Coinbaseがシステムアップグレードを発表、AIと全資産を一つのアプリに統合へ

執筆：馬赫、Foresight News

6月17日、Coinbaseはソーシャルメディアでシステムアップグレードを発表し、AI投資アドバイザー、AIエージェント取引執行、トークン化株式、Pre-IPO無期限契約、テーマ別株式指数無期限契約、株式・暗号資産オプション、予測市場のアップグレード、即時トークン上場チャネル、USDC担保クレジットカード、ステーキング資産貸付保護、グローバル統一流動性プール、モジュール型高度取引プラットフォーム、Baseエコシステムの複数のインフラストラクチャを含む一連の製品と機能を発表した。

ArtiemisのCEOは、CoinbaseはAIネイティブ金融の勝者であるとコメントしたが、米国株式市場の投資家の反応は冷ややかだった。本日終値時点で、COIN株価は0.21%微減の169.27ドル、夜間取引では0.44%微増した。

AIは「提案」から「制御可能な実行」へのクローズドループへ

Coinbaseのアップデートで最も注目を集めたのはCoinbase Advisorだ。これはSEC登録（Coinbase Advisors, LLCを通じて登録投資顧問として）を受けたAI駆動のアプリ内投資アドバイザーで、現在米国のCoinbase One会員に開放されている。ユーザーのポートフォリオ、リアルタイムニュース、Coinbaseの内部データに基づき、タックスロスハーベスティング（税損収穫）設計や、速報ニュースを暗号資産、予測市場、株式を横断する取引アイデアに変換するなど、パーソナライズされたマルチアセット戦略の提案を提供する。システムは取引を自動実行しないことを強調しており、ユーザーは依然として自ら意思決定する必要があるが、24時間365日、プロレベルの分析サポートを利用でき、一般投資家が複雑な戦略にアクセスするハードルを下げる。

同時に、Coinbase for Agentsが正式にローンチされ、Base MCP（Model Context Protocol）とx402プロトコルと連携し、ユーザーは任意のAIエージェント（Claude、ChatGPTなど）をCoinbaseアカウントに直接接続できるようになる。ユーザーは自然言語でエージェントのタスク境界を定義し、例えば「BTC 60%、ETH 20%、SOL 20%を目標構成とし、段階的にリバランスする」と設定すれば、エージェントは隔離されたサブアカウントまたは明確に許可された範囲内で現物、デリバティブ取引を実行できる。セキュリティ設計上、エージェントはユーザーが明示的に許可した資産と取引規模の上限にのみアクセスでき、「銀行口座というよりギフトカード」のようなものだ。

取引可能な資産クラスにおいて、Coinbaseは「全品目資産取引所」へと進化している。

トークン化株式：1:1で原資産となる実際の株式に裏付けられ、保有者は配当、株主権利、オンチェーンユーティリティ（貸付、ステーキング、贈与など）を享受できる。24時間365日の取引をサポートし、来月から米国以外のユーザーに開放される。
Pre-IPO無期限契約とテーマ別株式指数無期限契約：SpaceXなどのPre-IPO無期限契約を価格発見ツールとして既に上場しており、Anthropic、OpenAIなどへのカバレッジ拡大を計画している。同時に、AI10、China10、Defense10、Tech100などのテーマ別株式指数無期限契約商品を導入する。
株式・暗号資産オプション：主要な米国株、指数、ETFの株式オプションと暗号資産オプション取引が段階的に展開される予定で、背後にはDeribitなどのリソース統合によるサポートがある。
予測市場のアップグレード：暗号資産バイナリ契約（BTC、ETH、SOLなどの15分から年間の「上昇/下落」市場）と、経済、政治、スポーツなど多岐にわたるカテゴリの予測を新たに追加。
Launches新タブ：オンチェーンネイティブ資産の即時流動性マッピングと秒単位の取引実行をサポート。

これらの製品により、Coinbase Advanced取引プラットフォームはクロスアセット執行の中核的な入口となる。

流動性、決済、リアルワールドアプリケーションの連携

Coinbaseのアップデートには、グローバル統一流動性プールの構築（米国現物 + 国際デリバティブ + Deribit統合）も含まれ、今後数ヶ月以内の実現を計画している。Coinbase One Cardのアップグレードでは、ユーザーは500～5000 USDCを担保としてステーキングし、Booking Holdings/Agodaと提携したTravel Portalを通じて旅行消費で5%のビットコイン還元を受けられる。ステーキング資産貸付はcbETH（上限高め）、JitoSOL（上限10万ドル）などに拡大され、新たな清算保護メカニズムが導入される。

