整理：一隻魚CoolFish

資料來源：Binance Square 直播AMA

播出日期：2026 年2 月12 日(美東時間)

重點總結

在本次直播AMA 中，Binance 創始人CZ 就Meme 幣投資策略、市場週期預測、監管法案影響、開發者建議以及個人價值觀等話題與社區進行了深度交流。 CZ 強調，雖然他無法預測短期市場波動，但對加密產業的長期發展充滿信心，並詳細分享了他對RWA、Agents、AI 結合以及個人未來重心的看法。

精彩觀點摘要

• Meme 幣投資建議： Meme 幣的持久性取決於其背後強大的文化元素和追隨者群體。普通投資者應謹慎對待，不要盲目跟風。
• 市場週期與政策：市場受多方因素影響難以預測，但美國新政府對加密貨幣的支持是正面的訊號。
• 給開發者的建議：應忽略短期價格波動，專注於建立具有實際效用的應用程式。保持產品更新的持續流，並與社區充分交流。
• 關於監管：能提供清晰度的監管是好事。儘管法案可能存在妥協，但建立框架並具備迭代能力對產業至關重要。
• 個人財富與驅動力： CZ 表示自己不重視金錢，更重視健康、家庭與對社會的正面貢獻。目前他將精力投入Giggle Academy 等有意義的計畫。
• 產業趨勢： RWA（現實世界資產代幣化）是重要趨勢；AI 與加密貨幣的結合，支付應是最快落地的。
• 應對FUD：最好的方法是不去理會，透過封鎖噪音來保護心理健康，堅持做真實的自己。

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表弟想自由：我想簡單的問一下，因為幣安現在在鏈上也開始支持Meme代幣，然後我們平常也買了很多Meme代幣，但你發推時提到，那些FOMO 的、字眼類型的模因，都是要虧錢的，那你覺得我們這些普通人到底應該怎麼去玩這種Meme代幣，或者是怎麼去代幣呢？

CZ：我曾發推文說，如果你購買人們根據我的推文創建的所有迷因幣（Meme coins），你幾乎注定會虧錢。我想人們可能會對此有不同的解讀，可能會過度解讀。很多人根據我的推文創建了迷因幣，如果你全部都買，你是不會成功的。我並不是一個很好的迷因幣交易者。我不知道那些賺錢的迷因幣交易者使用的是什麼正確策略。但如果你買所有基於我推文創建的迷因幣，你肯定會虧錢，我認為這一點是很確定的。人們可能會歪曲這一點。

但我認為，如果你是Meme幣交易者，你必須發展自己的策略。我不知道什麼是正確的策略，但我認為Meme幣要持久，必須具備非常強大的文化元素。如果你看一些持久的幣，例如狗狗幣（Dogecoin）、Floki 等，它們能持續很長時間，是因為它們擁有非常強大的追隨者群體。新的模因幣風險更高。所以我會建議，如果你不確定該怎麼做，基本上除非你知道自己在做什麼，否則不要碰它。我在這方面不是專家。

AB Kuai.Dong：我想問一下, 關於這場熊市, 您個人認為還有多久？ 市場的轉折點在哪裡? 畢竟與22年相比, 這似乎又不是一場全面的熊市, 穩定幣和預測市場又看起來非常繁榮。

CZ：我覺得很難。第一, 沒有人可以預測市場, 大家不能預測, 我也不能預測,。我也沒有一個水晶球, 能夠看到未來。這個市場是很多玩家, 很多因素：國家的政策, 國家與國家之間的稅收, 某一個公司做一個穩定幣, 然後另外一個人做一個預測市場, 很多玩家在玩。沒有人可以預料所有人會做什麼事情。

但總的來說呢, （至少看歷史來說）它有四年左右的規律, 四年一個週期, 但這次會不會呢？這次有很多不一樣的地方, 所以它是不是每次都會一定跟隨這個循環，這個也很難說,

這一次美國非常支持數位貨幣, 美國新的政府、市場非常支持, 而且現在他們有不斷的法案在通過, 然後這個應該是非常正面的。美國這麼支持它, 其他國家都會支持,。像剛剛你說的, 現在stable coin, rwa等發展的其實很快。

然後另外是社區裡面的噪音比較多，FUD比較多, 這些其實對整個市場的情緒還是有一定的負面影響。所以哪個東西究竟會有影響, 這個沒人說得清楚。我覺得大家還是要謹慎的評估自己的風險, 去操作。

