대부분의 사람들이 "VC 코인은 죽었다", "기술적 이야기는 죽었다", "상하이 거래소는 확실히 폭락했다", "모든 거래는 MEME다"라고 믿는 혹독한 시장 환경에서 저는 기술 프로젝트의 딥을 매수할 때가 왔다고 생각합니다.
1) 산자이 시즌의 전반적인 하락 예상으로 인해 프로젝트 가치가 간접적으로 낮아졌습니다.
우수한 프로젝트와 부실한 프로젝트 모두 에어드랍 -> 거래소 분배 -> 마켓메이킹 및 통합이라는 동일한 단계를 거칩니다. 따라서 다수의 부실 프로젝트가 토큰을 출시하자마자 최고점에 도달하는 저주 아래, 우량 프로젝트들은 필연적으로 감정에 휩쓸려 몰락할 것입니다. 이는 저렴한 가격으로 우량 프로젝트에 대한 포지션을 구축할 수 있는 기회입니다. 예를 들어, 현재 $ZKC $PROVE가 $STRK의 TGE 환경으로 전환된다면 어떻게 될까요?
2) 기술 프로젝트의 구축 주기와 시장 출시 주기 사이에는 자연스러운 불일치가 있습니다.
현재 우리는 기술 축적의 조용한 시기에 있습니다. ZK, TEE, AI 인프라, 인텐트 트랜잭션, 고성능 체인 등이 수많은 토큰을 발행했지만, 모두 "기술 부채"로 전락했습니다. 그러나 이러한 인프라는 애플리케이션 계층의 폭발적인 성장을 기다려야 할 것으로 예상됩니다. DeFi나 NFT(AI Agent?)와 같은 애플리케이션 계층의 폭발적인 성장이 시장에 다시 나타날 때, 이러한 프로젝트들이 진정으로 주목받을 기회를 얻게 될 것입니다.
3) 기술 프로젝트와 MEME 코인을 보유하는 경험은 전혀 다릅니다.
약세장에서는 기술적 평가를 바탕으로 기술 중심 프로젝트를 선택하고 장기 보유하여 높은 배수 성장을 누릴 수 있습니다. MEME 토큰은 폭발력이 더 크지만, 고강도 PVP 거래와 24시간 연중무휴 시장 모니터링이 필요합니다. 막대한 기회비용과 심리적 압박은 대부분의 사람들이 감당할 수 없는 수준입니다. 보유 자산의 가치 변동을 통제할 수 없는 수동적인 환경에서는 편안한 "보유 경험"을 적극적으로 선택하는 것이 중요합니다.
4) 시장은 "기술 부채"와 관련된 이야기의 구조적 정리를 겪고 있습니다.
순전히 개념적이고, 시장 점유율이나 주요 부문에서의 발언권 없이 단순히 관심을 끌기 위한 프로젝트는 완전히 사라질 것입니다. 반대로, 기술 표준을 정의하고, 산업 기술 발전을 이끌며, 상류 및 하류 공급망 모두에 존재하는 프로젝트들은 두 번째 성장기를 맞이할 것입니다.
5) TradFi 통합 시대는 새로운 가치 기반을 제공했습니다.
전통적인 월가 구조의 배분 및 조달 요구는 기술 프로젝트에 새로운 가치 앵커를 제공할 것입니다. TradFi에 새로운 자본을 유치하고 사용자에게 상류 인프라를 제공할 수 있는 프로젝트는 매우 유망할 것으로 예상됩니다. 더 나아가, PMF 방식을 채택하고 토큰을 재매수할 의향이 있는 프로젝트와 지속적으로 증분 자본을 유치할 수 있는 DAT는 더욱 큰 기회를 제공할 것입니다. 업계 내부 경쟁이 높은 진입 장벽을 형성했지만, 이는 새로운 가치 평가 및 대상 선정 방법론을 정의하기도 했습니다.
