PANews 8월 27일 소식, The Block에 따르면 K33과 Bitwise 애널리스트들은 비트코인이 최근 보인 역사적 수준의 숏 스퀴즈와 스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관이 추진하는 채권시장 개입에 따른 거시적 변화가 수개월간의 약세를 겪은 암호화폐 시장에 더 광범위한 강세장 리셋을 예고할 수 있다고 밝혔다.
데이터에 따르면 비트코인은 지난 한 주간 약 23% 상승해 2024년 11월 대선 후 반등 이후 가장 강한 주간 실적을 기록했다. 시장 활동이 회복되면서 암호화폐 시장 현물 및 무기한(퍼페추얼) 선물 거래량은 188% 증가했고, 시카고상품거래소(CME) 비트코인 선물 거래량은 152% 늘었으며, 연율 기준 베이시스는 11.1%로 올라 2025년 1월 이후 최고 수준을 기록했다. 동시에 비트코인 ETF 및 관련 거래 상품에는 한 주간 3만 1,740 BTC가 순유입되며 2025년 10월 이후 최대 기록을 세웠다.
K33 리서치 총괄 베틀레 룬데(Vetle Lunde)는 이번 상승 초반은 주로 강제 매수에 의해 주도됐다고 밝혔다. 데이터에 따르면 8월 19일 비트코인 숏 청산 규모는 13억 7,000만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 2021년 7월 기록의 약 두 배에 달한다. 8월 21일에도 7억 3,900만 달러 규모의 숏 포지션이 청산됐다. 숏 스퀴즈로 무기한 선물 미결제약정은 28만 4,000 BTC까지 감소해 5월 이후 최저 수준을 보였고, 펀딩비는 중립 수준을 회복했다. 역사적으로 대규모 숏 스퀴즈는 비트코인 사이클 바닥 국면에서 자주 나타나며, 시장의 숏 포지션이 과도하게 집중되고 매도 압력이 거의 소진됐을 때 추세 반전을 촉발하기 쉽다.
거시적 측면에서 베센트가 미국 장기 국채 환매 규모 확대를 추진하는 것은 애널리스트들 사이에서 시장 유동성 전망 개선의 중요한 신호로 해석되고 있다. 일부 보도에 따르면 미국 재무부는 약 1조 달러에 달하는 재무부 일반계정(Treasury General Account) 잔액을 활용해 더 큰 규모의 채권 환매를 뒷받침할 수 있다.
Bitwise 최고투자책임자(CIO) 맷 호건(Matt Hougan)은 베센트 관련 정책 변화가 비트코인의 두 가지 투자 논리를 강화했다고 밝혔다. 첫째, 비트코인은 희소성이라는 속성을 지녀 전 세계적으로 장기 자금조달 비용이 낮아지는 추세에서 수혜를 볼 수 있다. 둘째, 비트코인은 단일 국가의 금융 시스템에 의존하지 않는 글로벌 자산으로서 지정학적 불확실성이 커질 때 고유한 가치를 지닌다.
다만 애널리스트들은 비트코인이 현재 사상 최고점 대비 약 36% 낮은 수준이며, 향후 새로운 상승 추세가 확인될 수 있을지는 거시 정책, 자금 유입, 주요 기술적 지지선을 지속적으로 지켜낼 수 있을지에 달려 있다고 지적했다.