說實話, 我說了很多, 等於沒有回答, 我也看不太清楚。但是我覺得總的來說, 現在正面跟負面的力量都有, 但我覺得長期來講, 這個行業肯定是沒有問題的。明天、下個禮拜, 下個月會發生什麼事, 這個很難預料, 所以這塊我也沒辦法預料。

King Bro： CZ，你覺得《清晰法案》（Clarity Act）會有什麼影響？

CZ：老實說，我對《清晰法案》了解不多，我讀過AI 對它的解讀，所以我覺得你可能不想聽我在這方面的建議，但總的來說，我認為任何能提供清晰度的監管都是好的。從我看到的討論熱度來看，這很可能是個相當微妙、經過激烈博弈的法案。哪邊贏了？我不知道。有沒有缺陷或限制？估計有，法案裡大概有很多妥協之處。但這是初稿對吧，先有了框架，再具備迭代改進的能力，這對加密貨幣產業來說會很棒。所以我認為總體是非常積極的，這是我的直覺，但我不是監管或法律專家，尤其是美國法律和法案之類，所以你最好問問其他專家。

Kevin：我來自印度尼西亞，我的問題是：在當前市場情緒相當負面的情況下，你認為像BNB Chain 及其生態項目應該關注什麼，才能真正推動行業發展、重建信心並驅動可持續的長期增長？

CZ：我認為，對於產業內的開發者，你應該忽略市場，無論市場上漲或下跌。長期來看市場是會成長的，長期來看比特幣會表現良好，主流加密貨幣也會表現良好。我認為當今大多數主流區塊鏈都會表現良好。

作為一名開發者，你不應該擔心每日的價格，你應該開發人們使用的應用程式。人們使用的應用程式不是基於你的代幣價格，而是基於你的產品提供的特定效用，無論是錢包、交易、用於支付的穩定幣、一些代幣化資產，或是其他應用。

任何你開發的、人們會使用的東西，人們都會長期使用。身為開發者，你不應該在短期內過度擔心市場。然而，如果你發行了代幣，你應該嘗試保持產品更新的持續流，以便你的代幣持有者非常了解你的活動以及你的路線圖，這樣人們就能理解你在做什麼，從而更好地評估持有你代幣的風險和機會，並經常與你的社區交流，這是我的建議。到目前為止，與我相關的項目都在遵循這個建議，大多數都做得很好。

林克：我要問一個廣場相關的問題。首先，身為廣場的部落客，我們很高興看到團隊將精力投入在這裡，也注意到您本人已經在廣場上發布了獨立內容。部落客私下交流時常常聊到，我們都希望自己的內容能更加多元，讓用戶不只是為了交易才打開幣安，平時閒暇時也願意來廣場逛逛，覺得這裡挺有意思。那麼，像這種不限於加密、涵蓋更多領域的內容方向，是否符合廣場未來的策略規劃？

CZ：第一個是我其實不管幣安的產品，我也不管廣場的產品，我其實是一個廣場的使用者。其實我現在有個問題，是沒有一個地方，能夠看到非常完整的，不要光說crypto news，或是全世界的news 。以前中國有些快訊，其實做得很好，但是好像最近都沒有看到了，我覺得應該有一個地方，能夠很清晰的看到，今天的10 條，20 條，30 條的新聞，而且應該是比較中立的等等，我覺得Binance Square 有潛力能夠提供這個。

第二，應該是像你說的，它是一個大家聊天的地方，不一定全部需要聊區塊鏈，而且區塊鏈會涉及到很多其他行業，就包括AI 行業，包括各種國家之間的一些收稅的談判，這些都會有影響。所以我覺得廣場應該要做成這樣，我希望它是能會變成這樣的產品，但從產品上來說，它成熟度還是不太夠。包括現在這個直播，這次的比上一次的通順了很多，上次的直播非常卡，所以就他們還有很多性能需要去改變。

其實這個直播也是一個性能測試，所以這次比上次已經順暢很多，我覺得產品要先能夠有比較強的performance，就是性能需要非常好，非常流暢，不要卡，然後之後再加新的功能。所以我覺得這個廣場的產品還會繼續迭代。

