Hyperliquid HIP3 エコシステムゴールドラッシュ: 潜在的なアルファプロジェクトにはどのようなものがありますか?

著者: リズムワーカー

Hyperliquid の今年の業績は十分に印象的でした。

しかし、Hyperliquidの真の野望はそれをはるかに超えています。最近リリースされたHIP-3アップグレードにより、HyperliquidはPerp Dexから、新たなタイプの構成可能な金融レゴへと変貌を遂げました。

HIP-3エコシステムは現在、20以上のプロジェクトを網羅しており、取引フロントエンド、流動性ステーキング、DeFiプロトコル、AIインフラ、予測市場など、複数の分野を網羅しています。このエコシステムには明確な特徴があります。ほとんどのプロジェクトはまだテストネット段階にあり、チームメンバーはしばしば仮名を使用し、資金調達は主に自己調達で行われており、これはベンチャーキャピタルを拒否するというHyperliquidのコアバリューと完全に一致しているように見えます。

このエコシステムで最も興味深いのは、IPO前の企業株式、従来の株式、コモディティ、コンピューティングリソース、さらには利回りそのものなど、あらゆるものがパーペチュアルスワップを新たなシナリオに適用しようとしていることです。HIP-3が提供するパーミッションレスなフレームワークは、予期せぬイノベーションを生み出しています。

まだ初期段階ではありますが、Kinetiq（TVL 19億ドル）、Unit（TVL 8億ドル）、Felix（TVL 3億ドル）といった高TVLプロジェクトが既に大きな影響力を示しています。BlackBeatsは、HIP-3エコシステムプロジェクト16件を選定し、導入を進めています。

取引フロントエンド

ベース

Basedは、Hyperliquid上に構築され、Ethena Labsが支援するトレーディングスーパーアプリです。スポットおよび無期限先物取引（レバレッジ40倍）、Based Visaカード、ポートフォリオ管理、アフィリエイトプログラムを提供しています。また、Based Streamsという便利な機能も備えています。これは、DEXを利用したライブストリーミングサービスで、クリエイターは取引セッションを配信し、トークンによるヒントを受け取ったり、視聴者にHyperCoreで報酬を受け取ったりできます。

Basedは10月10日にBased Streamsをリリースし、HIP-3市場をサポートする初のフロントエンドとなりました。また、XYZ100-USD指数市場も初めて導入し、24時間取引高は3,500万ドルに達しました。iOSおよびAndroidアプリは2025年半ばにリリース予定です。

液体

Liquidは、Hyperliquid専用に開発されたモバイルファーストの取引アプリです。非管理型の無期限先物取引（最大100倍のレバレッジ）、利回り戦略、厳選された金融ニュースを提供しています。Liquidは、導入のハードルを下げるため、メール登録を統合し、ウォレットの複雑さを簡素化することで、一般ユーザーでも簡単に始められるようになっています。

チームはAIと暗号通貨の専門知識に加え、DeFiとモバイル開発の豊富な経験を有しています。8月8日にApp Storeでリリースされたこのアプリは、Privyを統合することで即時登録と収益化を実現しており、現在パブリックベータ版として公開されています。

オーラ

Auraは、Hyperliquidと統合されたモバイルソーシャル暗号資産アプリです。そのコアコンセプトは、取引をソーシャルアクティビティにすることです。ユーザーは友人とリアルタイムで取引したり、お互いの資産を追跡したり、新しいトークンを一緒に探索したりすることで、従来の取引体験を温かく魅力的なソーシャル体験へと変貌させます。

流動性担保と貸付

キネティック取引所

KinetiqはHyperliquid上の流動性ステーキングプロトコルであり、エコシステム内で最高のTVL（総保有量）である19億ドルを誇ります。HYPEをステーキングしたユーザーは、流動性証明書としてkHYPEトークンを受け取ります。このトークンはStakeHubを介してトップバリデーターに委任できます。kHYPEはHIP-3永久契約の担保としても使用できるため、導入の参入障壁を大幅に下げています。

さらに印象的なのは、HIP-3上に構築されたKinetiqのLaunchプラットフォームです。このプラットフォームでは、kHYPEステーキングプールにクラウドファンディングするだけで、多額の先行投資を必要とせずに、独自の永久契約交換を展開できます。現在、Kinetiqは約3,600万HYPEをステークしており、これは流通供給量の約10%に相当します。

フェリックス

Felixは、Liquity V2からフォークされたHyperEVMベースのDeFiレンディングおよびCDPプラットフォームです。ユーザーは、HYPEやuBTCなどの資産を担保として借り入れ、バニラ市場を通じたピアツーピアレンディングを行い、feUSDステーブルコインを発行することができます。Felixは変動金利モデルを採用しており、ユーザーに柔軟な融資オプションを提供しています。現在のTVLは3億ドルです。

革新的な取引商品

ユニット

Unitは、無期限契約ではなくスポット資産のトークン化に注力しており、HIP-3無期限契約にネイティブスポット流動性を提供することでエコシステムを補完しています。Hyperliquidにおけるスポット資産の最大の展開者であり、メインネットでローンチした最初のHIP-3プロジェクトであり、BTC、ETH、SOLを含む様々な資産を保有しています。

