매주 월, 수, 금요일, 데이터로 시장을 복기하고 트렌드로 기회를 포착합니다. 거시경제, 미국 주식, 귀금속, 원유 및 암호화폐 자산을 아우르며 글로벌 시장의 주요 변화를 통찰합니다, PANews 제작.

거시경제

미국 5월 PCE 물가지수는 전년 동기 대비 4.1%로 상승했고, 근원 PCE는 3년래 최고치인 3.4%를 기록했으며 근원 월간 상승률은 0.3%를 기록했습니다. 1분기 GDP는 2.1%로 상향 조정되었고, 개인 소득과 지출은 모두 0.7% 가속화되었지만 저축률은 2022년 이후 최저치인 3.0%로 떨어져 높은 물가 속 소비의 회복력에 숨은 우려가 드러났습니다. 뉴욕 연은 총재인 존 윌리엄스는 인플레이션이 ‘의심의 여지 없이 높은 수준’에 있다고 말하며, 2% 목표 달성 시기를 2028년으로 크게 늦추고 2026년 말 인플레이션이 여전히 3.5%일 것으로 전망하며, 2028년에야 실업률이 4%로 떨어질 것으로 예측했습니다.

원유 가격이 전쟁 전 수준으로 돌아가고, WTI 원유는 70달러를 하회했습니다. 이란은 호르무즈 해협에 통행료를 부과할 계획이며, 연간 수입이 400억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그러나 이 해협의 통항 안전은 심각한 도전에 직면하고 있습니다. 앞서 미국과 이란이 60일 임시 통항 협정을 체결했음에도 불구하고, 목요일 싱가포르 국적 화물선을 겨냥한 드론 공격이 발생해 상황이 다시 긴장되면서 국제해사기구(IMO)가 페르시아만의 상선 대피 작전을 중단했습니다. 이란 혁명수비대는 현재 자체적으로 지정한 항로 통제를 강력히 밀어붙이고 있어, 이 수로의 지정학적 상황은 다시 한 번 높은 불확실성에 빠졌습니다.

안전자산도 자금의 선택을 받지 못했습니다. 현물 금은 3일 연속 4000달러 아래로 떨어졌으며, 현재도 4000달러 부근에서 등락하고 있습니다. 은도 3일 연속 60달러 아래에 머물며 연중 고점 대비 50% 이상 하락했습니다. 화교은행과 트레이더 가이 아다미는 고금리 환경에서 단기 하방 위험이 있다고 경고했지만, 인베스코는 금이 이미 연준의 긴축 위험을 상당 부분 소화했다고 판단합니다.

미국 증시 동향

나스닥은 4일 연속 하락하며 0.46% 내렸고, S&P 500 지수는 거의 보합으로 마감했으며 다우 지수는 0.14% 소폭 상승했습니다. 한편, SOX 반도체 지수는 3.6% 급등했습니다. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 현재 시장이 전형적인 ‘자금 이동 거래’ 특성을 보이며, 대형 기술주에서 반도체 및 스토리지 칩 기업으로 자금이 이동하고 있다고 지적했습니다. 시장은 이전까지 AI 수요의 폭발적 성장에 주목했으나, 이제 초점은 ‘누가 실제로 수익을 내는가’로 옮겨가고 있습니다.

최대 수혜주는 마이크론 테크놀로지로, 강력한 실적 발표에 힘입어 장중 19% 급등하며 시가총액이 한때 메타를 넘어섰습니다. 관련 스토리지 섹터는 전반적으로 상승했습니다: 샌디스크 21% 폭등, 어플라이드 머티어리얼즈 13% 이상 상승, 웨스턴디지털 4.9% 상승. 시장은 AI 산업 체인의 이익이 업스트림인 스토리지, HBM 및 광통신으로 집중되고 있으며, 클라우드 기업의 마진율은 잠식 위험에 직면해 있음을 인식하기 시작했습니다.