林克：所以我剛剛的理解是：您作為建議，認為我們部落客如果想把內容做得更好，一方面可以圍繞加密領域做垂直化的當日新聞總結，另一方面也可以嘗試拓展到AI 等其他話題，不只限於加密本身。這是您的建議，對嗎？

CZ：它應該是有一個平台，大家能夠看到非常高品質的內容，而且高品質的內容應該是被提上來。現在的社群媒體都是太多亂七八糟的內容，有時候很有趣，但品質不高。另外有很多新聞媒體不屬實，所以剛剛好有廣場這個平台，我覺得是個非常好的機會。

Q：大家都把你視為加密貨幣領域的首富。我覺得人們常常把幣安的資金都算在你的名下，並假裝那是你的個人財產，但我們都知道這種說法是不對的。

不過，你確實取得了巨大的成功。我認為你做得非常出色，也在這個行業裡賺了很多錢。所以，為什麼你還在堅持做這些？為什麼還留在這裡？我想知道背後的原因。

CZ：人們常把幣安的用戶資產與幣安或我個人等混為一談。第一，我認為，我在財務上相對寬裕，但我並不真正關注金錢。而且我也經歷了很多，我想大多數人在經歷這一切後，會意識到什麼對自己重要，什麼不重要。第一，我認為健康非常重要，家庭非常重要，有意義的連結、有意義的經驗非常重要，並且對社會、對這個世界有正面的貢獻。至少對我來說，這很重要，這讓我感覺很好。我做這些事情並不是為了別的，而是出於「自私」的原因：做對世界有正面影響的事情能讓我自己感覺良好。我相信我們是經過遺傳選擇的，任何動物都會傾向於幫助同類，因為不這樣做的動物競爭力較弱，通常會被進化淘汰。所以我認為在基因上，我們被選擇去想要幫助同類，並希望在離開世界時讓它比我們到來時更好，對吧？我們想做出正面貢獻，當我們這樣做時，會感受到非常強烈的內在回報，這讓我快樂，所以我這樣做。而且我也非常開心，尤其是在經歷了那些事情之後，我現在很珍惜生活中一些簡單的快樂。

我認為我也處在一個相當幸運的位置，我有足夠的資源去做有影響力的事，我有足夠的才華、團隊和資金去做事，我也有時間。我不算很年輕，但也不算很老，我有能力去做這些事。在我這個年紀，很少人能擁有這種奢侈去隨心所欲做想做的事。

此外，幣安在過去兩到兩年半時間裡，沒有我也運行得非常好，這種情況應該會持續下去。這讓我可以自由地做其他事情，例如Giggle Academy，與國家領導人交流以推進加密貨幣，如果你作為CEO 全職管理一家公司，所有這些事情其實都很難做到。我覺得能處在這個位置非常幸運，我身體健康，所以我覺得我需要做一些有意義的事情。滑雪雖然很棒，但我不能永遠滑雪，我可以滑幾天、一季或一個月，但我不能連續滑30 天，那太過了。我還是得做些有意義的事。這就是我的驅動力。

問：接下來的問題會從前一個問題稍微延伸，你曾在不同場合多次提到雷·達裡奧（Ray Dalio）的《原則》。我想問，幣安在高度動盪和挑戰的環境中成長得非常快，哪一項原則對你來說在現實生活中最難遵循？你是否曾經為了保護公司而妥協？

CZ：我不確定你指的是哪條特定原則，但我寫過一篇部落格列出了所有原則，裡面大概有30 或40 則。我選一個簡單但有趣的來說。我認為最難遵循的原則其實是如何節省時間。許多人都知道節省時間很重要，時間比金錢更寶貴。你一天只有這麼多小時，無法擴展。你可以委派任務、僱用團隊，但你每天還是只有24 小時。而且還有各種會議和事情，因為出於禮貌很難拒絕，所以很花時間。

例如有些資深人士說：「你能跟我這個朋友開個會嗎？他是誰誰誰。」 然後你就想：我該不該參加那個會議？他們想談什麼？透過表現得「不禮貌」來節省時間，是比較難做到的事情之一，我現在做得相當激進。但即使是我，有時還是會擔心是否會激怒對方。但我想對大多數人來說，如果不幸地有人找你借一千美元，他們會非常害羞和有禮貌；但當他們說“嘿，我能佔用你幾分鐘時間談談嗎”，這通常意味著半小時到一個小時，他們卻一點也不擔心或害羞。世界上大多數人不會走過來對你說：「我想佔用你嚴格意義上的五分鐘，我想談談第一、第二、第三點，這就是我想要的。」然後你可以說：「我不想參加這個會」或「這不會發生」。如果只是五分鐘的交流就結束了。大多數人並非如此有效率。如何推動你身邊的每個人都變得那麼有效率是很有問題的，其實非常難。

