부탄, 비트코인 최대 보유국 3위: 암호화폐 과세 및 규제 개요

저자: Gao Xian, FinTax

1 서론

최근 몇 년 동안 부탄은 수력 발전 분야의 지리적 이점과 국가 주도의 전략적 개발 모델을 활용하여 비트코인 채굴장을 지속적으로 건설하며 "녹색 채굴 혁명"을 촉발했습니다. 아캄 인텔(Arkham Intel)이 2025년 6월 27일 발표한 데이터에 따르면, 부탄은 2020년 이후 12,062개의 비트코인을 축적하여 세계 3위의 비트코인 보유국이 되었습니다. 이 보유량은 부탄 국내총생산(GDP)의 약 40%에 해당하며, 부탄은 전 세계에서 암호화폐 자산에 가장 많이 노출된 국가 중 하나입니다. 2025년 7월, 부탄은 전국적인 암호화폐 결제 시스템을 출시하여 관광객들이 비자 수수료, 항공료, 지역 상품 구매에 암호화폐를 사용할 수 있도록 함으로써 관광 생태계 전반에 걸쳐 암호화폐 결제를 가능하게 한 최초의 국가 중 하나가 되었습니다. 바이낸스 CEO 리처드 탕은 부탄에 보낸 서한에서 부탄이 암호화폐 혁신의 길을 개척하고 신뢰를 바탕으로 국가 비전을 구축하고 있음을 인정했습니다. 그러나 부탄의 급속한 암호화폐 산업과는 대조적으로, 이 나라의 암호화폐 세금 및 규제 시스템은 다소 조잡하고 초기 단계에 머물러 있습니다.

2 부탄의 암호화폐 특성 및 기본 세금 정책

2.1 암호화폐의 정성적 분석

부탄은 암호화폐에 대해 비교적 신중한 입장을 취하며, 암호화폐를 법정 통화가 아닌 규제 제한 대상 자산으로 간주합니다. 그러나 이러한 입장 변화로 인해 부탄은 암호화폐 자산에 대해 점점 더 개방적인 태도를 보이고 있습니다. 특히 2025년 1월, 부탄의 특별행정구인 겔레푸 마인드풀니스 시티(GMC)는 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 바이낸스 코인(BNB)을 지역 차원의 전략적 비축 체계에 포함시킬 계획을 발표했습니다. 이는 획기적인 계획으로, 법적 및 시행 세부 사항은 아직 개발 중입니다. 이는 부탄의 암호화폐 정의가 일반적인 상품이나 부동산을 넘어 국가 전략적 비축 자산으로 격상되었음을 의미합니다.

2.2 기본 세금 정책과 국제 비교

2.2.1 부탄의 세금 제도 개요

부탄의 조세 제도 현대화는 비교적 늦게 시작되었으며, 정부는 1960년대부터 점진적으로 화폐화 과세(monetized taxation)를 도입했습니다. 2001년 소득세법은 개인소득세와 법인소득세를 모두 포괄하는 현대적이고 포괄적인 소득세 제도를 확립했으며, 2000년 판매세·관세·소비세법은 간접세 징수를 규제했습니다. 현재 부탄의 조세 제도는 주로 개인소득세, 법인소득세, 판매세, 그리고 관세 및 소비세로 구성되어 있습니다. 2025년 부탄 소득세법(이하 "소득세법")과 2025년 부탄 상품·서비스세법(이하 "GST법")을 포함한 새로운 법률이 제정되어 제도 현대화가 더욱 강화되었습니다. 현재 판매세, 관세 및 소비세는 2000년 판매세, 관세 및 소비세법에 따라 관리되고 있으며, 재무부는 구체적인 세율을 발표하고 있습니다(현재 판매세는 7%). 그러나 부탄은 2026년 1월부터 기존 판매세를 대체하기 위해 5%의 상품 및 서비스세(GST)를 시행할 계획입니다. 새 법은 2026년 1월 1일부터 시행되므로, 본 기사에서는 새 법에 중점을 두고 설명하겠습니다.

