はじめに：投資を装った「新たな詐欺」
最近、「Xinkangjia（新康甲）」は複数のソーシャルプラットフォームや投資取引所グループで頻繁に言及されるキーワードとなっている。ネット上の公開情報によると、Xinkangjiaは2023年から活動を開始し、「ドバイ金取引所中国支社」の名称で運営されている。初期段階では原油先物投資の名目で投資家を惹きつけ、その後は「ビッグデータ投資」「外貨投資」「仮想通貨投資」といった名目で投資家を惹きつけている。参加者は1,000USDT（テザーは仮想通貨の一種で、1USDTは1米ドルに交換可能）の最低入会金を支払うことで会員となり、いわゆる「軍事化」された組織体制のもとで発展・成長し、レベルに応じて異なるリベート比率が設定されている。
（新康佳の内部組織構造と階層的リベートはオンラインで流通されている）
今年6月26日、新康家プラットフォームは出金チャネルを完全に閉鎖した。ネット上では、中国国内に200万人の投資家がおり、黄氏らが約180億人民元を横領したと報じられた。さらに、資金はミキシングされた後、仮想通貨USDTの形で送金されていた（マネーロンダリングと解釈できる）。
実際、今年4月、ドバイ金商品取引所（DGCX）は、DGCXは中国にいかなる関連機関もパートナーも設立していないとする通知を発行した。
中国本土の一部の部門も2024年という早い時期に新康家に対して警告を発していますが、私の動画の下にコメントを残し、劉弁護士の新康家破綻に関する判断に疑問を呈する人がまだいます。中には、私の発言が遅すぎたため、資金を引き出せないのではないかと考えている人もいます。
1. 「新康家」モデルはどのような犯罪を構成するのか？
現在、辛康佳氏が犯罪を犯したかどうかを司法機関や金融管理機関が公式に発表していないが、インターネット上に流布しているいくつかの資料に基づき、劉弁護士は辛康佳氏の行動パターンから判断すると、同氏がねずみ講や違法な資金調達犯罪（資金調達詐欺が最も可能性が高い犯罪）を組織・主導している可能性が非常に高いと判断した。
実務上の問題もあります。司法当局の立場からすると、もしこれが違法な資金調達と判断された場合、直面する問題の一つは、投資資金を被害者に返還しなければならないことです。約200万人の投資家を数え、連絡を取り、返還する作業は膨大なものになるでしょう。さらに、投資がUSDTだった場合、USDTを返還すべきでしょうか、それとも人民元を返還する前に、関連する仮想通貨を処分して現金化すべきでしょうか？
ねずみ講が有罪判決を受ければ、多くの問題が「容易に解決」されるだろう。現在の司法実務では、ねずみ講には被害者はいないと判断され、関与した資金はすべて没収され、国庫に返還される傾向がある。これは国庫を潤すだけでなく、司法資源を大幅に節約することにもつながり、司法当局が最も望んでいるシナリオである。
しかし、法律家として、私たちは、犯罪は法律、証拠、事実などに基づいて判断されるべきであると主張しなければなりません。以下の議論は、司法当局がねずみ講販売を犯罪と認定したという前提に基づいています。
2. ねずみ講犯罪の場合、投資家は資金を取り戻すことができますか?
これが投資家が最も懸念する問題です。投資したお金を取り戻せるでしょうか?
残念ながら、中国本土の現在の司法慣行では、ねずみ講に関わった資金が投資家に返還される可能性はほとんどありません。主な理由は次のとおりです。
（I）この事件に関係する資金は、主に「違法収益」に分類された。
中国の刑法、刑事訴訟法及び関連司法解釈の規定、並びに現在の主流の司法実務によれば、ある行為が犯罪と認定されると、公安機関、検察、裁判所は通常、プラットフォームに吸い上げられた資金を「違法所得」または「犯罪の道具」とみなし、法に基づいて封印、凍結、押収し、最終的には没収して国庫に納付する。例えば、無錫市恵山区裁判所の徐茂、傅茂茂らのねずみ講犯罪に関する判決（(2020)蘇0206興初561）では、次のように指摘されている。
2. 法律は社会秩序全体の保護を優先する
マルチ商法事件を扱う司法機関の主な任務は、犯罪の撲滅と金融秩序の維持です。マルチ商法活動を組織・指導する罪自体が「市場経済秩序を乱す罪」として規定されているためです。マルチ商法に参加する多くの「投資家」は、たとえ当初の意図が投資であったとしても、プラットフォームの拡大を「後押し」する役割を担うことは避けられず、中には人を勧誘することで利益を得ている投資家もいます。そのため、司法機関はいわゆる「投資家資金の返還」に対して一般的に慎重です。
3. 資産の重大な損失とその回復の大きな困難
多くのねずみ講は、運営中に資金を迅速に海外に移転したり、仮想通貨を通じてマネーロンダリングを行ったりしています。公安当局が立件する頃には、残っている資産はほとんどなく、投資家が勝訴したとしても、返還を強制することは困難です。「雲聯会」や「山心会」といった過去の大規模なねずみ講事件では、数億単位の資金が裁判所に没収され、投資家は補償を受ける手段がほとんどありませんでした。「新康家」事件が判決段階に入ったとしても、資金の大部分は国家に帰属すると予想されます。
しかし、司法実務上、投資家への返還事例も存在します。例えば、蔡・呉のねずみ講事件（（2016）粤2072刑事一審第1195号）では、裁判所は一般投資家がねずみ講事件の被害者であり、相当の財産を返還すべきであると明確に指摘しました。
霍氏のねずみ講犯罪事件（（2020）寧0402刑事一審第285号）でも、裁判所は霍氏に対し、被害者37人の投資資金の返還も命じた。
劉弁護士は、被害者への金銭返還に関する2つの判例があるとしても、それが新たなねずみ講刑事事件の裁判が必ずしもこのように行われるべきであることを意味するわけではないことを指摘する必要がある。結局のところ、中国はコモンローの国ではなく、現在の司法実務は依然として罰金と没収を主に扱っている。
