월스트리트 조간: 메타 클라우드 전환이 AI '곡괭이 장수' 신화를 찔렀고, 반도체 6% 폭락, 비농업 심판 임박

매주 월요일부터 금요일 오전까지, 거시경제·미국 주식·AI·귀금속·원유 등에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고 흐름으로 기회를 선점합니다. PANews 제공.

3대 지수 차별화, 자금은 반도체에서 소프트웨어로 이동

종가 기준, 다우지수는 0.03% 하락한 52305.24, S&P 500은 0.20% 하락한 7483.23, 나스닥은 0.66% 하락한 26040.03에 마감했습니다.

실제로 큰 타격을 입은 것은 AI와 반도체입니다.

필라델피아 반도체 지수는 6.27% 폭락하며 올해 최대 일일 하락폭 중 하나를 기록했습니다. 나스닥100 지수는 1.5% 하락했고, 고베타 모멘텀 거래가 전면적으로 붕괴됐습니다.

골드만삭스 고베타 모멘텀 바스켓은 하루 약 9% 폭락하며 역사상 최악의 성적 중 하나를 기록했습니다.

지정학적 긴장 완화, 원유 전쟁 이전 수준으로 하락

미국과 이란이 도하에서 새 간접 협상을 마쳤습니다. 양측은 포괄적 핵 협상까지는 여전히 갈 길이 멀지만, 호르무즈 해협 해운, 동결 자금 및 휴전 조치를 둘러싸고 ‘긍정적 진전’이 있었으며, 트럼프는 “이란 비핵화가 순조롭게 진행되고 있다”고 밝혔습니다.

워싱턴은 이란이 호르무즈 해협 통행료 부과를 포기하도록 설득하고 있으며, 향후 제재 해제 후 석유 수입이 통행료 수익의 ‘100배’가 될 것이라고 약속하고 있습니다. 이에 시장은 지정학적 위험을 재평가했고, WTI 원유는 2.2% 급락한 배럴당 68달러, 브렌트유는 2.43% 하락한 71.18달러로 4개월 최저치로 떨어졌습니다.

블룸버그 데이터에 따르면, 현재 호르무즈 해협 원유 운송량은 하루 1,000만 배럴 이상으로 회복되어 충돌 전 수준에 근접했습니다. 반다 인사이츠(Vanda Insights)의 창립자 반다나 하리는 이란이 해협을 다시 봉쇄할 능력이 빠르게 감소하고 있다고 평가했습니다.

금, 역주행 상승, 시장은 ‘저인플레이션, 경기침체 아닌’ 거래 시작

유가 폭락이 안전자산 수요를 억누르지 못했습니다.

현물 금은 장중 급등 후 0.6% 상승한 온스당 4033.05달러에 마감했으며, 최고 4115달러 근처까지 올랐습니다. 은도 동반 강세를 보였습니다. 시장은 경제는 견조하지만 수입 물가 상승 압력이 둔화되는 새로운 조합을 가격에 반영하기 시작했습니다.

캐피털 이코노믹스는 에너지 가격이 이란 충돌 이전 수준으로 돌아오면서 향후 몇 달간 미국의 인플레이션 압력이 더 완화될 수 있으며, 특히 제조업 가격 지수가 뚜렷하게 하락했다고 분석했습니다.

제조업 회복력 보여, 고용 지표가 유일한 변수로

경제 지표는 전반적으로 ‘따뜻하지만 과열되지는 않은’ 모습을 보였습니다.

미국의 6월 ISM 제조업 지수는 6개월 연속 확장세를 이어가며 약 49개월 만에 최고치를 기록했고, 가격 지불 세부 항목은 2022년 7월 이후 최대 월간 하락폭을 나타내 수요는 여전히 견조한 반면 인플레이션 압력은 약화되고 있음을 보여주었습니다.

ADP 데이터에 따르면, 미국의 6월 민간 부문 신규 고용은 9.8만 명으로 시장 예상 11만 명을 밑돌았습니다.