2.2.2 개인소득세

부탄의 개인소득세는 누진세 체계를 기반으로 하며, 세율은 0%에서 30%까지 상승합니다. 부탄에서 연간 30만 응담(Ngultham)을 초과하는 소득을 가진 시민, 거주자 및 기타 개인에게 적용됩니다. 2025년 소득세법은 세금 구조를 간소화하기 위해 기존의 개인소득세(PIT)와 사업소득세(BIT)를 개인소득세로 통합했습니다. 새 법에 따라 각 계층의 구체적인 개인소득세율은 다음과 같습니다.

2.2.3 법인소득세

부탄의 법인소득세는 상당한 경제적 실체(SEP)를 보유한 회사, 단체 및 단체에 적용됩니다. 새로운 소득세법에 따라 세율은 기존 30%에서 22%로 인하되었으며, 이는 투자 유치 및 사업 개발 지원을 위한 것입니다.

2.2.4 매출세 및 향후 상품 및 서비스세(GST)

현재 부탄은 대부분의 상품과 서비스에 7%의 판매세를 부과하고 있습니다. 그러나 부탄은 2026년부터 기존 판매세를 대체하기 위해 5%의 상품 및 서비스세(GST)를 도입할 계획입니다. 이를 통해 세금 제도를 통합하고, 세무 신고 절차를 간소화하며, 국제 기준에 부합할 수 있도록 할 것입니다.

2.3 암호화폐 세금 정책 및 최신 동향

부탄에는 비트코인이나 기타 암호화폐를 특별히 겨냥한 세무 규정이 없습니다. 부탄은 암호화폐 채굴에 참여하고 디지털 인프라를 지원하지만, 암호화폐를 법정 통화로 간주하지 않으며 구체적인 면세 혜택도 제공하지 않습니다. 부탄의 현행 세법에 따르면, 암호화폐 채굴, 투자 또는 거래(판매 또는 교환)를 통한 소득 창출, 재화나 서비스에 대한 대가로 암호화폐를 수령하는 행위, 또는 단순히 디지털 자산을 보유하는 행위 등 암호화폐와 관련된 모든 잠재적 과세 대상 행위에 대해 기존 세금이 적용될 수 있습니다.

2024년 소득세법이 개정되었을 당시, 부탄 주류 언론은 세무관세부 관계자의 말을 인용하여 소득세법 개정으로 암호화폐 등 디지털 자산이 개인 소득세의 소득원으로 간주될 것이라고 보도했습니다. 그러나 새로운 소득세법은 암호화폐를 개인 소득세 목적상 과세 소득으로 명시적으로 정의하지 않았습니다. 대신, 과세 소득을 고용 소득, 사업 소득, 투자 소득, 기타 소득의 네 가지 유형으로 정의하고 있습니다. 암호화폐는 "디지털 자산의 공급"으로만 간주되어 "디지털 서비스"에 해당합니다. 이는 부탄이 암호화폐 과세에 대해 여전히 신중한 입장을 취하고 있으며, 구체적인 규정은 모호함을 시사합니다. 그러나 암호화폐 관련 서비스를 제공하는 사업체에는 22%의 소득세율이 적용될 것이 확실합니다. 또한, 암호화폐가 과세 목적상 재산으로 간주될 경우 일반적으로 양도소득세가 부과된다는 점에 유의해야 합니다. 기존 소득세법을 해석할 때, 부탄은 암호화폐 보유 기간과 거래 성격에 따라 관련 이득을 "투자 소득" 또는 "기타 소득"으로 과세할 수 있습니다. 상품 및 서비스세와 관련하여, 새 법은 암호화폐 거래의 과세 여부를 명시적으로 규정하지 않습니다.

