著者: @castle_labs
編集者: zhouzhou、BlockBeats
編集者注：この記事では、ステーキング、流動性マイニング、エアドロップ報酬などの機会を提供する、Felix、Mizu Labs、Drip.Trade、HyperSwapなど、HyperEVMエコシステム内の複数のDeFiプロトコルを紹介しています。これらのプロトコルに参加することで、ユーザーは複数の特典とエコロジカルポイントを獲得でき、将来のトークン割り当てを獲得できる可能性があります。 HyperEVM エコシステムは大きな可能性を示しており、初期の活動は過小評価されているため、最初のエアドロップの波を逃したユーザーに 2 度目のチャンスが与えられます。
以下は元の内容です（読みやすく理解しやすいように、元の内容を再編成しました）。
暗号通貨から完全に遠ざかっていない限り、おそらく気づいているでしょうが、Hyperliquid はどこにでもあります。これは、TGE 戦略を正確に実行した数少ないプロジェクトの 1 つであり、多くの富を生み出すだけでなく、エコシステム全体の成長の勢いを維持し続けることを可能にしています。
ほとんどのトレーダーは、実際に製品市場適合性を見つけ、暗号通貨界で最も活発な「信者コミュニティ」の 1 つを構築した永久契約層に注目していますが、HyperEVM を中心に拡大しているアプリケーション層は見落とされがちです。そして本当のチャンスはここにあります。
Castle は、この分析で Hyperliquid の中核部分を取り上げています。
このガイドでは、HyperEVM を取り巻く新たなマイニングの状況について詳しく説明します。その進化の仕方、報酬を受け取る可能性が最も高いのは誰か、そして早い段階で今すぐ参加する方法などについて説明します。
何が起こったのか、そして次に何が起こるのか?
2024 年 11 月に行われた @hyperliquidx の最初のエアドロップは歴史的なイベントとなり、総トークン供給量の 31% が 90,000 人以上のユーザーに配布されました。トークンは3.20ドルで発行され、最高34ドルまで上昇した。このエアドロップは最高額で105億ドルを超え、暗号通貨史上最大の富の移転の一つとなった。
チャンスは非常に大きく、まだ初期段階にあります。 HyperEVM はオンラインであり、コア プロトコルが実行されており、さまざまなポイント システムもユーザーの行動を奨励しています。
エコシステム全体の流動性は依然として低く、これは最大の利益を得るのに最適な時期であることが多いです。 Hyperliquid はこれまでに総供給量の 31% を割り当てており、残りの 39% はまだ割り当てられていません。現在の評価額では、将来の参加者に分配される可能性のある約 40 億ドルの $HYPE が残っていることを意味します。
これは単に$HYPEそのものに関することではありません。 @KittenswapHype、@HyperLendx、@HypurrFi などのネイティブ プロトコルも独自のポイント キャンペーンを実行しており、現在報酬を獲得できるだけでなく、将来的にはエコシステムのインセンティブと重ね合わせられる可能性もあります。
市場はまだ完全に反応していない。全体的な参加レベルはまだ低く、注目度も散漫で、正確な計画を立てられる人は多くありません。このサイクルが前のサイクルのロジックに従って展開する場合、最も早く最も積極的に参加した人が最大の報酬を得ることになります。
では、次に最も恩恵を受けるのは誰でしょうか?
