ハッシュキーの取引時間：イーサリアムは4,000ドル前後で3億3,100万ドルのショート注文を蓄積し、ビットコインは114,000ドルから116,000ドルで多数の買い注文が見られました。

1. 市場観察

現在のマクロ経済情勢において、市場は米国金融政策の独立性に対する潜在的な課題を注視している。中でも焦点となっているのは、トランプ大統領がパウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の任期中に影響力を行使し、さらには交代を企てる可能性である。こうした動きは、独立機関としてのFRBの基盤を揺るがす可能性があると一般的に見られている。アナリストは、FRBの独立性が損なわれれば、行政府の政治的要請に屈し、インフレ目標よりも債務コストを優先する可能性があり、長期的なインフレ期待が制御不能になるリスクが高まると懸念している。ウォーシュ氏やウォーラー氏を含む後任候補は独立性を維持すると強調しているものの、議長が容易に交代できるようになれば、後任の信頼性は大きく低下するとの見方が市場全体にある。

ウォール街は迅速に反応し、いわゆる「パウエル・ヘッジ」戦略を生み出した。シティ・リサーチのジェームズ・ヴァン・ギーレン氏が推奨する、利下げ期待とインフレリスクへのヘッジとして、短期国債を購入し長期国債を売却するイールドカーブ・スティープ化トレードなどがその例だ。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、ミーガン・スワイバー氏は、ブレークイーブン・インフレ率の上昇に賭けることで、より純粋なヘッジ戦略を構築することを提案した。バンク・オブ・アメリカのチーフ投資ストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、すべての売りシグナルが発動され、市場の幅が歴史的な極限まで縮小していると警告したが、真の転換点は30年国債利回りが5%を突破した時であり、1970年代の政策の誤りが繰り返される可能性があると見ている。同時に、規制レベルの変更も市場に不確実性をもたらしている。JPモルガン・チェースは、フィンテック企業に顧客データへのアクセス料を課す予定だ。この動きは成熟した企業への影響は限定的だが、暗号通貨などの分野のスタートアップにとっては打撃となるかもしれない。

このような市場環境の中、HashKeyのチーフアナリストであるジェフリー・ディン氏は、イーサリアムの価格が最近3,600ドルを超えるなど好調に推移していると指摘しました。その背景には3つの原動力があります。第一に、米国議会における仮想通貨関連法案の審議がもたらしたポジティブなシグナル、第二に、ブラックロックのイーサリアムETF（1日で約5億ドルの純流入を記録した）など、ETFなどのチャネルを通じた機関投資家の資金流入の加速、そして最後に、ビットコインの市場支配力の低下です。これは、来たる「アルトコインシーズン」においてイーサリアムが市場をリードする可能性があることを示唆しています。ジェフリー・ディン氏は、イーサリアムの強力なDeFiとスマートコントラクトのエコシステムが、イーサリアムの長期的な価値を支える確固たる基盤となっていると考えており、投資家は規制動向、ETFの資金フロー、そしてオンチェーン指標に細心の注意を払うべきだと提言しています。

ビットコインは先週、最高値を更新した後、マイナスで取引を終えました。アナリストのKillaXBTは、価格が115,000ドルから123,000ドルの間で変動したと指摘しています。114,000ドルから116,000ドルのエリアには買い注文が集中していました。もしこれを下回れば、ストップロス決済が発動し、112,000ドルまで下落する可能性があります。一方、119,500ドルと120,000ドルを超えるエリアでは売り注文が積み上がっていますが、119,500ドルを維持できれば、最高値を更新する可能性が高くなります。アナリストのMerlijn The Traderは、複雑なフィボナッチ分析を用いて、10月に133,665ドルから151,539ドルの範囲でサイクルのピークが出現する可能性があると予測しました。一方、Cooper Researchの定量モデルは、ETF保有量が10,000BTC増加するごとに価格が1.8%上昇する可能性があり、9月には140,000ドルに達する可能性があると示しました。さらに、Greeks.Liveのデータによると、オプション市場は大きく二分されており、弱気派は100,000ドルから110,000ドルのプットオプションを行使する一方、強気派は最大190,000ドルの権利行使価格でラダー構造を構築しています。