基本上人們會認為你是個沒禮貌的人──這裡我就不講髒話了。所以我覺得這可能是我原則中最難做到的事情之一。但這也是最有效的。如果你能做好，你就能真正優化你的時間，你周圍的人也會變得非常非常高效，這也會讓你變得更有效率。這其實對成功有很大的貢獻。

其他原則例如強烈的職業道德，無論發生什麼事都要保護使用者和使用者資產。這些東西其實比較容易。在我的職業生涯中，當我們建立幣安時，任何涉及用戶資產的事情，我們都極度保護。所以，儘管這些事很難，但因為原則如此堅定，反而容易執行。而時間問題是很多人想保持禮貌，卻沒有足夠保護自己的時間。

嗯哼：我是一個BNB 和Aster 忠實的Holder。最近Aster大幅上漲，甚至超越了友商的平台幣。您是怎麼看待BNB生態計畫已經超越其他平台的平台幣呢？ Aster的未來前景如何？

CZ：我先不評價其他平台。我覺得我們專心只做自己的事情。我對我所有生態的項目、或所有跟我相關的、我能advice 的項目的建議都是：專心做我們的項目，我們不去討論別人，我們也不去看別人。如果別人的產品做得好的地方，我們去學習；別人的價值觀做得好的地方，我們也去學習；別人的團隊強的地方，我們也去挖人，然後我們一直在招募。但是我們只看自己，只要把我們產品做好就好。所以最終還是產品，你要做好的產品有人用就可以，其他事情都不是那麼重要，而且其他事情都不要被分析。

也不用因為說幣價比別人稍微高一點就特別開心，幣價比別人低一點那你也不用特別傷心。這是一場非常長期的持久戰，大家心情可以放平一點，不用每天去橫向比較。當然社區裡面很多人會這麼做，但有時候發一發也可以。但從我的角度來說，那個東西比較像是娛樂搞笑的東西。那些東西並不是那麼重要，也不是那麼嚴肅。長期的來講，長期的贏才是真正的贏，長期的把服務把用戶服務好，保護好用戶的資金，然後讓用戶能夠有最低價格、最快速度、用最好的用戶體驗能夠去使用你所有產品提供的功能。這是最重要。所以其他的都是噪音，其他的都不用擔心。

Q：我想問你是否能分享關於Aster 的最新看法，以及Aster 的競爭和即將推出的Aster Chain。我們過去討論過很多關於隱私的重要性以及區塊鏈的速度。

CZ：首先，我只是Aster 的顧問。他們有團隊在運營，Leonard 和團隊非常進取且優秀。相對而言他們起步較晚，所以還有不少需要追趕的地方。但我相信團隊很強，這也是我自願擔任顧問的原因。我也認為Perp DEX（永續合約去中心化交易所）這個賽道非常大，還沒定型，我們才剛開始。我認為這個賽道在10 年、20 年、50 年後仍會存在。現在的玩家能否成為最終贏家誰知道呢，但現在的強勢玩家顯然有很好的機會。我非常支持他們，想盡我所能提供幫助。

我認為即將推出的新區塊鏈很有趣，Perp DEX 區塊鏈在技術上有許多挑戰，不像人們想像的那麼簡單。看到這個賽道的不同玩家走向不同的方向也很有趣。有些追求所謂的透明度，你能看到一切；有些則想保護人們交易的隱私。我認為看到不同玩家嘗試不同路線是很好的。目前尚不清楚哪種方式會成為最終被廣泛採用的方式，或者多個平台都能成功。所以我基本上是他們的場外啦啦隊員，試圖為他們加油。我對他們抱有很高期望