Hyperliquid の歴史と現状から、注目に値する重要なグループがいくつかあります。
- 安定した取引量を維持し、活動を続ける永久契約トレーダー
- HyperliquidネイティブNFTを所有するユーザー
- HyperEVM プロトコルに参加する「プロトコル ファーマー」(貸付、流動性の提供、借入など)
これらすべてを念頭に置いて、現在 Hyperliquid エコシステムで最も注目すべき 10 のマイニング機会を紹介します。
1.KittenSwap – HyperEVM用のve(3,3)モデルDEX - @kittenswaphype
KittenSwap は HyperEVM 上のメイン DeX であり、Velodrome や Solidly に似た ve(3,3) モデルを使用します。ステーブルコインとボラティリティの高いトークンの取引ペアをサポートし、手数料配当、ポイント プログラム、ガバナンス メカニズムを通じて長期ユーザーに報酬を与えます。
KittenSwap は、エコシステム内で最大の取引量と TVL を誇る DEX であり、HyperEVM 流動性の中核ハブです。多くの新しいプロトコルは、ここでトークンを起動するか、ステーブルコインの取引ペアを作成することを選択します。
KittenSwap は最近、カスタム価格帯を可能にし、ポイント乗数報酬を一時的に増加させた集中型流動性プールを立ち上げました。一部の取引ペアでは現在、最大 20 倍のポイント報酬（LHYPE/HYPE や USDXL/HYPE など）を提供していますが、標準プールでは倍数が削減されています。これは、プロトコルが将来的に集中型流動性をサポートする傾向が強まることを示唆しています。
採掘戦略
高利回りプールに流動性を追加します。PURR/HYPE、LHYPE/HYPE、USDXL などの倍率の高いプールに焦点を当てます。ロックインされた合計金額が高すぎたり、報酬が希薄化したりするプールは避けてください。
LP トークンをステークしてポイントを獲得 - 流動性を追加した後、KittenSwap で LP トークンをステークしてポイントを獲得します。ポイントは毎週更新され、将来のトークン発行における割り当てシェアを決定します。
MechaCats NFT で収益を増やしましょう - MechaCats NFT を保有するとボーナスポイントを獲得できます:
1～9個のNFT = 1.25倍
100～199 = 1.4倍
500以上 = 1.5倍
MechaCats 保有者には、トークンがライブになったときに veKITTEN 供給量の 3% のシェアも保証されます。
2. HypurrFi – マージンレンディングとステーブルコインの利回り - @hypurrfi
@HypurrFi は、HyperEVM 上のレバレッジ融資プラットフォームであり、ネイティブの過剰担保ステーブルコイン USDXL の発行者です。ユーザーは、$HYPE または stHYPE を担保にすることで USDXL を借り入れることができ、担保にした資産に対する利息収入を継続的に受け取ることができます。
このプロトコルは、USDXL の長期的な安定性と資産の裏付けを強化するために、収益をトークン化された米国財務省準備金に投資します。
採掘戦略
$HYPEを入金→USDXLを借りる
最もシンプルなマイニングの方法：HYPE へのエクスポージャーを維持しながら、USDXL を他の収入機会のために解放します。
借りたUSDXLを流動性プールに追加する
KittenSwap または HyperSwap で HYPE、LHYPE、または feUSD と組み合わせて、高倍数ポイント報酬を獲得できます。
USDXLを保有または貸し出す
USDXL を保有または貸し出すだけでも、プロトコルまたはエコシステムから将来的に報酬を得られる可能性があります。
HypurrFi によれば、早期ユーザーは、その時点でポイントが表示されていなくても、最高の報酬を受け取ることが多いそうです。プラットフォームは、借入、流動性の追加、USDXLの転送など、複数のインセンティブ活動に参加する可能性のあるアクションを含むユーザーの行動をバックグラウンドで追跡します。
ポイント システムは現在稼働しており、定期的に更新されるため、HyperEVM で運用する最も簡単なマイニング戦略の 1 つとなっています。
3. HyperLend – 融資インフラ、ポイントシステムが稼働開始 - @hyperlendx
@HyperLendx は HyperEVM 上の主要な貸付プロトコルであり、HYPE、stHYPE、LHYPE、USDXL などのコア資産をサポートしています。これは独立したマネーマーケットであるだけでなく、エコシステム全体を通じて@Harmonixfi、@Mizulabs、@Felixprotocolなどの他のプロトコルに流動性の基盤を提供します。
パブリックポイントは、毎週の報酬と XP ベースの複利システムを備え、2025 年 4 月 7 日に開始される予定です。
