著者: 0xJeff 、Crypto KOL
編集：フェリックス、PANews
予測は人類の進化における中核的な能力です。古代から人類は感覚と本能を頼りに、捕食者の活動パターン、獲物が現れる可能性、季節ごとの食糧の入手可能性など、生存に不可欠な環境における脅威と機会を予測してきました。
それ以来、この予測モデルは、ツールや計画（作物の栽培、屠殺、肉の保存のニーズの予測など）の使用、社会的合図（意図、感情、行動）の予測、そして文章、科学、数学、そして統計、コンピューター、機械学習、人工知能などの最新ツールの開発へと進化し、それらはすべて人間の予測能力を高めるために使用されています。
特に予測市場は、経済、政治、文化の結果を予測する人間の能力を活用する経済ツールへと進化しました。従来の世論調査とは異なり、PolymarketやKalshiのような予測市場では、参加者が実際の資金を賭けることで、正確な予測に対する経済的インセンティブが活用されています。
ポリマーケットは2024年の米国選挙市場で40億ドル近くの賭けを集め、トランプ勝利の予測では世論調査さえも上回り、クラウドソーシングによる予測の経済的価値を反映している。
世界中で高まる暗号通貨の需要を満たすために CEX が登場したことから、CEX のような取引体験で自己管理と KYC フリーのサービスを提供する Hyperliquid の最近の破壊的な開発に至るまで、スポットおよび永久契約取引にも同じ進化が当てはまります。
予測は人類の進化の中核となる能力であり、人工知能/機械学習予測モデルの登場により、出来事、資産価格、変動性を予測する能力は劇的に向上しています。
これにより人類は進化の次の段階に進みます。
DeFi 3.0
DeFi 1.0はスマートコントラクトと分散型アプリケーションを導入し、誰でもいつでもどこでも送金、売買、担保、貸付、そして利回りのマイニングを行えるようになりました。本質的には、Uniswap、AAVE、Compound、Curve、Yearn、Makerといったブロックチェーン技術が、暗号資産をオンチェーン上で運用し、経済的価値を生み出すことを目指しています。
DeFi 2.0 は 1.0 を拡張し、プロトコル内のさまざまな利害関係者 (Olympus/Wonderland、Solidly/Aerodrome など) の利益を調整するように設計された新しいトークン経済とインセンティブ配布メカニズムを導入し、代替収入源 (Maple、Pendle、Ethena、Ondo、Clearpool、Solv、USDai など) を提供する新興市場を生み出しました。
DeFi 3.0は、DeFiに人工知能（AI）を導入します。DeFAIと呼ぶ人もいれば、AiFiと呼ぶ人もいます。これは、大規模言語モデル（LLM）や機械学習モデル（ML）をDeFi製品に統合することを意味します。
シンプルな LLM 統合 (ユーザーがプロトコルを操作するためのカスタマー サポート/副操縦士として機能) から、製品を根本的に改善するマルチエージェント/群集および機械学習システム (取引利益の増加、変動損失の削減、LP 収益の増加、永久取引の清算リスクの削減など) まで。
本日は、DeFAI 抽象化レイヤーと完全に自律的な金融エージェントに加えて、DeFi やその他の分野の変革における AI/ML システムと予測モデルの役割について説明します。
予測システム
ニューラルネットワークと決定木は2000年代から存在し、ヘッジファンドはこれらのシステムを株価や商品価格の予測に利用してきました。初期の株価予測結果は非常に有望で、短期予測の精度は50%～60%に達しましたが、過剰適合とデータの不足により、その応用範囲は限られていました。
その後、ディープラーニングとビッグデータが登場し、モデルがより大きなデータセット（時系列データ、ニュースやソーシャルメディアなどの非構造化データ）を処理できるようになり、より正確な予測と幅広いアプリケーションが実現しました。
過去5年間で画期的な開発が進み、TransformerモデルとマルチモーダルAIは、Twitterの感情、ブロックチェーン取引、オラクル、リアルタイムニュース、クラウドソーシングによる予測（Polymarket、Kalshi）など、より多様なデータセットを統合するようになりました。これにより、一部のAIモデルは、イベントの結果や資産価格の予測において80%～90%の精度を達成できるようになりました。
これらのモデルが進化を続けるにつれ、DeFiシステムに予測機能を統合する需要が大幅に増加しています。現在、DeFi 3.0の初期段階にあり、市場ではAI/機械学習システムとWeb3アプリケーションシナリオをリアルタイムで組み合わせているプレイヤーも現れています。
DeFi x AI/MLシステム
アロラ
Alloraは、おそらく現在最も広く利用されている分散型予測モデルネットワークです。Alloraは、DeFiプロトコルやAIエージェントチームとの多数の統合を実現し、予測機能（主にBTC、ETH、SOLなどの暗号通貨の価格予測に重点を置いたもの）を備えています。
同社の短期的な暗号通貨価格予測の精度は約80％と言われている。
主なアプリケーションは次のとおりです。
- Vectis Financeは、Alloraの推論技術を活用してSOL取引のリターンを最大化するAI駆動型USDCベースの金庫です。4月23日以降の累計リターンは2.4%で、年利は約10%です。
- Steer Protocol の AI LP Vault は、Allora の予測価格データを使用して、価格変動よりも流動性を高め、一時的な損失を回避します。