한편, 애플은 역사적인 칩 전략 조정을 발표하며 고급형 M6 Pro/Max 라인을 건너뛰고 AI를 핵심으로 설계한 M7 아키텍처로 전환했습니다. M6 기본 모델은 메모리 대역폭이 200GB/s로 향상되고 GPU 코어가 12개로 증가했습니다. 회사는 맥, 아이패드, 비전 프로의 전 제품 가격 인상을 발표했으며, 일부 제품은 인상 폭이 300달러에 달합니다. 애플 CEO 팀 쿡은 가격 인상 책임을 업스트림 스토리지 가격 상승 탓으로 돌리며, ‘맥플레이션(Macflation)’이 월가의 새로운 신조어로 등장했습니다. 애플 주가는 6.1% 급락하며 ‘빅7’ 중 낙폭이 가장 컸고, 마이크로소프트와 아마존도 3% 이상 하락해 나스닥을 끌어내렸습니다. 같은 시각, 마이크로소프트도 부품 부족을 이유로 Xbox Series S를 8월 1일부터 100~150달러 인상하고, Series X 시작 가격을 750달러로 올린다고 발표했습니다.

스페이스X는 상장 후 주가가 209달러에서 153달러로 조정받았고, 오픈AI는 시장 불안정과 미국 정부가 GPT 5.6을 단계적으로 공개하도록 요구함에 따라 1조 달러 가치 평가를 유지하기 위해 IPO를 2027년으로 연기할 계획입니다. 우주항공 주식 SPCE, RDW, LUNR, MNTS 등은 6월 이후 50% 이상 하락했고, RKLB는 44% 하락했으며, ETF UFO와 SPCI는 각각 30%, 47% 폭락했습니다. 파비엔 입은 애플의 비용 흡수 불가와 오픈AI의 상장 연기가 본질적으로 동일한 문제를 가리킨다고 지적했습니다. 시장이 AI 투자가 정말 무한한 수익을 가져다줄지 의심하기 시작했다는 것입니다.

암호화폐

비트코인은 ‘6만 달러 테스트’에서 ‘6만 달러 회복’ 국면으로 접어들었습니다. 비트코인 가격은 새벽 한때 59,000달러를 하회하며 최저 58,188달러를 기록했으며, 현재 6만 달러 부근에서 등락하며 최근 신저가를 이어가고 있습니다. 시장 심리는 극도로 신중해졌으며, 자금 이탈이 가장 큰 압력 원인이 되고 있습니다. 미국 현물 ETF는 이번 조정 기간 동안 6주 연속 순유출을 기록했으며, 누적 유출 규모는 60억 달러에 달합니다.

시장은 이번 분기 최대 규모의 옵션 만기 이벤트(명목 가치 약 106억 달러)를 앞두고 있습니다. 애널리스트 머피는 현재 시장이 숏 감마 구간에 진입했으며, 가격이 55,000-58,000달러로 추가 하락할 경우 마켓 메이커의 헤지 메커니즘이 ‘변동성 억제’에서 ‘변동성 증폭’으로 전환될 것이라고 지적했습니다. 스탠다드차타드는 10만 달러 목표가를 재확인하며 59,000달러를 사이클 바닥으로 긍정적으로 평가했습니다. 다수의 애널리스트는 지지선을 55,000-56,000달러, 저항선을 62,000-65,000달러로 제시하고 있습니다.

주목할 점은, 일부 트레이더들이 주말에 매수세를 유인해 62,000달러까지 끌어올린 후 월요일 매도세를 경계하고 있으며, 다른 트레이더들은 62,500달러까지 급등한 후 50,000달러까지 하락할 수 있다고 예측하고 있다는 것입니다: 역사적 데이터에 따르면 비트코인은 주말에 기술적 반등을 자주 보이지만, 월요일에는 거시 데이터와 기관의 포트폴리오 조정 영향으로 다시 하락하는 패턴을 보여왔습니다. 이번 사이클에서 이미 여러 차례 검증된 리듬이므로, 트레이더들은 주말 저점에서 유도된 매수세 이후 월요일의 매도 압력에 주의해야 합니다.