ポイントは借入、日々のアクティブな行動、ソーシャル推奨に関連し、手動で請求する必要なくウォレットダッシュボードに自動的に表示されます。
採掘戦略
資産を早期に預ける
新しいサイクルが始まったらすぐに、HYPE、LHYPE、USDXL などの資産を入金します。
プロトコルには TVL 上限があり、遅く入るほどポイントが減少します。
スコアの重み付けを高めるために借り入れる
貸借操作により報酬の重みが増す可能性があり、これは小さなポジションでも役立ちます。
ステーブルコインは、スポットエクスポージャーを維持しながら、HYPE または LHYPE を担保として使用して借りることができます。
·XPデイリーサイクルを開始
100 ポイント以上、かつ預入資産が 50 ドル以上の場合、毎日 XP を請求できます。
XP は 1 週間にわたって複利で加算され、最終的には追加ポイントに変換されます。
利用可能なすべてのボーナスを有効にする
テストネット参加者は永久ポイント乗数ボーナスを受け取ります。
@HypioHL NFT を保有するユーザーには追加ポイントが付与されます (HyperLend 機能を備えた NFT にはより高いボーナスが付与されます)。
ソーシャル推薦システムでは、招待関係が 13 レベルまで開かれ、招待者のパフォーマンスに基づいて追加ポイントが得られます。
·他のプロトコルの利点を重ね合わせる
HyperLend から借りた USDXL または LHYPE は、マルチプロトコル ポイントのスタッキングのために @KittenSwaphype または @HypurrFi に追加できます。また、新しくリリースされた uBTC を入金して、HyperLend ポイントと HyperUnit からの報酬を獲得することもできます。
HyperLend は、一度セットアップすると低頻度の操作が必要となる「展開と観察」戦略です。主なタスクは、エントリーのタイミングを計り、毎日 XP を収集し、報酬の変化に基づいて時々順位を調整することです。
4. フェリックスプロトコル - ステーブルコイン収入 + 清算マイニング - @felixprotocol
@Felixprotocol は、HyperEVM 上の最初のネイティブ ステーブルコイン プロトコルです。ユーザーは HYPE を誓約することで feUSD を発行できます。 2 つの主な収益経路が提供されています。安定したプールに feUSD をステーキングして清算報酬を獲得するか、さまざまな流動性プールで feUSD を使用して追加ポイントを獲得することです。
DeFi の基本モジュールである Felix プロトコルは、ユーザーがレバレッジを実現し、リスクを負い、貸付プロトコルと DEX 間で資金を移動するのに役立ちます。ポイントプログラムは、2025 年 4 月 13 日午後 12 時 (UTC) に正式に開始されます。
採掘戦略
住宅ローンの誇大宣伝 → ミントfeUSD
feUSD は、エコシステム全体で使用できるように設計された、過剰担保ステーブルコインです。
安定プールにfeUSDを寄付する
これらのプールは清算メカニズムをサポートするために使用されます。
担保ポジションが清算されると、参加者は HYPE を割引価格で取得し、プロトコルの利益の一部を共有できます。
KittenSwapまたはHyperSwapに流動性を追加する
たとえば、feUSD/USDXL や feUSD/HYPE などの取引ペアは通常、協力エコシステムからボーナスポイントを獲得します。
マルチプロトコル統合に重点を置く
Felix は HyperLend と統合されており、Mizu Automated Yield Vault で利用できます。
複数のプロトコルで feUSD を使用すると、重複するインセンティブを実現できる可能性があります。
Felix は、アイドル状態の HYPE を活用するためのクリーンな戦略であり、ユーザーはプロトコル報酬、清算配当、エコロジカル ポイントの分配など、複数の収益パスを同時に享受できます。
5. Mizu Labs – 自動化されたHyperEVMマイニングツール
@MizuLabs は、自動マイニングに重点を置いた HyperEVM エコシステムの収益アグリゲータです。 hypeETH と hypeBTC の金庫 (これら 2 つは ETH と BTC をブリッジした後の流動性ラッパー トークン) を提供し、これらの資産を HyperLend、HypurrFi、Felix、Harmonix などの高利回りプロトコルに展開します。
このプロトコルは、HyperEVM マイニングに参加したいが、頻繁に資金をローテーションしたり、ポイントを手動で追跡したりしたくないユーザーに最適です。 Mizu は、ユーザーが収益を自動的に最適化し、ポイントを蓄積し、統合された財務を通じて報酬を統合できるように支援します。
採掘戦略
ETHまたはBTCを入金→hypeETHまたはhypeBTCを入手
Mizu はガイド付きのブリッジングおよびラッピング プロセスを提供しており、ネイティブ資産は、金庫に入れる前にまず hypeETH/hypeBTC に変換する必要があります。