3 부탄의 암호화폐 규제 프레임워크

3.1 암호화폐 규제체계의 기본 틀

부탄의 규제 시스템은 시범 프로그램에서 본격 시행으로 전환되었습니다. 부탄의 암호화폐 규제는 주로 왕립통화청(RMA)의 책임이며, 2019년 RMA가 발표한 "암호화폐 채굴 규제 샌드박스 프레임워크"를 통해 시행됩니다. 이 프레임워크는 암호화폐 관련 사업에 대한 엄격한 규정 준수 감독을 강조합니다. 이 프레임워크는 채굴 활동이 국내법을 준수하고, 투자자와 소비자를 보호하며, 혁신적인 기술 응용 프로그램을 지원하도록 하는 것을 목표로 합니다. 더 구체적으로, 이 프레임워크는 암호화폐 채굴 회사가 고객알기제도(KYC) 및 자금세탁방지제도(AML) 규정을 준수하고 RMA의 다양한 승인을 받도록 요구합니다. 이는 암호화폐가 불법 활동에 악용되는 것을 방지하고 재정적 위험을 회피하기 위한 것입니다. 2024년, 부탄은 규제를 더욱 강화하여 국내에서 운영되는 암호화폐 사업자가 라이선스를 취득하고 포괄적인 위험 공시를 제공함으로써 암호화폐 투자자를 보호하도록 요구했습니다. 자금세탁 방지와 투자자 보호에 중점을 둔 이 프레임워크는 FATF 기준뿐만 아니라 암호화폐 부문의 금융 거래 보안 및 무결성에 대한 글로벌 우려에도 부합합니다.

3.2 암호화폐 규제 체제의 최신 동향

부탄은 암호화폐에 대해 긍정적이고 개방적인 태도를 가지고 있습니다. 암호화폐를 수용할 뿐만 아니라 국가 개발 전략에 통합하고 있습니다. 특히, 국가 차원의 비트코인 비축량을 구축하고, 수력 자원을 친환경 채굴에 활용하며, 경제 다각화의 도구로 활용하고 있습니다. 이러한 과정에서 부탄은 암호화폐 규제 시스템을 지속적으로 개선해 왔습니다.

부탄 왕립통화청(RMA)이 2025년 5월 30일에 발표한 최신 공지 "암호화폐에 대한 RMA의 규제 입장"에 따르면, RMA는 암호화폐에 대한 단계적이고 집중적인 규제 전략을 채택하여 책임 있는 혁신을 지원하는 동시에 시민의 권리와 금융 안정성을 보호할 것입니다. 이러한 접근 방식을 바탕으로 RMA는 암호화폐 부문의 발전을 지속적으로 모니터링하고 국가 암호화폐 역량 강화를 강화하는 동시에 다음과 같은 입장을 공식 발표했습니다.

암호화폐 채굴 및 거래 작업은 Gelupu Mindfulness City와 파트너 회사에 등록된 사업체로 제한되며 GMC 규제 프레임워크를 준수해야 합니다.

RMA가 규제하는 국내 은행을 통한 암호화폐 거래는 계속해서 제한될 것입니다.

최신 규정에 따르면 부탄의 향후 정책은 일부 제약이 따르기는 하지만 암호화폐 개발을 계속 지원할 가능성이 있습니다. 그러나 부탄은 "국민총행복(Gross National Happiness)"에 대한 공약을 내세우고 있어, 암호화폐 정책은 투자자 보호, 지속가능성, 그리고 사회적 편익을 강조하며 경제 혁신과 금융 안정의 균형을 맞추는 신중한 정책을 유지할 것으로 예상됩니다.

4 국제 비교 및 미래 전망

4.1 국제 비교

부탄을 암호화폐 개발에 주력하는 다른 국가들과 간략하게 비교해 보면 다음과 같은 주요 차이점을 알 수 있습니다. 첫째, 통화 시스템 측면에서 엘살바도르는 비트코인을 경제 전체의 법정 통화로 채택하여 더 강력한 법적 효력을 가진 암호화폐를 장려하고 있습니다. 반면 부탄은 아직 암호화폐 법정 통화를 선언하지 않아 기존 법정 통화 시스템을 전복하지 않고 있습니다. 둘째, 추진력 측면에서 민간 혁신과 시장 원리를 통해 블록체인을 장려하는 스위스와 달리, 부탄은 드룩 홀딩 앤 인베스트먼트(Druk Holding & Investments)와 DK 뱅크(DK Bank)와 같은 국유 기관의 참여를 통해 국가 개발 계획에 암호화폐를 통합했습니다. 이는 미국이 지속적으로 추진하고 있는 암호화폐 자산 관련 입법 추진과 일맥상통합니다. 셋째, 세계적 입지 측면에서 아랍에미리트와 미국 같은 국가들이 세계적인 암호화폐 허브로 자리매김하기 위해 노력하는 반면, 부탄의 접근 방식은 독특합니다. 부탄의 암호화폐 전략은 세계적인 중심성을 추구하는 대신, 지역 개발 목표 달성에 중점을 둡니다. 즉, 암호화폐 결제 시스템의 광범위한 도입을 통해 지역 연결성, 개방성, 그리고 금융 포용성을 강화하고 이를 통해 관광을 지원합니다.