さらに、Baseエコシステムも同時に推進される。B20はBaseのネイティブトークン標準として任意の資産をサポートする。Base Appはウェブ版をローンチし、マルチチェーンサポートと全資産カバレッジを強化する。エンタープライズ向けプライベート取引とプライバシー台帳がローンチされ、機関はオンチェーン活動を公開することなく即時決済を実現でき、B2B支払いやプライベートな報酬などのシナリオに適用される。

暗号資産担保ローンも今回のアップデートで重点的に言及され、暗号資産のリアルワールドでの実用性を示す重要な事例として位置づけられている。

新バージョンのCoinbase Developer Platformとフルスタック決済ソリューション（USDC、Baseネイティブ、API駆動）が同時にローンチされ、ステーブルコイン決済とエージェント経済のシナリオをサポートする。送金保護機能は、出金遅延、カスタマイズ可能な日次限度額、複数者承認メカニズムを通じて、大口資産のセキュリティを強化する。

今回のCoinbaseのアップデートの核心的なロジックは明確だ。それは「Everything Exchange」戦略の深化である。ユーザーはもはや従来の証券会社と暗号資産プラットフォームの二者択一を迫られることなく、単一のアカウントで取引、投資、消費、貸付、収益、成長の全てをカバーできるようになる。

具体的な思考は3つの主軸に表れている。規制上の利点とグローバルな一貫性の両立。CFTCが米国ユーザーによる規制対象の暗号資産デリバティブ取引を承認したことは、暗号資産デリバティブなどの商品が米国市場に回帰する障害を取り除いた。同時に、「デフォルトでグローバル提供」の原則を堅持し、国際的な流動性が米国ユーザーに還元される。暗号資産イノベーションの「逆輸出」。無期限契約メカニズム、即時オンチェーン取引チャネル、エージェントウォレット、x402決済プロトコルといった暗号資産ネイティブのサポート能力が、株式指数、Pre-IPO、予測市場、リアルアセットに体系的に適用されている。

AIとエージェント経済への深い組み込み。Coinbase AdvisorからCoinbase for Agents + Base MCP + x402（実行レイヤー、ユーザーが完全に制御）に至るまで、Coinbaseは洞察から行動へのクローズドループを構築しており、同時に隔離アカウントと権限境界を通じてリスクを制御している。

Binance、OKX、Bitgetなどの取引所も同様に、同類の商品を積極的に展開している。BinanceはSpaceXのPre-IPO無期限契約で急速に相当量の取引高を積み上げ、オンチェーン予測市場を統合している。OKXはAgent Trade KitとExchange OSを導入し、AIエージェントによる自動取引と結果市場をサポートしている。Bitget Stocks 2.0は、トークン化株式の累計現物取引高を10億ドル超に押し上げている。

主要なオフショア取引プラットフォームは皆、伝統的金融資産（TradFi）のデジタル化とAIエージェント取引分野への流動性のシームレスな浸透を加速させている。

しかし、Coinbaseの戦略的思考は、より体系的な統合に重点を置いている。SEC登録投資顧問としての資格とCFTCデリバティブ市場へのアクセスを活用し、1:1で実際の株式に裏付けられたトークン化株式、隔離された権限によるエージェントの制御可能な実行、暗号資産をFannie Mae準拠の住宅ローンに直接接続することで、「Everything Exchange」とユーザーの主要金融口座を構築することを目指しており、単なる製品の追随ではない。

短期的には、これらのアップデートはCoinbaseアプリのユーザー滞在時間、取引頻度、AUMを向上させることが期待され、特にアクティブトレーダーとCoinbase One会員にとって魅力的である。モジュール型のAdvancedプラットフォームと統一流動性プールの実現は、機関投資家や富裕層の間での地位をさらに強固にするだろう。Base Launchesチャネルとエージェントツールは、オンチェーン資産の発見と採用を加速させ、ポジティブなフライホイール効果を生み出す可能性がある。

中長期的には、Coinbaseは次世代の金融インフラストラクチャを定義しようとしている。それは、暗号資産を決済・所有権レイヤーとし、AIをインテリジェントな中枢とし、コンプライアンスとユーザーコントロールを境界とするものだ。