암호화폐 금융의 후반부에서 OKX는 어떤 새로운 전장에 베팅하고 있을까?

낸시, PANews

ETF, 토큰화, 스테이블코인, DAT 등 암호화폐 세계는 전례 없는 속도로 기존 금융과 통합되고 있습니다. 주류 시장으로의 문이 열리고 있으며, 새로운 암호화폐 금융 시대의 윤곽이 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. 동시에 인프라 개선과 생태계의 급속한 발전으로 온체인 세계는 더 많은 유동성을 확보하고 더 큰 잠재력을 발휘하며 자본 채굴의 새로운 격전지가 되고 있습니다.

이처럼 진화하는 시장 구조 속에서 중앙집중형 거래소(CEX)의 역할은 더 이상 "암호화폐 게이트웨이"에 국한되지 않습니다. CEX의 경쟁 우위는 단일 거래 경험에서 더욱 포괄적인 서비스 시스템으로 진화하고 있습니다. 9월 30일 싱가포르에서 개최된 OKX 알파 서밋(OKX Alphas Summit)에서 OKX는 일련의 제품 업그레이드를 발표하며, 차별화된 접근 방식을 모색하고 CeDeFi가 주류 트렌드로 자리 잡고 있음을 시사했습니다.

OKX CEO 스타는 오프닝 게스트로 참석하여 암호화폐 결제 혁신과 미래 금융 애플리케이션에 대한 최신 견해와 전략적 계획을 공유하는 데 집중했습니다. 특히, 그는 결제 시스템이 P2P(개인 간) 모델로 회귀하고 있으며, 스테이블코인이 미래 결제의 기반 시설이 될 것으로 예상되고, OKX Pay가 스테이블코인의 유동성 센터가 되기 위해 최선을 다하고 있다고 강조했습니다.

암호화폐 사이클의 진화는 CEX의 진화를 촉진하여 자본 효율성 경쟁 시대로 나아가고 있습니다.

글로벌 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 거래소의 서비스 모델도 조용히 진화하고 있습니다. 단순한 유동성 매칭에서 자본 효율성에 대한 강조로, 업계 경쟁의 초점이 변화하고 있습니다. OKX의 최근 제품 출시는 사용자 경험을 향상시킬 뿐만 아니라 암호화폐 시장의 진화하는 모습을 반영하고 있습니다.

자산 가치 상승 효율성 측면에서 OKX의 거래 계좌 자동 획득 기능은 사용자에게 자본을 늘리는 새로운 방법을 제공합니다. OKX의 거래 상품 책임자인 토마스 츠에 따르면, 자동 획득 기능을 통해 사용자는 담보 또는 거래 증거금으로 사용할 수 있는 능력에 영향을 미치지 않고 거래 계좌의 유휴 자산을 온체인에서 자동으로 대여하거나 스테이킹할 수 있어 자산 거래와 가치 창출이라는 두 가지 목표를 달성할 수 있습니다. 또한, 사용자는 자산을 동결하지 않고도 기존 거래 전략을 활용하여 낮은 위험과 높은 유연성을 유지할 수 있습니다. 유휴 자산은 자동으로 이자를 획득하고 지속적인 유동성을 유지합니다. 현재 지원되는 자산에는 USDT, USDC, USDG, ETH, SOL이 있으며, 각 자산의 연간 수익률은 시장 변동에 따라 조정됩니다.

기존 CEX 투자 상품과 비교했을 때, 자동 수익(Auto Earn)은 자금 활용 효율성을 크게 향상시킵니다. 이전에는 CEX 투자 기능을 사용하기 위해 사용자가 수동으로 자금을 이체해야 했기 때문에 투자 기간 동안 자산이 동결되고 유동성이 제한되어 자금 유휴화 또는 시장 기회 손실로 이어질 수 있었습니다. 한편, DeFi는 스테이킹 및 유동성 마이닝과 같은 방식을 통해 상당한 사용자 기반을 확보했지만, 높은 진입 장벽과 높은 위험 부담으로 인해 많은 사용자가 투자를 망설였습니다. OKX의 "투자로서의 거래" 컨셉은 이러한 격차를 현명하게 해소하여 CEX 사용자가 익숙한 플랫폼에서 DeFi와 유사한 수익률 농사 경험을 즐길 수 있도록 하며, 운영 방식이 간소화되고 위험 관리가 용이합니다. 이 모델은 자금의 동적 배분을 최적화할 뿐만 아니라 수익과 유동성의 균형을 맞추는 새로운 옵션을 제공합니다.