부탄의 조세 제도는 세부적인 측면에서도 매우 독특합니다. 부탄의 조세 정책은 비교적 완화되어 비용 공제를 허용하고 누진세율을 적용하는데, 이는 중소 규모 투자자에 대한 우호적인 태도를 반영합니다. 남아시아에 위치한 인도는 암호화폐 소득에 30%의 정액세를 부과하고, 손실액을 다른 소득에서 공제하는 것을 금지하여 더욱 엄격한 조세 환경을 조성하고 있습니다. 그러나 암호화폐 사용자를 유치하기 위해 세제 혜택을 제공하는 포르투갈과 같은 유럽 국가들과 달리, 부탄은 광범위한 세제 혜택을 제공하지 않습니다. 대신, 가맹점 결제 및 일상생활에 사용되는 디지털 도구를 통해 암호화폐를 홍보하는 데 중점을 두고 있습니다. 또한, 암호화폐 과세 및 규제에 대해 더욱 상세하고 투명한 접근 방식을 취하고 선두적인 지위를 유지하는 데 주력하는 또 다른 주요 비트코인 보유국인 미국과는 달리, 부탄은 전담 암호화폐 세금을 부과하지 않습니다. 대신, 암호화폐 소득을 기존 세금 범주와 항목에 따라 분산하여 비교적 간단한 규제 체계와 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다.

4.2 미래 전망

규제 측면에서 부탄의 암호화폐 규제 시스템은 신중함과 개방성, 그리고 혁신을 결합한 철학을 반영합니다. 특히 자금세탁 방지 및 투자자 보호에 중점을 두고 있으며, 이는 국제 기준에 부합합니다. 그러나 투명성과 규제 세부 사항은 여전히 개선의 여지가 있어 불확실성이 존재합니다. 특히, 관련 당국의 최근 발표에 따르면 관련 사업에 대한 지리적 제한과 통제는 유지될 것입니다. 앞으로 부탄은 암호화폐의 친환경적 발전을 위한 세계적인 모델이 될 수 있습니다. 부탄의 정책은 역량 강화, 위험 분리, 그리고 주권 통제에 중점을 두고 암호화폐 개발을 지속적으로 지원할 것입니다. 규제 세부 사항 또한 더욱 정교해질 것입니다.

부탄의 조세 제도는 전환기를 겪고 있습니다. 최근 개인 및 법인 소득세 조정은 경제 발전과 사회적 형평성의 균형을 이루려는 정부의 의지를 반영하며, 상품 및 서비스세(GST) 시행은 조세 구조를 더욱 간소화할 것입니다. 그럼에도 불구하고 구체적인 법률, 규정 또는 지침이 부족하여 부탄의 암호화폐 과세에 대한 입장은 여전히 모호하며 관련 조세 문제는 여전히 모호한 상태입니다. 부탄의 조세 정책은 투명성과 효율성을 높이는 방향으로 지속적으로 발전할 것으로 예상되지만, 암호화폐 과세 정책은 당분간 현 상태를 유지할 것으로 보입니다. 이는 암호화폐 관련 조세 문제를 해결하는 데 있어 유연성을 제공하지만, 불확실성과 위험을 야기하기도 합니다. 부탄의 암호화폐에 대한 긍정적인 태도는 산업 발전에 도움이 되는 조세 체계의 신속한 발전을 촉진할 것으로 예상합니다.