- Allora は、Cod3x、Axal、Brahma、Virtuals Protocol などの多くのチームと連携して、取引戦略と AI エージェントの実行をサポートしています。
ビットテンソルサブネット
BittensorのdTAOインセンティブ分配メカニズムは、スタートアップ（サブネット）の開発コストを相殺するのに役立つため、チームはBittensorを使用して製品開発を開始し、多くの開発作業をマイナーにアウトソーシングしています。インセンティブが高ければ高いほど、マイナーの質は向上します。
機械学習モデルと予測システムは、定量化が最も簡単なタスクの 1 つ (何かを正確に予測できるモデルの構築) であるため、これはサブネットが重点を置く最も一般的な垂直分野の 1 つです。
予測に焦点を当てたサブネットワーク
- SN6 @Playinfgames
- SN8 @たおしお
- SN18 @zeussubnet
- SN41 @スポーツテンサー
- SN44 @webuildscore
- SN50 @SynthdataCo
SN6、SN18、SN41、SN44 については以前に詳しく説明したので、これらのサブネットワークについては省略しますが、それでも再度強調しておきたいことがあります。
➔ SN6の@aion5100（SN6のAIエージェント／予測ヘッジファンドレイヤー）は、ユーザーの預金を信頼性の高いイベント／市場に自動的に配分するDeFi Vault（分散型金融保管庫）をまもなく立ち上げます。Vaultはまもなく開始され、初期テストでは4桁を超えるAPY（年利）が得られると報じられています。
➔ SN44の@thedkingdaoは、サッカーのシグナルが引き続き改善していると見ています。最近のクラブワールドカップのパフォーマンスでは、積極的なベットサイズ設定が232%のROIにつながりました。チームはまた、よりリスク調整されたアプローチを採用するDeFi Vault製品の開発にも取り組んでいます。
CreatorBid上でこれら2つのアプリケーション層を表現するAIエージェント/トークンは、SN6とSN44のインテリジェンスの能力を非常にうまく実証しました。これは、他の多くのサブネットチームにも影響を与え、サブネットの能力を実証するためにAIエージェントトークンをリリースするきっかけとなりました。
➔ SN50 Synthは特に興味深いです。このサブネットは、非常に汎用的なボラティリティ予測モデルに基づいて構築されています。将来の価格予測だけでなく、清算確率、永久ポジションの有効期間／清算時期の予測、Univ3 LPレンジの設定と変動損失の予測、一定期間内のオプションの権利行使価格と満期日の予測など、価格変動の幅広い確率をカバーできます。
- Synth は、従来のベースライン モデル (幾何ブラウン運動) よりも 25% - 30% 優れたパフォーマンスを発揮するとされています。
このようなエンジンを DeFi エコシステムに統合したいという L1/L2 エコシステムに対する需要は非常に高くなっています。
これまでに、Synth は次のプラットフォームと統合されています。
- Arbitrum、AI トレーダーの競争をサポート
- Chainriskはボラティリティを理解し、パートナー契約がボラティリティの急激な変化に適切に対応できるようにします。
- Solanaは、未知のユースケース向けの最後の主要な流動性ステーキングプロトコルです（チームによると、公式発表は1〜2日以内にリリースされる予定です）。
チームは Mode L2 (独自の L2) をアプリケーション レイヤーとして位置付け、トレーダーが Synth を使用して資産価格を予測し、Synth 推論を Mode AI Terminal + Mode Perp 製品と組み合わせることで、より効率的に取引できるようにします。
SN6、SN44、SN50、その他多くのサブネットが興味深いのは、予測モデルを継続的に改善するために、マイナーに年間 200 万ドルから 1,000 万ドルを超える dTAO トークンのインセンティブを提供していることです。
目標は、dTAOのインセンティブを資本支出として活用し、製品開発を導き、可能な限り早期に商業化・製品化を実現することで実質的な収益を獲得し、dTAOの売却圧力を相殺することです。これらのサブネットの一部は、商業化段階へと進み始めています（DKINGが大手スポーツヘッジファンドに3億ドルの導入支援を行ったことがその証拠です）。
次に何が起こるでしょうか?
より高いリターンとより低いリスクの追求は継続し、開発者はより多くのRWAをオンチェーンに導入するよう促されます。既存のDeFi収益源は引き続き最適化され、よりアクセスしやすくなるでしょう。
予測市場が主要な情報源となり、AIがマーケットメーカーとして機能し、経験豊富な参加者が群衆の知恵をさらに刺激するでしょう。ツールはよりスマートになり、モデルはより正確になり、すでにいくつかの成果が現れています。
これらのシステムが学習すればするほど、その価値は高まります。そして、Web3の他の部分とより組み合わせやすくなればなるほど、Web3全体がより止められないものになるでしょう。
ここでのポイントは…結局のところ、暗号通貨におけるすべては未来への賭けだということです。
したがって、集合知、より優れたデータ、より正確なモデルなどを通じて、未来を少しでも明確に予測できるインフラストラクチャとアプリケーション/エージェントは、大きな優位性を持つことになります。