hypeETHまたはhypeBTCをMizu Vaultに入金する
入金後、Mizu は自動的に資産を複数のプロトコルに展開し、収益とポイント獲得を最大化します。
積み重ね報酬を獲得
Mizu Vault は、Hyperbeat、Harmonix、HypurrFi、Timeswap、HyperLend など、最大 8 つのプロトコルからの報酬を同時に享受できます。 Royco Marketsは、Mizuユーザー向けに各種トークンの配布量の1～2％も確保しています。
Mizu は、ETH/BTC 保有者に適したパッシブマイニング戦略です。 HyperEVM に簡単にアクセスでき、頻繁な操作なしで複数のプロトコルからの利益を重ね合わせることができます。
6. Drip.Trade – ネイティブNFTマーケットプレイス + 将来のエアドロップの可能性
@drip__trade は HyperEVM の主要な NFT マーケットプレイスであり、@HypioHL、MechaCats、@HypersonHL などのネイティブ コレクションや、ポイント ボーナス、エアドロップ、ホワイトリストに関連するものをホストしています。 HyperEVM 上のほとんどの NFT プロジェクトはここで開始されるか、二次流動性取引に Drip を使用します。
公式トークンはまだリリースされていないものの、サイトにはすでに「報酬」タブがあり、アクティブユーザーと保有者は将来エアドロップを受け取ることが複数のシリーズで示唆されている。
採掘戦略
買い持ちキーシリーズ
Hypios（乗数用のHyperLend）、MechaCats（KittenSwap乗数と$KITTEN供給の3%）、Hypers（Dripの主力プロジェクト）から始まります。これらのシリーズは、これまでパートナーシップ契約のためにホワイトリスト上のポジションとトークン割り当てを受けてきました。
アクティブに過ごす
市場活動が将来のエアドロップ資格に影響を与える可能性があるため、取引、上場、上場廃止は定期的に実行されます。
7. ハイパービート - @0xhyperbeat
@0xHyperBeat はバリデーターおよびエコシステム ファンドとして、ステーキング、収益、Hyperliquid との長期的なドッキングに重点を置いています。財務の展開を通じて、ユーザーに複数のプロジェクトへの露出を提供し、ハート（ポイント）報酬を通じて将来のトークン配布につながる可能性があります。
HyperBeat は、資金を頻繁にローテーションさせないようにするために、HyperEVM 初期プロトコルに入るためのマイニング プロセスを簡素化します。
採掘戦略
· HYPEとHyperBeatをステークするバリデーター
ハートは時間の経過とともに蓄積され、毎週のスナップショットに基づいて報酬が提供されます。
Royco Markets経由で金庫に預け入れる
次のいずれかのオプションを選択します。
ETH用のHyperETH Vault → 15以上のパートナープロトコルトークンに公開
BTC用のHyperBTC Vault
ステーブルコイン用のHyperUSD金庫（TVL1,100万ドル以上）
積み重ね報酬を獲得
一度の入金で、HyperLend、HypurrFi、Harmonix、Timeswap、Silhouette などのパートナー プロトコルからハートやポイントを獲得できます。
アクティブな採掘は不要
新しいプロトコルが追加されると、資金は自動的にルーティングされ、報酬は自動的に追跡されます。
Hyperbeat はバリデーター ステーキングとマルチプロトコル ボールトを組み合わせたパッシブ マイニング メソッドであり、ユーザーは 1 つのセットアップだけで HyperEVM でマイニングを行うことができます。
8. HyperSwap – 低スリップDEX、深いエコシステム統合 @hyperswapx
HyperEVM 上の低スリッページ AMM である @HyperSwapX は、KittenSwap の軽量で合理化された代替手段として位置付けられており、高速実行、低 TVL マイニング、エコシステム パートナー アクティビティを最適化します。
プロトコルのアクティブポイントプログラムは、使用状況、LPの貢献、および20を超えるパートナープロトコルとの統合を通じて割り当てられ、5週間で250万ポイント（週あたり50万ポイント）を配布するように設定されています。週次スナップショットは毎週日曜日午後 10 時 (太平洋標準時) に作成されます。
採掘戦略
流動性を提供し、LPトークンをステークする
HyperSwap で流動性を提供し、LP トークンを直接ステークします。ポイントは、プールのサイズ、期間、取引量に基づいて分配されます。ステーキング期間が長くなるほど、得られるシェアが大きくなります。
通常の取引
毎週 HyperSwap で取引し、特にパートナー トークン プールで取引して、アクティビティ ベースのポイントを獲得します。
生態池の採掘