Peter：我是來自Talex 的Peter，是BNB Chain 上的MVB8 專案。我會盡量簡短。最近何一和幣安發起了一個很棒的活動，叫“幣安AI 短劇大賽”，旨在打擊FUD 並尋求真相。我們非常支持，也希望用一種特別的方式，把這件事的影響力放大，而不僅僅是像普通活動那樣在X平台發視頻——畢竟那種方式曝光度有限。目前還沒有人涉足內容預測市場這個方向，所以想聽聽您的看法。例如，我們可以預測內容的熱度，並以此為基礎進行“押注”，方式很簡單，就是付費解鎖完整內容——比如說為幣安AI短劇的付費劇集買單。這裡沒有「是或否」的二元結果，而是一種無限分配的資金流向：早期發現內容並付費的人，和新加入的用戶之間形成一種收益流轉，因為內容是透過口碑傳播慢慢火起來的。

你覺得這種「內容預測市場」的模式怎麼樣？尤其在當前這種環境下，越來越人開始用Seedance 2.0製作高品質影片並發佈在X上，這種模式會不會更容易找到產品市場契合點？

CZ：這是我第一次聽到內容預測市場，我沒有進行深入思考。我不知道你如何變現，或如何確定事件或預測的最終價值。對於事件預測，結果通常是0 或1，或0 到100 之間的一個值，贏家拿走輸家的錢。在內容模型中，我不知道是否有天花板。之前有討論過，我想Yzi Labs 孵化過一個將觀點代幣化的專案。但話說回來，每個人都可以有觀點，如何確定最終價值？所以那個專案最後轉型了。這聽起來有點類似。我需要進一步研究它的代幣經濟模型和財務模型。但我確實認為使用加密貨幣的內容經濟將會到來，這是一個巨大的領域。你可以看到在這個直播中，人們已經捐贈了12,000 美元，而且還在繼續。我認為這種加密內容經濟會很大，我們目前還沒完全開發。現在的媒體，加密圈的人對其評價不高，因為它們往往有偏見、不再中立；而社群媒體又很難變現。雖然在X 上可以變現，但仍然有限。我們仍處於內容經濟世界的早期，加密貨幣可以發揮重要作用。

Ekowreel：你是否預見到未來像Binance Square 這樣的平台會演變成類似YouTube 的變現模式，創作者可以透過影片內容賺取收益，但以Web3 的原生方式實現（如涉及項目代幣或鏈上激勵）？你認為Binance Square 會成為Web3 版的YouTube 嗎？

CZ：我不管理Binance Square，但我認為它已經在朝那個方向發展了。 Binance Square 已經允許內容創作者變現。我想我最近才看到，我們這裡有Binance Square 的官方帳號，我不知道背後是誰，或者是哪位實習生，也許你可以多談談。我想已經有像是50% 的佣金分成之類的了。

官方人員補充：目前Binance Square 有兩種變現模式：第一種是交易者路徑，即“Writet to Earn”，你可以獲得高達50% 的佣金；第二種是創作者路徑，你可以參與項目方的活動並為其創作內容，根據質量獲得項目代幣。這些都是目前主要的變現方式。

Q：中文社群如何向世界展現一個負責任、有創新、有溫度的社群形象？以便更好地走向全球，與國際代表同台競爭？作為長期建設BNB 生態的前輩，能給我們一些建議嗎？

CZ:這個問題問得有點宏大。第一是我沒辦法代表中文社區，或是我沒辦法代表這麼大一個群體。我說中文，但我的中文說得也不是特別標準。我覺得是這樣：從我個人的角度來講，我只說中文跟英文，所以我希望兩個社群都會強大，都會變好。在我能說的語言裡面，都會去持續地去支持跟推廣。我相信我在英文的X 社群裡面推廣的中文內容應該也不少。當然，說不定可以推多一點。我們其實已經推到很多老外都說我說中文說太多，但是我覺得這個東西對我來說，別人抱怨不是我的問題，我是兩個語言都推。

另外中文是一個大社區。中國人有時候會內部競爭太激烈。就包括其實最近很多這種假新聞等等，都是我覺得應該都是中國的競品或是友商做的。所以我覺得我們現在中文社區不夠團結。其實如果真的想的話，大家應該要更團結一些，把中文在國際的影響力變得更大，這個是更好的。但是往往大家不夠齊心，這個我也沒辦法。所以我覺得這個願景是非常好的，我也非常支持，但目前看到的是好像還比較難實現。我覺得我們應該是說怎麼把中文的社群、中文的平台、中文的項目、中文的幣等等都做得更好，而不是互相在這邊互相拆台或互相攻擊。拆台就算了，互相沒有意義的攻擊，這個是完全沒有必要的。