Unitはまた、HIP-3を通じてテスラやグーグルなどの主要米国株の永久契約市場の立ち上げを検討しており、従来の金融資産をブロックチェーン上に導入する予定です。HRT、Jump、Fortressといった一流機関出身のメンバーで構成されるこのチームは、現在8億3100万ドルのTVLを誇っています。

ベンチャーズ

Ventualsは、IPO前の非上場企業を対象とした永久先物取引に特化した分散型デリバティブプラットフォームです。SpaceXやOpenAIの株式を取引したいですか？Ventualsなら最大10倍のレバレッジが可能です。このプラットフォームは、楽観的オラクルとvHYPE流動性ステーキングメカニズムを採用しています。ベンチャーキャピタルからの資金調達ではなく、2025年9月にコミュニティが発行した「Sekai Kappas」NFTを通じて自己資金で資金調達を行いました。

Ventualsは2025年初頭にテストネットを立ち上げ、10月16日にvHYPEステーキングデポジットを開始し、10社以上の民間企業を対象に永久契約のテストを行います。これはHIP-3のフラッグシッププロジェクトであり、永久契約をオフチェーン資産に初めて拡張し、HIP-3の実世界への応用可能性を示すものです。

ボルメックス

Volmexは、HIP-3にボラティリティベースの商品を導入します。同社はBTCとETHのBVIV/EVIV指数をリリースしており、これは暗号資産市場の恐怖指数（従来の金融におけるVIX指数に類似）として機能します。Volmexは、HyperliquidのBuilder Marketsフレームワーク内でボラティリティ無期限契約を開始する予定であり、トレーダーは市場のボラティリティを直接取引できるようになります。

ヌンチ

Nunchiは、利回りをターゲットとした永久スワップ取引所を構築し、利回りと金利スプレッドを取引可能な永久デリバティブ商品に変換しています。このプラットフォームは、利回りパーペチュアル（APY/金利ベース）とベーシスパーペチュアル（価格比率ベース）の2つの商品カテゴリーを提供しています。NunchiはHIP-3において、他の永久契約の資金調達レートを扱うメタマーケットであるFR-Perpetualsを立ち上げました。これは、HIP-3のステーキングと手数料収入の補完に重点を置いたものです。

双曲線

Hyperbolicは、HIP-3標準に準拠し、機関投資家レベルのインフラを備えたHyperliquid上で、商品無期限先物取引を開始しました。これにより、ユーザーは石油、金、天然ガスといった従来の商品について無期限契約を取引できるようになり、ブロックチェーン上に物理的な商品を導入することが可能になります。

ドット

DdotはHIP-3を基盤とした商品取引所を構築しており、実物商品と取引可能な現実世界の資産市場に焦点を当てています。Hyperbolicの金融デリバティブと比較すると、Ddotは商品そのものの取引と流通に重点を置いています。

インフラストラクチャー

グローバルコンピューティングインデックス

リアルタイムのクラウドGPUコンピューティング価格ダッシュボードと市場インデックスは、主要GPU（H100、H200、A100など）のスポット価格とオンデマンド価格を集計し、日次および30日平均を提供します。また、世界初のHIP-3ベースのパーペチュアル先物コンピューティングプラットフォームを構築しており、オラクルプロバイダーとして、パーミッションレスなパーペチュアル市場に集計価格データを提供します。

コア製品は稼働しており、リアルタイムのスポット価格を表示しています。Sedaのオラクルとの統合を含むオンチェーン拡張機能は現在開発中です。

セカイ

Sekaiは、HyperEVM上でCoreWriterベースの流動性ステーキングトークン（LST）資産を誰でも簡単に作成できるプロトコルです。HIP-3の「ユニコーン」（高い潜在的導入能力を持つ企業）向けに設計されており、50万HYPEという高い参入障壁を克服しています。企業、プロジェクト、コミュニティ、機関はSekaiを通じて独自の流動性ステーキングトークンを発行でき、今後はすべてのHIP-3 DEXにLSTサポートを提供する予定です。

フローDEX

Flow DEXは、グローバルコンプライアンスに準拠した流動性プロバイダーであり、OTC/マーケットメイキングインフラ企業です。Hyperliquidのスケールアップ、オンチェーンの深度向上、機関投資家の誘致、そして取引所やプロトコルをまたいだトークン発行のサポートに貢献しています。エコシステムの流動性を支えるバックストップとして、Flow DEXは舞台裏で重要な役割を果たしています。

他の

ハイパーベット

Hyperbetは、HyperEVM上に分散型カジノおよびギャンブルプラットフォームを構築し、オンチェーンギャンブルゲームとソーシャルギャンブル体験を提供しています。この分野は議論を呼ぶ一方で、ブロックチェーンアプリケーションにとって確かに有望な方向性です。

オンリーバイブス

OnlyVibesは、Hyperliquid上のトレーディングコミュニティであり、シグナル共有グループです。メンバーがトレンドを把握し、リスクを管理するのに役立つトレーディングアイデア、リアルタイムの市場分析、トレーディングのヒントを提供しています。テクニカル製品というよりは、トレーダーのコミュニティといった印象です。