고빈도 및 대량 거래자를 위해 OKX의 VIP 프로그램은 높은 수수료, 유휴 자금, 느린 고객 서비스와 같은 오랜 고민을 해결합니다. VIP 제품 개발 책임자인 빌 찬(Bill Chan)에 따르면, VIP 프로그램은 멤버십 모델로 운영되며, 거래량 증가, 수수료 인하, 사용자 규모 및 수요 증가, 더욱 독점적인 서비스와 기회 등 단계별 혜택을 제공합니다. VIP 프로그램 가입 시 독점 수수료 할인, 24시간 연중무휴 우선 고객 서비스, 그리고 BTC 호딩 이자(유휴 비트코인으로 최대 연 3% 수익률 달성) 및 이중 통화 당첨 증대 수익(Dual Currency Win Enhanced Income) 등 다양한 부가 가치 도구를 이용할 수 있습니다. 또한 VIP 사용자는 특별 이벤트, 타겟 리워드, 한정판 상품 참여 기회를 통해 사용자 유지율을 더욱 높일 수 있습니다.

이 상품은 CEX의 변화하는 역할을 반영합니다. 초기 CEX는 주로 개인 투자자를 대상으로 낮은 비용과 빠른 체결 속도를 강조했습니다. 이제 글로벌 규제 환경이 점진적으로 개선됨에 따라 암호화폐 자산은 주류 금융 시장에서 점차 수용되고 있습니다. 헤지펀드나 패밀리 오피스와 같은 기관 투자자의 시장 진입 속도가 빨라지면서 시장은 더욱 성숙하고 전문성을 갖추게 되었습니다. OKX의 VIP 서비스는 기관 사용자의 진입 장벽을 낮춥니다. 이는 단순한 사업 전략이 아니라, 시장 성숙도와 규제 변화에 대한 선제적 대응이기도 합니다.

암호화폐 시장의 진화가 CEX의 위치와 기능을 재편하고 있다고 해도 과언이 아닙니다. OKX의 경우, 자동 적립 및 VIP 프로그램 출시는 전략적 업그레이드를 상징하며 금융 서비스 허브로의 전환을 가속화합니다.

온체인 금융을 위한 탐구: CeDeFi 시대의 전략적 투자

CeFi와 DeFi의 경계가 점차 모호해짐에 따라, CeDeFi는 기존 금융 기관이 암호화폐 세계로 진출하는 데 이상적인 가교 역할을 하고 있으며, 암호화폐 자산의 대중화를 촉진할 것으로 예상됩니다. 이러한 추세에 힘입어 거래소들은 더 이상 기본적인 거래 및 수탁 서비스 제공에 만족하지 않고 온체인 생태계를 적극적으로 확장하고 있습니다. 원활한 온체인 접근성 구축부터 퍼블릭 체인 생태계 구축까지, 거래소들은 온체인 금융의 미래를 적극적으로 공략하고 있습니다.

OKX를 예로 들어 보겠습니다. OKX의 생태계 전략은 온체인 금융에 대한 거래소의 깊은 포부를 분명히 보여줍니다. OKX 알파 서밋에서 토마스는 OKX 앱에 DEX 거래 기능이 추가되어 사용자가 지갑을 변경하거나 크로스 체인 작업을 수행하지 않고도 거래소 계좌 잔액(USDT, USDC 또는 네트워크 자체 토큰)을 사용하여 온체인 토큰을 직접 거래할 수 있게 될 것이라고 처음 밝혔습니다. 패스키(Passkey)와 페이스 ID(Face ID)를 사용하여 몇 초 만에 셀프 커스터디 지갑을 생성할 수 있어 기존 온체인 작업의 진입 장벽을 크게 낮출 수 있습니다. 또한, 이 새로운 DEX는 거래 실행 속도와 가격 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라 토큰 검색, 시장 정보, 포트폴리오 관리 추적과 같은 원스톱 서비스를 통합합니다. 초기 지원 대상에는 X Layer, Solana, Base, BNB Chain이 포함되며, 향후 이더리움과 같은 더 많은 퍼블릭 체인으로 확장할 계획입니다.