Jason Daily Web3：你認為未來兩三年真正的資本與開發者關注點會在哪裡？生態系應該關注哪些早期訊號？

CZ：這也是個難題，是個預測性問題，我的預測很可能會出錯。但我認為現在RWAs（現實世界資產）受到了很多關注。根據我的交流，我談到的每個國家都想將本國的資產代幣化。因為對國家來說，代幣化資產可以立即獲得資金，等到將來人們想贖回代幣時，再把實體商品運出去。而代幣會為這類資產創造經濟生態，圍繞這類資產還能搭建配套的基礎設施。例如黃金——很多國家其實有未開採的黃金儲量。還有一些國家在談稀土礦，甚至是鹽、水。很多國家擁有優質的高山泉水，對吧？例如吉爾吉斯斯坦就有豐富的水資源。

我不知道大家是否意識到，如今每公升飲用水通常比油貴。如果能將水資源代幣化，就能創造可觀的收入。所以我認為，真實世界資產代幣化會成為一個重要趨勢。至於具體爆發時間，是今年還是明年，我不確定。預測市場本身就是一門藝術，有些方向比較明顯，但我也可能判斷失誤。通常總是會有一些完全意想不到的黑馬從邊緣冒出來，變得勢不可擋。

幣毒：您是如何看待DEX 在未來三、五年內，是否也面臨像現在CEX 的合規化問題？如果有，您認為會在什麼時間點？

CZ：今天的問題都比較難。第一我不是合規專家，第二合規沒那麼簡單，每個國家都不一樣，很難預料。看看美國吧，一年半或兩年前，可能很難預料美國現在會這麼積極。 DEX 也有不同程度的去中心化，有些非常去中心化，有些節點少一點。現貨DEX、永續合約DEX 等也都有差別。究竟會發展到什麼程度很難講。

但我認為整個產業的趨勢是溝通越來越多。我覺得很多國家可能連怎麼監管CEX 都沒想清楚，還在討論中。我覺得那是第一步，後面才會到DEX 這邊。所以這個問題比較難回答，我沒有準確答案。

Crypto Warehouse：你認為在現任美國政府中，穩定幣是否搶了比特幣的風頭？你認為目前美國的興趣點在哪裡？

CZ：我對美國不是特別了解。而且美國是個大國，裡面有非常多的參與者、不同的人。但就目前來看，基於我有限的認知，《Genius Act》是去年通過的，大概六、七個月前吧。這為在美國如何開展穩定幣業務提供了很大的合規清晰度，這是一個非常積極的信號。同時，這也對全球其他國家有帶動作用。

我覺得大家也都在討論，現在我們也常看到關於《清晰度法案》的新聞，希望它也能順利通過。我認為，一個支持加密貨幣的政府，會讓這個產業在國家快速發展。這是貨幣的未來產業，將助力該國的貨幣體系升級，並讓這個國家在金融體系中佔據領先地位。美國已經在傳統金融（如華爾街）處於領先地位，若能比其他國家更早採用這項新技術，將獲得更大的領先優勢。

這對加密產業是好事，對世界其他國家也有益。但其他國家來說，我覺得重要的是要跟上，儘早接納，推出友善的監管政策，吸引人才、吸引產業參與者，簡單說就是吸引整個產業。所以整體來看，我覺得這是個好趨勢。我知道得不太多，也不太會細化分析，也沒辦法特別精確地回答這個問題。但我覺得美國目前對加密貨幣所做的對世界來說很棒

Q： AI 發展飛快，大規模應用也越來越多。 BNB Chain 的路線圖在25 年有一個“AI First”，包括推動AI 整合、提供AI 工具。你覺得AI 跟加密產業結合有什麼真實的落地方向？什麼樣的AI 應用才能真正留下來並受歡迎？

CZ：我覺得第一是AI 發展很快，第二是區塊鏈發展也蠻快的。這兩個產業怎麼結合，大家還在嘗試階段。目前還沒有一個超級應用是兩者完全結合的。但隨著AI 能力增強，無論是使用AI、AI 支付或AI 數據培訓，都會與數位貨幣結合。我覺得支付應該是最快落地的，但目前還在早期。如果看得長遠一點，例如兩、三、五年甚至十年，會有成千上萬個智能體（Agent），它們之間會有支付關係，用的基本上肯定都是數位貨幣。很多是跨國、高頻的小額支付，大機率都會透過區塊鏈和加密貨幣來結算

