取引のハイライト：BTCが急騰、市場はCMEの80,000～84,000のギャップを埋めると予想。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

中東情勢の緊迫化は市場の不安を煽っている。停戦合意は北京時間4月23日午前に期限を迎える予定だ。トランプ大統領は停戦の延長と海上封鎖の維持を発表し、統一的な解決策が見出されなければ爆撃を再開すると警告した。イランはこれに対し軍事行動の停止に同意したが、ホルムズ海峡の支配権は戦争における重要な交渉材料であり、戦争はまだ終わっていないと強調した。

米国の主要株価指数3つはいずれも下落して取引を終えた。ダウ工業株30種平均は293.18ポイント（-0.59%）下落し49,149.38、S&P500種指数は45.13ポイント（-0.63%）下落し7,064.01、ナスダック総合指数は144.43ポイント（-0.59%）下落し24,259.96となり、 1992年以来最長の13日間の連勝記録が途絶えた。

国際原油価格は急騰し、ブレント原油はセッション中に心理的な節目である100ドルを突破した。WTI原油も5%上昇し、92ドルの高値をつけた。Rystad Energyは、ホルムズ海峡の封鎖により今月の石油供給の混乱がさらに悪化すると警告した。スポット金は一時3.1%以上急落し、4,700ドルのサポートレベルを下回ったが、スポット銀はさらに急激に5%以上下落した。金と銀はその後、わずかに回復した。アナリストのCryp Nuevoは、金が1日50EMAを下回っており、4,500ドルまで下落すれば、4,100ドルの積極的な目標をさらに試す可能性が高いと指摘した。

連邦準備制度理事会（FRB）の政策の方向性はますます不確実になり、利下げへの期待は容赦なく抑え込まれている。FRB議長候補のウォーシュ氏は上院公聴会でタカ派的な姿勢を示し、トランプ大統領の利下げ要求に妥協することを拒否しただけでなく、インフレ枠組みの改革とバランスシートの縮小を提唱した。

AIチップへの強い需要と円安に牽引され、日経平均株価は6万ポイントに迫り、過去最高値の5万9700ポイントを突破した。韓国のKOSPI指数も本日、6400ポイントを突破し、引き続き過去最高値を更新した。ゴールドマン・サックスのストラテジスト、ブルース・カーク氏は、北米のファンドが日本の株式市場に急速に回帰していると指摘し、KOSPI指数の目標株価を8000ポイントに引き上げた。

AIと株式市場

地政学的な混乱の中、AIとテクノロジー大手企業は依然として資本市場の最も強力な柱であり続けている。市場全体の圧力にもかかわらず、フィラデルフィア半導体指数は逆行し、15日連続で0.5%上昇して過去最高値を更新した。また、S&P500エネルギー指数も原油価格の上昇を受けて1.31%急騰した。

テクノロジー大手各社は、AIへの投資を継続的に拡大している。アマゾンはAIスタートアップ企業Anthropicへの追加投資を発表し、AIによる利益成長への市場の信頼をさらに高め、株価は市場全体の動向に反して0.66%上昇した。一方、 OpenAIは思考レベルの知能を備えたChatGPT Images 2.0を発表した。

アップルの株価は、ティム・クックCEOの辞任と経営陣交代に対する市場の懸念から2.5%下落し、時価総額は4兆ドルを下回った。テスラの株価は、予想を下回る四半期納車台数とカリフォルニア州での新車販売台数が24.3%減少したことから1.55%下落し、年初来の下落率は14%を超え、米国の主要テクノロジー企業7社の中で最もパフォーマンスの悪い銘柄となった。テスラは明日、2026年第1四半期の決算報告を発表する予定で、市場は売上高222億7000万ドル、1株当たり利益0.25ドルを予想しており、いずれも前年同期を上回る見込みだ。

ビットコイン価格

ビットコインは本日急騰し、77,000ドルを突破して先週のCMEギャップである77,300ドルを埋めた。市場心理は良好で、投資家は価格が上昇を続け、1月30日から2月3日までのCMEギャップである80,000ドルから84,000ドルを埋めると予想しているものの、アナリスト数名は、現在の弱気または変動の激しい市場環境では、そのような「完璧な押し戻し」シナリオは起こりそうにないと警告している。価格は、重要な抵抗レベルに近づくと売り圧力に遭い、急速に下落する可能性がある。

弱気な見方

弱気派は、マクロ地政学的リスクの高まり、オンチェーンの勢いの低下、戦略資金調達手段の割引による購買力の停滞の可能性などが、ビットコインを7万ドルのサポートレベル以下に押し下げる可能性があると考えている。