3. USDT に投資する場合、他にどのような法的リスクがありますか?
新康橋の特徴は、すべての投資家がUSDTに投資することです。そのため、一部の参加者は依然として「私は人民元ではなくUSDTに投資している。USDTは財産的属性を持つ仮想資産だ。法律で保護されるのか？」というまぐれな考えを抱いている可能性があります。こうした認識は、中国本土の現在の司法の実態において多くの誤解を招いています。
（I）仮想通貨は法定通貨ではなく、取引は保護されていない
中国本土では、2017年に中央銀行と7つの省庁が「トークン発行及び資金調達リスク防止に関する通知」を発布して以来、仮想通貨取引が明確に禁止されています。2021年の「9.24通知」では、仮想通貨関連事業は違法な金融活動であり、いかなる組織及び個人もそのような事業活動に従事してはならないことが改めて強調されました。
したがって、投資家がUSDT、ビットコイン、イーサリアムのいずれを購入しても、その投資行為は中国の法制度によって保護されません。損失が発生した場合やプラットフォームが暴走した場合でも、裁判所は民事上の請求を支持しない可能性が高い（したがって、この観点から、ねずみ講の被害者のための訴訟代理人制度は必ずしも実現可能ではない。なぜなら、多くの裁判所はねずみ講には被害者が存在しないと考えているためである）。
（II）「不動産の属性を認識する」ことは「取引をサポートする」ことを意味しない
一部の司法判断では、仮想通貨は一定の「財産的属性」を有し、窃盗や詐欺といった犯罪の対象となる可能性があるとされていますが、これは刑法の適用範囲にのみ適用されます。その目的は、「仮想通貨は窃盗の対象となり、犯罪の対象となる可能性がある」ことを明確にすることであり、「仮想通貨は取引可能であり、投資は合法である」と述べることではありません。この区別は非常に重要であり、その存在を認めることは、その流通を許可することではなく、その投資を保護することでもないのです。
（III）仮想通貨事件に関わる財産は、依然として主に罰金と没収によって処理されている。
たとえUSDTなどの仮想通貨であっても、公安機関は法に基づき凍結・押収し、有罪判決後は違法所得として没収する。「新康甲」事件がねずみ講として扱われれば、プラットフォームに吸収され司法当局に押収された多額のUSDT資産は、最終的に法定通貨に換金されて国庫に収蔵され、投資家が返金を受けられる可能性は低いだろう。
結論：仮想通貨の「資金管理」の罠に注意し、自分のウォレットを守ろう
「新康甲」事件は、「ブロックチェーン」「USDT」「マイニングマシン」「タスクプラットフォーム」といった名目で偽装された仮想通貨金融管理プロジェクトが、実は古いワインを新しいボトルに詰め込んだポンジ・スキームであることを改めて思い起こさせる。「金融イノベーション」という名目で偽装されているものの、その実態は違法な資金調達、ねずみ講、詐欺の集合体である。
現在、中国本土では仮想通貨投資の法的地位が認められておらず、法的保護も提供されていません。そのため、投資が失敗したり、プラットフォームが暴走したりした場合、投資家は多大な損失を被るだけでなく、「ねずみ講への参加」や「マネーロンダリングへの加担」として法的責任を負う可能性があります。すべてを失うだけでなく、訴訟にも巻き込まれ、非常に不経済な状況に陥ることになります。
仮想通貨と高収益の誘惑に直面しても、投資家は冷静さを保つ必要があります。
• 「損失なしの利益保証」という約束を拒否する。
• 「人材採用」や「リベート・配当」モデルは避ける。
•インターネット上の「投資の専門家」や「財務管理の教師」を信用しないでください。
•疑わしいプラットフォームを発見した場合は、速やかに公安当局に通報してください。
法律は、法に違反する投機行為を保護することはできません。投資は回収されなければならず、ましてや返還されなければなりません。すべての投資家が目を覚まし、財布を守り、詐欺に金を払うことがなくなることを願っています。