오늘의 주요 일정:

• 바이낸스 지갑 독점 TGE 47회 차 Cap(CAP) 상장
• Adam Back의 BSTR SPAC 합병 상장 계획, 6월 26일 주주 투표 예정
• Bitmine, 러셀 1000 지수 편입 자격 기준 충족 발표, 6월 26일 발효 예정
• 바이낸스 선물, 6월 26일 USDT 마진 및 코인 마진 차분기 1225 인도 계약 상장
• Base, 6월 26일 메인넷에서 Beryl 하드포크 업그레이드 활성화, B20 네이티브 토큰 표준 도입
• 바이낸스, 6월 27일 주식 거래 서비스의 계획된 업그레이드 지원
• Plasma(XPL), 6월 26일 약 8,889만 개 토큰 언락, 약 1,040만 달러 규모
• Humanity(H), 6월 26일 약 2.66억 개 토큰 언락, 약 6,856만 달러 규모
• Sahara AI(SAHARA), 6월 27일 10.25억 개 토큰 언락, 약 3,558만 달러 규모
• Upbit 24시간 거래량 순위: BTC, XRP, SLX, ETH, WLD
• 비트코인 현물 ETF: -6.96억 달러, 6일 연속 순유출
• 이더리움 현물 ETF: -8186.51만 달러, 6일 연속 순유출

오늘 시가총액 상위 100종목 중 최대 상승: BEAT 30.4% 상승, M 27.5% 상승, JTO 14.8% 상승, BDX 6% 상승, LAB 5.5% 상승.

아시아 태평양 시장 동향

아시아태평양 증시 금요일 전면 급락, 한국과 일본이 하락 주도. 글로벌 기술주 조정과 국내 긴축 전망 영향으로 닛케이225 지수는 하루 4.15% 급락했다. 도쿄 6월 근원 CPI가 8개월 만에 1.6%로 반등했고, 신선식품·에너지를 제외한 근원 지표는 1.9%까지 올랐다. 일본은행 우에다 총재와 매파 위원 타무라 나오키는 “몇 달마다 한 번씩 금리 인상”을 언급했고, 블룸버그의 기무라 타로는 인플레이션 동력이 내수 주도로 바뀌었다고 확인했다. 종목별로는 소프트뱅크 그룹이 오픈AI IPO 연기 루머로 13% 넘게 폭락하며 닛케이 지수에 가장 큰 부담을 주었다. TDK(-8.52%), 무라타 제작소(-9%) 등 ‘애플 공급망’ 핵심주들은 애플 가격 인상으로 인한 수요 우려로 벼랑 끝 투매가 이어졌다.

이와 동시에 한국 증시에서는 외국인 자금 이탈과 개인 레버리지가 겹쳐 극단적인 자금 쏠림에 따른 패닉성 매도가 발생했습니다. KOSPI 지수는 금요일 5.8% 이상 급락했습니다. 외국인은 장 초반 2.7조 원(약 1.7억 달러)을 순매도했고, 삼성전자는 5.3%, SK하이닉스는 8.36% 하락했습니다. 개인 투자자들은 연초 이후 외국인에 맞서 800억 달러를 순매수했으며, 삼성은 1,000조 원(약 6,500억 달러) 규모의 10년 첨단 산업 투자 청사진을 내놓았습니다. JP모간은 500억 달러 규모의 레버리지 ETF로 인해 한국 증시의 높은 변동성이 일상화됐다고 지적하면서도, KOSPI 목표치 15,000의 강세 전망을 유지했습니다.

A주와 홍콩 증시 역시 아시아·태평양 시장의 충격에서 자유로울 수 없었으며, 월말 포지션 조정 압력이 무차별 매도로 이어졌습니다.

• A주에서는 창업판 지수가 4% 넘게 폭락했고, 커촹50 지수가 4% 이상 떨어졌으며, 선전성분지수는 3.44%, 상하이종합지수는 2.26% 하락했습니다.
• 홍콩 증시에서는 항셍 지수가 1.9% 넘게 밀렸고, 항셍테크 지수 낙폭은 3%를 웃돌았습니다. 뉴욕생명(New York Life)의 줄리아 헤르만과 블룸버그 전략가 마크 크랜필드는 대형 클라우드 업체들의 자본지출 우려가 월말 매도 압박을 더욱 키웠다고 짚었습니다. 애플의 하드웨어 가격 인상 여파로 코웰(Cowell)은 약 8%, 룩스쉐어(Luxshare)는 9% 가까이 급락했고, 써니옵티컬(Sunny Optical)은 이틀 동안 20% 넘게 내렸습니다.