる。

通貨の下落：現金はもはや安全ではなく、インフレが購買力をゆっくりと継続的に侵食しています。債券は脆弱です：伝統的な「株式と債券の組み合わせ」は、高インフレと政策の不確実性に対処することが難しく、長期債券は下落の温床となっています。法の支配と税制環境は悪化しています：国の財政圧力が高まり、略奪的な税制、資本規制、規制の突然の変更がますます一般的になっています。

さらに危険なのは、極端な市場環境において多くの資産の相関性が同時に高まり、いわゆる「分散投資」されたポートフォリオが危機時に集団的に下落することです。これにより、従来の資産配分では十分なリスクバッファー機能を発揮できなくなります。

現実は変化しており、投資ロジックもそれに応じて調整する必要があります。真の分散投資とは、もはや「資産バスケットを保有する」ことではなく、「異なるシステム、法制度、通貨システムの下で資産を保有する」ことです。これにより、暗号資産、特にブロックチェーン上の実世界資産（RWA）は、投資家からますます人気を集めています。

StarEx Exchangeのアナリスト、ジェイソン氏は、トークン化された株式は単なる誇大宣伝ではなく、現実のものになりつつあると考えています。RobinhoodはBitstampと提携し、イーサリアムL2ネットワーク「Arbitrum」上で200銘柄以上の米国株とETFのトークン化された資産を上場しました。これは、オンチェーン取引の「実用時代」の正式な幕開けとなります。

これは初めての試みではありませんが、「持続可能なビジネスモデル」を備えた最初のバージョンになるかもしれません。FTXやBinanceの株式トークンは内部台帳に限定されていますが、Robinhoodの製品は実際の株式に1：1でアンカーされており、実際の株式またはステーブルコインと交換できます。オンチェーン取引と無料送金により、従来の市場取引の時間制限が排除されています。配当メカニズムが実装されており、議決権は当面サポートされていませんが、実質的な権益を獲得しています。EU MiCAとリトアニアのライセンスに基づくコンプライアンスルートは明確で、規制に優しい資産へのチャネルが開かれています。

RWA は、Web3 と従来の金融の統合の架け橋になりつつあります。

なぜ暗号資産は2025年に最も注目すべき投資先なのでしょうか？StarEx Exchangeのアナリスト、ジェイソン氏は、いくつかの理由があると考えています。

システミックリスクの回避：現実世界の投資環境はますます予測不可能になっています。一方、暗号資産は透明性、公開性、自己管理性を備えたシステムに基づいて構築されているため、将来の複雑な環境への適応性が高くなっています。

自由と効率: 米国の株式トークンの夜間取引であれ、オンチェーン・ステーブルコインの世界的な適用性であれ、暗号資産は前例のない自由と資本効率を提供します。

新たな資本移動の波：BCGの予測によると、RWAトークン市場は2030年までに16兆米ドルに達する見込みです。最初の地位を獲得した者が、次の金融主導権を握ることができるでしょう。

機関投資家の多様化による「安全地帯」: 今後、政府が資本の流れを規制するために非伝統的な手段（富裕税や取引制限など）をより頻繁に使用するようになれば、暗号資産は富裕層や機関投資家の資本にとって「最後の安全地帯」となるでしょう。

現実には、従来の資産は大きな制度リスクにさらされている一方で、暗号資産は透明性、回復力、世界的なアクセス性を備え、徐々に「脆弱ではない」システムになりつつあります。

StarEx Exchangeのアナリスト、ジェイソン氏は、過去の考え方ではもはや将来の変化に対応できないと考えています。私たちは、単一の結果、特定の国家システム、特定の通貨の安定性に依存しない投資ポートフォリオを構築する必要があります。分散化され、多面的かつ構造的に強靭な資産配分が必要です。

2025年は現実主義者の時代です。構造変化を直視し、システムリスクをヘッジし、新たな制度的枠組みの下で資産ポートフォリオを再構築する意志を持つ人々が、未来の主導権を握るでしょう。伝統的な資産は死んではいませんが、もはや安全ではありません。オンチェーン資産は単なる代替資産ではなく、未来の金融システムの新たな礎石です。重圧、インフレの影、そしてシステムの不確実性の中で、オンチェーン資産は安全な避難場所であるだけでなく、新たな富の出発点でもあります。

今こそ「安全資産」の定義を見直す時です。未来は、準備ができている者によって築かれます。