시장은 오늘 밤 발표될 비농업 신규 고용이 약 11만 명, 실업률은 4.3%를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

골드만삭스는 훨씬 낙관적입니다. 신규 고용을 14만 명으로 전망하며, 월드컵 관련 활동으로 인해 약 4만 개의 일자리가 추가 창출될 수 있고, 특히 호텔·레저·운송 및 비즈니스 서비스 업종이 가장 큰 혜택을 볼 것이라고 분석했습니다.

베센트 재무장관은 비농업 고용이 예상치를 크게 웃돌아도 놀랍지 않을 것이라고 말했습니다. 해셋 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 AI 생산성 향상이 디플레이션 효과를 가져올 것이므로 강한 고용이 반드시 금리 인상으로 이어지지는 않는다고 주장했습니다.

워시, 금리 인상 기대 약화, 시장은 연내 1회 인상만 남았다고 베팅

연준 의장 워시가 시장의 또 다른 초점으로 떠올랐습니다.

포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서 워시 의장은 지난 4주 동안 미국의 인플레이션 위험이 현저히 낮아졌다고 말하며, 앞으로는 금리 전망 지침을 제공하지 않고 모든 결정은 실시간 데이터에 전적으로 의존할 것이라고 강조했습니다.

그는 AI가 가져오는 생산성 향상이 향후 10년간 가장 중요한 공급 측 변수가 될 수 있으며, 미국 경제는 새로운 생산성 사이클의 시작점에 서 있다고 보았습니다.

에버코어(Evercore) 부회장 크리슈나 구하는 워시 의장의 발언이 “7월 금리 인상 투기에 어떤 연료도 제공하지 않았다”고 평가했습니다.

시장은 현재 7월 금리 인상 확률을 30% 미만으로 보고 있으며, 연내 25bp 인상이 한 차례만 남았을 가능성이 높다고 전망합니다.

메타, 클라우드 사업으로 전환, AI CAPEX 논리 첫 균열

2026년 하반기 첫 거래일, 미국 증시는 AI 시대 가장 중요한 내러티브 전환을 맞이했습니다.

블룸버그에 따르면, 메타는 클라우드 인프라 사업을 구축하고 있으며 외부 고객에게 유휴 AI 컴퓨팅 자원을 판매할 계획입니다. 이는 전 세계 최초의 하이퍼스케일 AI CAPEX 플레이어가 처음으로 ‘과잉 구축’에 대비한 보험을 들기 시작했음을 의미합니다.

시장은 이 변화를 ‘2년간 이어진 AI 군비 경쟁이 변곡점에 가까워지고 있다’는 신호로 재빨리 해석했습니다.

UBS 트레이더 크리스티나 드와이어는 메타의 움직임이 더 강력한 재무 규율을 보여준다면서도, ‘과잉 생산능력’이라는 표현이 시장으로 하여금 기저 AI 수요가 정말로 충분히 강한지 의심하게 만든 첫 계기가 되었다고 말했습니다.

골드만삭스 델타원 책임자 리치 프리보로츠키는 앞서 자본 지출 축소를 시사하는 최초의 초대형 클라우드 업체 주가가 오히려 급등할 것이라고 전망한 바 있습니다. 시장이 무한 확장보다 현금 흐름을 더 환영하기 때문입니다.

메타가 이 예측의 최고 검증자가 되었습니다.

종목별 움직임과 주가 변동:

메타 8.81% 급등, 올해 최고 일일 성적 기록. 시장은 유휴 컴퓨팅 자원 판매가 AI 투자에 마침내 상업화 출구를 마련해 주었다고 해석하며, 메타가 ‘비용 센터’에서 ‘수익 엔진’으로 전환하기 시작했다고 봤습니다. 클라우드 임대 업체들의 밸류에이션이 무너졌고, 독립 컴퓨팅 임대 업체 네비우스(Nebius) 17% 폭락, 코어위브(CoreWeave) 13.9% 급락. 최대 고객 메타가 잠재적 경쟁자로 변신한 것이 주 원인입니다.
반도체 ‘곡괭이 장수’와 메모리 거인 폭락: 마이크론 10.57% 폭락, 샌디스크 10.62% 폭락하며 그날 밤 최대 피해주로 기록됐습니다. 시장은 초대형 클라우드 업체들이 향후 구매 속도를 늦출 경우 메모리 수요가 가장 먼저 타격을 받을 것이라고 우려했습니다. 마벨 8.67% 폭락, AMD 6.89% 하락, 인텔 9% 하락, 어플라이드 머티어리얼즈 약 10% 하락, ASML 7% 이상 하락, ARM 4.82% 하락, TSMC ADR 6.98% 폭락. 엔비디아는 비교적 선방하며 약 1.25% 하락에 그쳤고, 브로드컴은 2.23% 하락했습니다. BTIG 수석 기술 전략가 조나단 크린스키는 기술주 ‘매그니피센트 7’이 필라델피아 반도체 지수 대비 2015년 이후 최고 일일 상대 성적을 기록한 것은 ‘곡괭이 장수 거래’의 역전이 이제 막 시작됐을 수 있음을 의미한다고 지적했습니다.
전통 소프트웨어 섹터, AI 위협 후퇴 속 역주행 상승: 마이크로소프트 3.02% 상승, 세일즈포스 4.19% 상승, 서비스나우 6.57% 상승, 팔란티어 7.77% 폭등. 구겐하임은 여러 소프트웨어 기업의 등급을 상향 조정하며, ‘AI가 소프트웨어 산업을 말살할 것’이라는 시장의 우려가 심하게 과장됐다고 판단했습니다.
중국 컨셉주, 극강의 피난처 속성 발휘: 인기 중국 기업 주식이 전반적으로 상승. 핀둬둬(PDD)는 대규모 자금 순환 속에서 8.18% 급등했고, 하오웨이라이 4.49% 상승, 징둥 3.26% 상승하며 기술주 출혈을 방어하는 또 다른 축이 됐습니다.
애플 1.73% 상승. 애플이 트럼프 행정부와 반도체 조달 문제를 논의 중이며, 2027년 새 아이패드 프로와 재설계된 맥북 프로를 출시하고 기본형 M7 칩 개발을 추진 중이라는 보도가 나왔습니다.
캐터필러(CAT) 6.9% 급락. 앞서 ‘빅 숏’ 마이클 버리가 캐터필러, 엔비디아, 어플라이드 머티어리얼즈, 테슬라 및 SOXX를 포함한 신규 공매도 포지션을 구축했다고 공개했습니다.
암호화폐 컨셉주 전방위 랠리: 비트코인 재무 회사 스트래티지(MSTR)는 비트코인 반등에 힘입어 7.43% 상승했고, 영구 우선주 STRC도 약 70달러 저점에서 87달러까지 회복되며 장중 3% 상승했습니다. 암호화폐 거래소 코인베이스(COIN)는 장중 8.93% 급등. 로빈후드(HOOD)는 8.35% 치솟았습니다. 회사는 런던 행사에서 아비트럼(Arbitrum) 메인넷 기반으로 연중무휴 24시간 주식 토큰화 거래 서비스를 정식 출시하고, 고급 추론 능력을 갖춘 AI 도구 로빈후드 코텍스(Robinhood Cortex)도 공개했습니다.

앞으로 주목할 사항:

7월 2일 20:30 미국 6월 비농업 고용, 실업률, 주간 신규 실업수당 청구 건수 발표: 신규 고용이 14만 명을 넘고 실업률이 안정되면 시장은 ‘소프트랜딩’ 기대를 더욱 강화할 수 있습니다. 고용이 10만 명을 뚜렷하게 밑돌 경우 금리 인하 로직을 다시 거래할 수 있습니다.
7월 2일 19:45 연준 데일리 총재 연설: 워시 의장이 밝힌 선제 안내 포기 및 AI 생산성 향상 관련 견해에 대해 호응할지 시장이 주목합니다.
7월 3일 미국 독립기념일: 미국 주식 휴장. 귀금속, 에너지, 미국 국채 및 주가지수 선물 조기 마감. 시장 유동성이 크게 줄어듭니다.
7월 9일 이란 전 최고지도자 하메네이 장례식 이후, 미-이란 차기 협상이 재개될 전망. 호르무즈 해협 문제가 다시 악화하면 유가가 배럴당 75달러 위로 재상승할 수 있습니다.