Evgeniy ：我記得你曾在市場底部推特說「他們想買更便宜的」。兩個問題：現在的情況與之前的底部相似嗎？你說的「他們」是指誰？

CZ：我不知道該如何回答這兩個問題。我不認為我發過「這是市場底部」的推特，我通常不說這種話，我也不知道什麼時候是底部。我也不知道「他們」指誰。我認為沒人確切知道底或頂在哪，任何聲稱知道的人只是在猜測。市場運作方式很奇特，有這麼多參與者，任何人的行為都可能產生連鎖反應。

_Ram：感謝CZ。你自2023 年起不再是正式CEO，但你的聲音仍有很大分量。你如何平衡自由發言的自由與生態系的責任？

CZ：我不認為這需要平衡。我不管理幣安。我是一個相信言論自由的人，我將繼續這樣做。我大部分時間生活在擁有言論自由的國家，我在社群媒體上很活躍。我不認為這會影響其他事情。無論人們是否認為我的話有分量，都不會改變我的說話方式，我只是做我自己。有時有人會建議我：「現在有很多關於你的FUD（負面消息），也許你應該保持安靜。」我說不，我不想那樣做，那樣FUD 就起作用了。我不讓別人改變我的行為。我表達我的觀點，做我認為最好的事，以我認為合適且有幫助的方式與社區互動。這就是我做的，我不想改變任何事。

Q：我比較關心CEX 和DEX 的問題。您覺得接下來CEX 跟DEX 之間是競爭多一點，還是會互相融合？什麼樣的使用者會選擇CEX 或DEX？

CZ：我認為它們會並存很久。目前它們服務於兩類截然不同的使用者。 DEX 需要你自己直接操作錢包，而保護錢包安全在今天是一項特殊技能。大多數人無法保護自己的錢包。如果你想在DEX 上交易，你需​​要一台安全的電腦，不能隨便下載檔案或打開朋友發的圖片，否則一旦中招，錢包就危險了。這與使用CEX（透過郵件、密碼和客服支援）的使用者完全不同。此外，目前的加密貨幣採用率仍然很低，全球可能只有8-10% 的人擁有某種加密貨幣，而其中資產佔比通常不到10%。對於大多數普通人、非技術人員來說，他們第一次接觸加密貨幣通常會去中心化交易所（CEX）。隨著他們變得更資深，可能會轉向DEX。但目前加密圈的早期採用者中有很多技術極客，這部分人更容易轉向DEX。對於大眾來說，目前轉到DEX 還很困難，但工具會隨時間完善。希望未來能讓非技術人員也能輕鬆持有加密。目前DEX 的產品服務還比較零散，兌換、貸款、理財可能在不同地方。希望未來像TrustWallet 這樣的自架錢包能處理這一切。我不認為目前有真正的競爭，市場足夠大，可以容納成千上萬個CEX 和DEX。這是一個很長的回答。

Entamoty：我想請教你對新興市場（特別是非洲）在推動下一階段加密採用中的角色的看法。幣安計畫如何透過YZi Labs 孵化計畫等支持非洲的創新者？

CZ：我認為在所有加密平台中，幣安在非洲的投入和存在感可能是最大的。包括我自己在內的整個生態系統在非洲投入了巨大精力，我訪問過非洲12 多個國家。從早期到現在，我的想法一直是：我們只想讓盡可能多的人進入加密世界。坦白說，非洲的整體人均GDP比其他大洲要低，所以在非洲做生意的商業回報、收入水平，跟其他地方比確實更低。我相信這也是很多平台不把重心放在非洲的主要原因。

但我始終堅信，如果我們能讓整個非洲大陸的人都參與進來，他們的經濟實力會隨之增長，幾年後，商業回報自然會出現。而且非洲有一個非常獨特的機會：銀行覆蓋率極低，我記得只有不到11%。與此同時，智慧型手機普及率正快速上升。這基本上意味著，這裡的人不需要經歷傳統銀行階段，可以直接跨越到加密世界——這正是我們正在看到的。所以我認為，對於任何加密業務或加密平台來說，這都是一個黃金機會。

