저자: VanEck
작성: 펠릭스, PANews
2026년에는 더욱 명확해진 재정 및 통화 정책 신호가 투자 심리를 긍정적으로 만들 것이며, 인공지능, 사모 대출, 금, 인도, 암호화폐와 같은 분야에서 더욱 매력적인 투자 기회가 나타날 것입니다.
핵심 사항:
- AI 관련 주식은 2025년 말에 상당한 조정을 겪으며 가치 평가가 재조정되었고, AI 및 관련 테마에 대한 투자 기회가 더욱 매력적으로 변했습니다.
- 금은 세계적인 통화 자산으로서 다시금 주목받고 있으며, 가격 하락은 더 나은 매수 기회를 제공합니다.
- 2025년의 어려운 시기를 거친 후, 기업개발회사(BDC)는 이제 더욱 매력적인 수익률과 기업 가치를 제공하고 있습니다.
- 인도는 여전히 높은 성장 잠재력을 가진 투자 시장이며, 암호화폐는 장기적으로 강세장이지만, 단기적인 가격 변동 신호는 복잡합니다.
2026년으로 접어드는 지금, 시장은 보기 드문 명확한 환경에 놓여 있습니다. 투자 대상 선정은 여전히 중요하지만, 재정 및 통화 정책 방향과 주요 투자 테마에 대한 이러한 명확성은 보다 공격적인 위험 회피 전략을 뒷받침합니다.
지난해 말 일부 AI 관련 주식이 급락한 후, AI 거래는 10월의 "숨 막힐 듯한" 고점보다 훨씬 더 매력적인 투자처가 되었습니다. 이러한 조정은 컴퓨팅, 토큰, 생산성 향상에 대한 근본적인 수요가 여전히 강한 상황에서 발생했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
인공지능 기반 전력 수요와 연관된 원자력 에너지와 같은 관련 테마에서도 상당한 가격 조정이 있었습니다. 이러한 조정으로 중장기 투자자의 위험 대비 수익률이 향상되었습니다.
향후에는 예상치 못한 재정 및 통화 정책 변동이 줄어들 것으로 예상됩니다.
시장에 가장 중요한 변화 중 하나는 미국의 재정 상황이 점진적으로 개선되고 있다는 점입니다. 재정 적자는 여전히 높지만, GDP 대비 비율은 팬데믹 기간 동안 기록적인 최고치를 경신한 이후 감소했습니다. 이러한 재정 안정성은 장기 금리를 안정시키고 극단적인 변동 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
금리와 관련하여 스콧 베센트 미국 재무장관이 현재 금리 수준을 "정상"이라고 표현한 것은 매우 중요한 의미를 지닙니다. 시장은 2026년에 공격적이거나 시장을 불안정하게 만들 수 있는 단기 금리 인하를 기대해서는 안 됩니다. 오히려 정책 안정성, 완만한 조정, 그리고 충격 감소가 예상됩니다. 이것이 바로 시장 전망이 더욱 명확해진 이유 중 하나입니다.
원자력 에너지 관련 주식은 4분기에 조정을 겪었습니다.
출처: 블룸버그. 데이터는 2025년 12월 31 일 기준 입니다 .
비즈니스 개발 회사가 다시 한번 주목받고 있습니다.
비즈니스 개발 회사(BDC)는 2025년에 어려운 한 해를 보냈지만, 이러한 조정은 기회를 제공합니다. 수익률이 여전히 매력적이고 신용 우려가 시장에 상당 부분 반영된 현재, BDC는 1년 전보다 더 매력적인 투자 대상입니다.
마찬가지로 아레스(Ares)와 같은 운용사들도 장기적인 수익성과 과거 실적에 비해 현재 기업 가치가 더욱 합리적인 수준으로 평가되고 있습니다.
금은 세계적인 통화 자산이다.
중앙은행의 수요와 세계 경제가 달러 지배력에서 점차 벗어나면서 금은 주요 글로벌 통화로서 다시금 부상하고 있습니다. 기술적 관점에서 금 가격이 고평가된 것처럼 보일 수 있지만, VanEck은 이번 조정이 보유량을 늘릴 수 있는 좋은 기회라고 판단합니다. 금의 구조적 이점은 여전히 유효합니다.
금 가격은 지지선 위에 있지만 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다.
출처: 블룸버그. 데이터는 2025년 12월 31 일 기준 입니다 .
인도 및 암호화폐 투자 기회
미국 시장을 제외하면, 인도는 구조 개혁과 지속적인 성장세 덕분에 장기 투자에 매우 유망한 시장으로 남아 있습니다.
암호화폐 시장에서 비트코인의 전통적인 4년 주기가 2025년에 깨지면서 단기적인 신호 해석이 복잡해졌습니다. 이러한 차이는 향후 3~6개월 동안 보다 신중한 단기 전망을 뒷받침합니다. 그러나 이러한 견해는 VanEck 내부에서도 만장일치로 공유되는 것은 아니며, 매튜 시겔과 데이비드 샤슬러는 단기적인 주기 전망에 대해 보다 긍정적인 입장을 보이고 있습니다.