一部の取引ペアでは追加ボーナスが提供されます: USDXL、feUSD、KEI、LHYPE、stHYPE、uBTC/uETH。これらのプールに流動性を提供すると、HyperSwap と提携プロトコルの両方でポイントを獲得できます。
保有することでボーナスを積み重ねる
Hypio NFT、Buddy Token、CatCabal、PiP などの資産を保有するユーザーは、HyperSwap でアクティブであれば毎週ポイントを獲得できます。
推奨システム
新規ユーザーを招待すると、そのユーザーが取引や LP 提供を通じて獲得したポイントの 10% を獲得できます。
HyperSwap は、小規模 LP やクロスプロトコル ファーマーに適しています。使用量ベースの報酬メカニズムのみであるため、NFT または veToken メカニズムはなく、シンプルでスケーラブルです。
9. ループドHYPE - @looped_hype
@Looped_HYPE は、$HYPE を、清算や手数料の追跡なしで受動的なレバレッジを可能にするように設計されたリベース トークンである LHYPE にラップします。これにより、ステーキングリターンの強化と HyperEVM 上のトッププロトコルとの統合が可能になります。 Looped HYPE はまた、LHYPE を発行して保有するユーザーに総トークン供給量の 7% を割り当て、DeFi ポジションでの使用をサポートする構造化された初期ユーザー プログラムも開始しました。
採掘戦略
公式サイトでMint LHYPEを購入し、交換を避けてください。直接ミントする人、またはサポートされている統合を介して使用する人のみが早期ユーザー プログラムの対象となります。
フェーズ2に参加する（すでに開始済み）
割当量: 総トークン供給量の3%
制限: 200万HYPE
LHYPEを8週間以上継続する
LHYPE をネイティブ ウォレット、AMM プール (KittenSwap、HyperSwap、Laminar)、またはレンディング プロトコル (Felix、Timeswap) に保管します。
エコシステム内でLHYPEの流動性を提供する
@KittenswapHype 集中プールは 20 倍の乗数報酬を提供します。 HyperSwap は LHYPE をポイント プログラムに組み込みます。 LHYPE を保有することは、Mizu、Harmonix、HypurrFi のアクティビティにもカウントされます。
積極的な管理は不要
DeFi にデプロイされると、LHYPE はリベースを継続し、レイヤー全体で自動的にマイニングします。
$HYPEステーキング
Hyperliquid に $HYPE をステーキングすることは、手間をかけずに利回りを獲得できる方法であり、Hyperliquid とそのパートナーシップ契約における将来のエアドロップの資格を得る可能性もあります。 HypurrCollective x Nansen のようなバリデーターは、ステーカー向けに次のような複数のエアドロップを確保しています。
SENT(SENTIIENTAI)-2120K割り当て
時間(タイムスワップ)-0.5 100K
これらのエアドロップは通常、ステークされた量に基づいて段階的に配布されます。
ステーキング戦略
Hyperliquidステーキングページをご覧ください
$HYPEをスポットアカウントからステーキングアカウントに転送する
バリデーターへの委任（例：HypurrCollective x Nansen）
ステーキング報酬を獲得し、エアドロップ資格を獲得しましょう
積極的にマイニングを行っていない場合、これが関与を続け、保有に対する報酬を獲得する最も簡単な方法です。
結論と考察
この記事では、Hyperliquid エコシステムの既存の関連コアプロトコルについて説明しますが、現在行われていることすべてを網羅しているわけではありません。現在、HyperEVM 上には数十の新しいプロトコルが構築されており、その多くは潜在能力を示し、その他のプロトコルは独自のニッチを見つけています。スペースの制限により、アクティブな報酬と有意義な進歩を伴うプロトコルに焦点を当てます。しかし、この傾向は急速に広がっています。
最も利益率の高いエアドロップは、大々的に宣伝されない傾向があります。 Hyperliquid は、この種のトークンとしては最大規模の配布によって、初期ユーザーへのコミットメントを示しました。
現在、HyperEVM を取り巻くエコシステム全体が同様の軌跡をたどる可能性が高くなっています。
HyperEVM エコシステムにおける現在の初期の活動は、将来の可能性に比べて現時点では大幅に過小評価されていると断言できる十分な理由があります。この記事で言及されているプロトコルは、重要な DeFi 環境の中核となるインフラストラクチャとなる可能性があり、早期導入者は大量のトークン割り当てを受ける可能性があります。
最初の Hyperliquid エアドロップを見逃した人々にとって、この新たなエコシステムは、どのアクティビティが最も重要であるかがより明確になる、まれな 2 度目のチャンスを提供します。