另外，從早期開始，幣安孵化器在非洲就投資了不少。我們有一位投資總監曾經長期住在非洲，現在已經離職自己創業了，但他在團隊待了好幾年，其中有一段時間是專門盯著非洲市場的。所以我們的確做了很多，也想做得更多。從BSC鍊和幣安孵化器的角度，我們非常希望在非洲加大投入，也希望有更多人能一起做這件事。

Q： CZ，關於FUD 和噪音，你每天是如何處理的？

CZ：最好的辦法就是不去處理​​它。有時你仍需做一些簡單的澄清，因為很多人不習慣這種程度的噪音，有時會相信它。但除此之外，我的建議是不要理會。對於那些散佈FUD 的人，我透過屏蔽或禁言來減少噪音。禁言更好，因為他們不知道，而我眼不見為淨。我也會小心不誤傷提供真實回饋的人。很多單純的人會被帶著節奏。我們歡迎回饋，這就是我花這麼多時間在社群媒體上做AMA 的原因。但對於故意散播假訊息的人，你只需忽略。他們唯一能吸引走的是那些不太聰明的人，不客氣地說，你本來也不希望這些人留在你的平台上。聰明的人會留下來。

數據表明，他們談論你越多，你的曝光度就越高。很多用戶說他們是因為負面新聞才加入幣安的，結果發現平台很好。所以我建議大家屏蔽這些噪音，過多的噪音對健康不利。我的情緒很平靜，噪音不會困擾我。還有一句話：你是你身邊五個朋友的平均值。透過移除負面影響，你的生活品質會變得更好。我不會因為外界攻擊而改變自己，我會做我自己。到目前為止，這種策略對我們有利：幣安的存款、成長以及我的推特追蹤者都在增加。我們不擔心。

Q：你認為加密寒冬（Crypto Winter）要來了嗎？

CZ：我不知道。市場是有周期的，會波動。而且每個人對「寒冬」的定義不同。如果看比特幣價格，它比歷史最高點跌了不少；但比一年半前好嗎？

你如何定義？我不知道，即使是金、銀等傳統市場也會大幅波動。但如果看長期，加密產業會做得很好。不是每個專案都能成功，會有很多失敗，但優秀的會脫穎而出。對於投資者或交易者，需要學習管理風險，並理解這是一個高波動產業

年年社區： CZ，今年對Giggle Academy有何目標要達成，你是否會參加年年社區在全球任意地方舉辦的Giggle Academy課程。

CZ：因為年年有一個token，所以我通常會稍微要避免一下，我通常會稍微避免這種已經有社區token的活動。但我想說非常感謝年年community 對Giggle的支持。另外我想跟大家同步一下：Giggle Academy 今天開會顯示已經超過15 萬名註冊用戶了。

但會議實在太多，一直來不及。這是一個相當重要的里程碑，畢竟幾個月前他們才剛突破10萬，成長速度確實在加快。

同時他們也在大力打磨產品。過去這幾個月，他們並沒有大量增加新內容，而是把大量精力放在優化現有內容上，讓課程體驗更順暢、更有粘性，也支持了更多語言等。所以我覺得──我其實沒有什麼宏大目標──這是一個五六十人的團隊，一直在穩定地推進，大家都非常有熱情，工作也很拼。

目前他們應該算是處在產品調優階段：想讓現有的內容對孩子來說極度有黏性、極度有趣、學習效果極佳。等這一步做好了，他們就會以更快的速度擴充內容。現在他們每天都在追蹤各種數據指標，例如隔天、2日、7日留存、轉換率、完課率、中途退出率等等，做了大量這方面的分析。各項數據也都在上升，這就是他們現階段的重心。

所以內容生產的速度暫時放慢了一點，但這個階段一過，內容製作的節奏會重新加快，而且他們會非常快速地應用各種新的AI技術。像是最近他們在玩Seedance 2.0這類新出的影片產生工具，做出來的影片品質非常棒，AI讓他們的工作輕鬆了許多。

我的判斷是，Giggle Academy今年應該可以達到100萬個孩子，未來5到10年，這個數字可能會達到數千萬、甚至數億。我覺得這是一件很有意義的事情，真心為這個團隊的進展感到高興，也在這裡公開給他們點個讚。