イーサリアムに関して、テクニカルアナリストのテッド・ピロウズ氏は、ETHが3,250ドル～3,500ドルのレジスタンスバンドを突破した後、短期目標は4,000ドルであり、その時点で3億3,100万ドルのショートポジションが清算される可能性があると強調した。しかし、現在のRSIは84.38と買われ過ぎの状態にあり、反落のリスクを警告している。ETHが現在のサポートレベルを維持できれば、価格はさらに上昇すると予想される。もし維持できなければ、2,950ドル～3,250ドルのレンジまで後退し、買いの勢いを再び蓄積する可能性がある。クリプト・シーザーは、ETHが3,700ドル～3,800ドルのチャネルの上限を試しており、4,100ドルを突破すれば強気相場の加速が確定すると付け加えた。ブラックロックなどのETFを通じた機関投資家の継続的な資金流入は、これを根本的にサポートしている。

週末、中国国内のパブリックチェーンConfluxは、8月にバージョン3.0をリリースし、Eastcompeaceと共同でブロックチェーンSIMカードを開発すると発表した。これにより、CFXは1日で150%急騰し、0.25ドルに達した。「一帯一路」オフショア人民元ステーブルコインの試験運用への参加は、越境決済のあり方を大きく変える可能性がある。さらに先週、Coinbase WalletがBase Appに改名され、Zoraプロトコルを統合してコンテンツアセットキャスティング機能を実現したことで、ZORAトークンは77.7%上昇した。チェーン上の24時間ファストパスである$PSYOPの時価総額は、最高で2,700万ドルに達し、現在は1,900万ドルとなっている。

2. 主要データ（7月21日12時（香港時間）時点）

（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）

ビットコイン：118,604ドル（年初来+26.73%）、日次スポット取引高414億1800万ドル
イーサリアム：3,773.44ドル（年初来13.13%増）、1日当たりのスポット取引量は540億2500万ドル
貪欲恐怖指数：72（貪欲）
平均GAS: BTC: 0.44 sat/vB、ETH: 0.59 Gwei
市場シェア：BTC 60.1%、ETH 11.6%
Upbit 24時間取引量ランキング：XRP、DOGE、ETH、CKB、XTZ
24時間BTCロングショート比率：49.25%/50.75%
セクターの浮き沈み：NFTセクターは6.73%上昇、ミームセクターは5.32%上昇
24時間の清算データ：世界中で合計121,658人が清算され、清算総額は3億5,600万ドルで、そのうちBTCの清算は3,696万ドル、ETHの清算は1億2,600万ドル、DOGEの清算は1,981万ドルでした。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（117,329.45ドル）、下チャネルライン（115,006.10ドル）
ETH中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（3309.45ドル）、下チャネルライン（3243.92ドル）

*注：価格が上限と下限を上回っている場合は中長期の強気トレンド、そうでない場合は弱気トレンドです。価格がレンジ内または短期的にコストレンジを繰り返し通過する場合は、底値または天井値に達している状態です。

3. ETFの流入額（7月18日現在）

ビットコインETF: +3億6,300万ドル
イーサリアムETF: +4億300万ドル

4. 今日の見通し

Binanceは7月21日にBONK、EIGEN、ETHFI、PENGU、PEPEのトレントタグを削除します。
Trusta.AI（TA）は7月21日にBinance AlphaとBinance Futuresで利用可能になります。
Binance Alpha、7月22日にYala（YALA）を上場予定
Binance Wallet限定TGE 31、7月22日にDelphinus Lab（ZKWASM）を上場
ビッテンソル（TAO）は7月21日に約21万トークン（約7300万ドル相当）をアンロックする予定だ。

本日の時価総額上位100銘柄の中で最も値上がりしたのは、Conflux（CFX）が93.3%上昇、dogwifhat（WIF）が15.3%上昇、JasmyCoin（JASMY）が14.9%上昇、Pyth Network（PYTH）が10.4%上昇、SPX6900（SPX）が9.7%上昇です。

5. ホットニュース

この記事は、香港最大の認可仮想資産取引所であり、アジアで最も信頼されている暗号資産法定通貨ポータルであるHashKeyの支援を受けています。HashKey Exchangeは、コンプライアンス、資金セキュリティ、プラットフォームセキュリティの観点から、仮想資産取引所の新たなベンチマークを確立することに尽力しています。