LP：Coinbaseプレミアム指数は上位時間軸では依然として上昇基調を維持していますが、勢いは弱まっています。98,000ドル以降、上昇に転じたタイミングはいずれも局面上の主要な天井形成と一致しており、現在のデータは強気の見通しを裏付けていません。今後数週間で下落すると予想されます。
キラ：ショートポジションのストップロスは83Kに調整されました。週足終値がこの水準を上回れば、弱気見通しは無効になります。4月29日が次の重要な経済転換点です。過去の経験に基づくと、市場は5月に厳しい試練に直面し、価格は70Kを下回る可能性があります。
mooncake: BTCが再び77.2K～77.5Kで頭打ちになった場合、上昇相場は終わりを迎えるかもしれない。
コインテレグラフのアナリスト：ストラテジー社の優先株であるSTRCが額面価格100ドルを下回れば、今週中に仮想通貨購入計画を一時停止せざるを得なくなる可能性がある。テクニカル的には、BTCの日足チャートはフラッグパターン修正を示している。サポートを失うと、価格は67,000ドルから69,000ドルのレンジを試すリスクに直面する。

強気の見方

強気派は、豊富な機関投資家の流動性、マイナス金利によるショートスクイーズの発生、そして強い季節的パターンから、ビットコインの真の回復はまだ始まったばかりだと確信している。

Ash Crypto：今回の弱気相場は、機関投資家の流動性によって市場が牽引されているため、比較的短期間で終わる可能性があります。Clarity Actのような規制緩和策が連邦準備制度理事会（FRB）の利下げと重なれば、ビットコインは力強い反発を見せることになるでしょう。
AlphaBTC：84,000ドルのCMEギャップ付近では、110万ビットコインという大きな利益確定抵抗線が存在するため、上昇余地は限られる可能性がある。
CW8900: BTCのSOPR比率は底を打ち、反発し、NUPL（純未実現損益）は1月以来初めてプラスに転じ、このサイクルにおける下降トレンドの終焉と「真の反発」の始まりを示しています。
ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏：市場は調整局面にあるものの、上昇傾向は明らかであり、ビットコインは今後2～3週間以内に8万5000ドル台に挑戦すると予想される。
グレースケール・リサーチ：ビットコインは6万3000ドルから7万ドルのレンジで底値を形成しました。現在の価格7万6000ドルは、最近の購入者の平均購入価格7万4000ドルをわずかに上回っており、売り圧力の緩和は強気相場の始まりを示唆しています。
Decode / Osemka：価格の変動と上昇にもかかわらず、ファンディングレートは依然として異常に低い水準にとどまっています。市場は現在、大量の空売りが集中しており、ショートスクイーズという「大砲」が発射準備を整えています。強気派は導火線に火をつけるだけで、8万5000ドルを目指して一気に上昇するでしょう。

市場動向

ラッセル2000指数は、1ヶ月で12%急騰した後、5年間の抵抗線を突破し、火曜日の取引セッション中に2817ポイントの史上最高値を記録したが、その後わずかに下落し、1%安で取引を終えた。アナリストのブル・セオリーは、テクノロジー株の低迷を背景に小型株が好調に推移し、国内経済の回復、原油価格の下落、金利引き下げの恩恵を受ける企業に資金が流入したことから、市場のリスク選好度が高まっていることを指摘した。

アナリストのマーク氏はさらに、連邦準備制度理事会（FRB）が今週、大規模な流動性供給を計画しており、これによりFRBのバランスシートが再び拡大する可能性があると述べた。「オルタナティブ市場シーズン」は延期されたものの、中止されたわけではなく、市場は依然として今後の動向に注目する必要がある。同氏は、この流動性拡大が、仮想通貨市場を含むリスク資産への潜在的な支援となるだろうと考えている。

しかし、ラッセル2000指数とアルトコインの相関関係については、市場では様々な意見が存在する。

Ash Cryptoは、ラッセル2000指数は仮想通貨などのリスク資産の重要な指標であり、過去のデータではイーサリアムやアルトコインは通常、ラッセル2000指数の上昇トレンドに追随して高値を更新してきたと考えている。しかし、アナリストのトニー・セヴェリーノ氏は、 2016年7月以来初めて、ラッセル2000指数とアルトコインの過去の相関関係がマイナスに転じ、下降トレンドが強まっていると警告している。同氏は、現在の複雑なマクロ経済環境において、投資家は過去の市場パターンに盲目的に頼るべきではないと注意を促している。

さらに、アナリストのザック・ハンフリーズ氏は、アルトコインの時価総額合計のチャートが明確な弱気再テストパターンを示しており、主要なテクニカルレベルが効果的に回復されない場合、現在の反発は撤退のシグナルに過ぎない可能性があると指摘している。