지갑 생태계 측면에서 OKX 지갑은 통합된 진입점을 통해 단일 체인 지원, 분산된 운영, 그리고 기존 지갑과 관련된 보안 위험 문제를 해결합니다. OKX의 DEX 애그리게이터 제품 책임자인 숀 마(Shawn Ma)에 따르면, OKX 지갑은 현재 140개 이상의 블록체인 네트워크를 지원합니다. 사용자는 단일 플랫폼에서 수백만 개의 토큰을 포괄하는 토큰 스왑, 크로스 체인 브리징, 그리고 dApp 접근을 완료할 수 있으며, 모바일이나 웹에서 언제든지 운영할 수 있습니다. 동시에, OKX 지갑은 암호화폐 세계에 대한 견고한 방어력을 구축합니다. TEE(신뢰 실행 환경) 기반 스마트 계정은 고급 온체인 거래를 위해 설계되었습니다. 개인 키는 하드웨어 "블랙박스"에 안전하게 캡슐화되지만, 복잡한 온체인 작업도 신속하게 실행할 수 있습니다. 자동화된 전략 실행, 이익실현 및 손절매 주문, 직접 투자(DCA), 그리고 온체인 카피 트레이딩 등의 기능이 있습니다.

자체 퍼블릭 체인 구축은 OKX CeDeFi 전략의 핵심 요소입니다. 올해 8월, OKX는 DeFi, 결제, RWA 시나리오에 중점을 둔 자사 퍼블릭 체인인 X Layer의 전략적 업그레이드를 발표했습니다. X Layer 빌더인 펠릭스 팬에 따르면, 이 체인은 이미 5,000 TPS를 지원하고 있으며 향후 업그레이드를 통해 100,000 TPS에 도달할 것으로 예상됩니다. 거래 비용은 거의 무시할 수 있을 정도로 낮아지고, 소액 결제는 더 이상 높은 가스 요금의 제약을 받지 않을 것입니다. X Layer는 EVM과 완벽하게 호환되어 이더리움의 보안 및 개발자 생태계를 그대로 이어받습니다. 또한 OKX Wallet과 긴밀하게 통합되어 입금, 반환 및 거래 도구를 종합적으로 관리할 수 있습니다. 성능이 진입의 핵심이라면, X Layer의 차별화 요소는 바로 생태계에 있습니다. 적용 시나리오에는 DeFi, 수익 창출 스테이블코인, 즉각적인 온체인 결제, 고빈도 거래, 국경 간 이체, 실제 결제 등이 포함되며, 새로운 금융 시대에 거래, 순환, 부의 창출을 위한 허브가 되는 것을 목표로 합니다.

OKX는 온체인 구축을 통해 CeDeFi의 복제 가능한 모델을 구축했습니다. 이는 단순한 방어적 전략이 아니라, 암호화폐 생태계의 포괄적인 관문으로 탈바꿈하고 새로운 사업 및 금융 기회를 개척하려는 선제적 시도입니다. 따라서 CeDeFi는 거래소 경쟁 환경의 핵심 변수이자 암호화폐 금융의 광범위한 도입을 촉진하는 잠재적 동력이 되고 있습니다.

거래 도구부터 금융 인프라까지, 스테이블코인 경쟁 2.0 시대로 접어들다

스타는 기자 회견에서 "지난 12~13년 동안 암호화폐 산업이 이룬 가장 큰 성과는 첫째, 세계에서 가장 성공적인 디지털 자산 중 하나가 된 비트코인의 세계화입니다. 둘째, 총 시가총액이 현재 3,000억 달러에 육박하고 있으며 앞으로 1~2년 안에 더욱 빠르게 성장할 것으로 예상되는 스테이블코인입니다."라고 말했습니다.

그는 역사적 관점에서 더욱 자세히 설명하며, 인류 역사를 통틀어 결제는 본질적으로 P2P 방식이었다고 주장했습니다. 금화와 은화부터 지폐에 이르기까지 자금은 개인이 통제해 왔습니다. 그러나 디지털 시대에는 금융 기관이 화폐를 보유합니다. 금융 기관이 파산하면 개인은 제한된 보험에만 의존하는 경우가 많습니다. 블록체인과 스테이블코인의 등장으로 결제는 P2P 방식으로, 저비용, 고효율 모델로 회귀할 수 있게 되었습니다. 특히 국경 간 결제에서 스테이블코인은 현재 1~3%에 달하는 신용카드 수수료를 대체하고 미래 결제의 기반 시설이 될 잠재력을 가지고 있습니다. 또한, 다중 서명 계좌, 추상 계좌, 온체인 모니터링 도구의 개발을 통해 스테이블코인 결제는 보안과 규정 준수를 보장하는 동시에 효율성을 향상시킬 수 있으며, 향후 몇 년 안에 빠르게 주류로 자리 잡을 것으로 예상됩니다.

실제로 스테이블코인은 단순한 거래 도구에서 다기능 금융 자산으로 진화하여 암호화폐 금융의 유동성 기둥이자 실물 경제의 근본적인 금융 인프라 역할을 해왔습니다. OKX가 알파스 서밋에서 선보인 스테이블코인 2.0 솔루션은 스테이블코인을 정적인 가치 고정 도구에서 역동적인 금융 자산이자 일상 통화로 전환하여 암호화폐 자산을 글로벌 금융 시스템으로 끌어올리는 것을 목표로 합니다.

스테이블코인은 오랫동안 암호화폐 거래에서 중요한 기반 역할을 해왔지만, 느린 전송 속도, 높은 실패율, 높은 수수료 등의 문제로 인해 실물 경제에 통합되는 데 어려움을 겪었습니다. 다시 말해, 스테이블코인은 암호화폐 금융의 핵심이지만, 현실 세계에서 보편적인 화폐가 되기에는 어려움을 겪고 있습니다.

스테이블코인의 오랜 과제 중 하나는 유동성 분산입니다. 여러 발행사의 스테이블코인은 자체 시장 내에서 분산되어 비효율성을 초래하는 경우가 많습니다. OKX의 거래 상품 책임자인 프랭크 장에 따르면, 통합 USD 호가창은 모든 호환 스테이블코인을 단일 거래 시장으로 통합하여 트레이더에게 가장 풍부한 유동성, 가장 낮은 매수-매도 스프레드, 그리고 원활한 거래 경험을 제공하여 현금 거래와 유사한 거래를 가능하게 합니다. 이러한 설계는 트레이더에게 더 높은 유동성과 더 낮은 매수-매도 스프레드를 제공할 뿐만 아니라, 새로운 스테이블코인 발행사의 진입 장벽을 낮춰 시장 확장성과 통합을 가능하게 합니다.

수익화와 주문장 구조 조정이 스테이블코인을 금융 자산으로 업그레이드하는 과정이라면, 결제 애플리케이션은 스테이블코인을 화폐의 정의에 더욱 가깝게 만듭니다. OKX Pay의 제품 관리자인 샘 리우(Sam Liu)에 따르면, OKX 카드를 사용하면 브라질을 시작으로 전 세계 모든 마스터카드 가맹점에서 스테이블코인을 1:1로 사용할 수 있으며, 12개월 이내에 전 세계로 확장할 계획입니다. 사용자는 커피, 쇼핑, 구독 등 다양한 결제에 스테이블코인을 직접 사용할 수 있습니다. 기반 플랫폼인 OKX Pay는 비수탁형 온체인 지갑입니다. X 레이어를 통해 사용자는 주소를 복사하거나 추가 가스 요금을 지불하지 않고도 스테이블코인을 원활하게 전송할 수 있습니다. 단체 이체, QR 코드 결제를 지원하며, 곧 모바일 탭 투 페이(Tap to Pay)도 지원할 예정입니다. 이러한 사용자 경험은 기존 암호화폐 결제에서 흔히 발생하는 높은 수수료와 운영상의 문제를 해결하도록 설계되었으며, 스테이블코인을 일상 결제에 진정으로 활용할 수 있도록 합니다.

이러한 일련의 디자인은 저장, 투자, 소비를 연결하며, 스테이블코인이 더 이상 거래 도구에 국한되지 않고 온체인 및 오프체인 자산을 모두 포괄하는 완전한 금융 폐쇄 루프로 점진적으로 진화하고 있음을 보여줍니다. OKX에게 이는 거래 생태계의 확장을 의미할 뿐만 아니라 CeDeFi 전략의 핵심 요소이기도 합니다. 더 중요한 것은 스테이블코인의 경쟁 구도가 변화하고 있다는 것입니다. 미래의 경쟁은 더 이상 "누가 가장 많은 발행량을 확보하느냐"가 아니라 "누가 더 현실적인 시나리오에 활용될 수 있느냐"로 귀결될 것입니다.

전반적으로 OKX의 현재 사업 구조는 사용자 중심 접근 방식을 중심으로 명확하게 구성되어 있습니다. 자산 가치 상승 효율성과 온체인 생태계 경험부터 스테이블코인 적용 시나리오에 이르기까지, OKX는 사용자에게 더욱 효율적이고 편리하며 안전한 금융 경험을 제공합니다. 이는 CEX 시장 후반기 경쟁 환경이 단일 거래 경험에서 디지털 금융 서비스를 둘러싼 포괄적인 경쟁으로 변화하고 있음을 보여줍니다. 이는 CEX 자체의 전략적 진화뿐만 아니라, 전체 암호화폐 금융 생태계의 주류 채택 및 성숙을 향한 필연적인 추세를 보여줍니다.