Tim, PANews가 편집
왜 우리가 정점의 강세장에 도달하지 못했다고 생각하는가
저는 2024년 초 이후로 이런 예측을 한 적이 없습니다.
우리가 논의할 내용:
- 온체인 메트릭
- 월별 RSI 지표
- 경기 순환 상관관계(PMI)
- 50주 이동평균선 지지선
- 최근 헤드라인
- "차트는 이런 징후를 일찍부터 보여주었습니다."
- 총 암호화폐 시가총액(비트코인 제외)
- 소셜 미디어
1) 온체인 메트릭
이 모든 것이 점점 수익이 감소한다는 것을 인식하는 것이 중요합니다.
먼저 파이 사이클 고점을 살펴보겠습니다. 주황색 선이 고점을 형성하기 전에 녹색 선을 교차했지만, 이 교차 정도는 지난 세 사이클 동안 감소했습니다. 초감소 수익률 효과를 가정하면, 두 선은 교차하지도 않습니다. 현재 녹색 선은 190,000에, 주황색 선은 112,000에 있습니다. 녹색 선은 시간이 지남에 따라 계속 상승하고 있으며, 곧 200,000에 도달하여 상승세를 이어갈 것입니다.
수익률 -50% 감소를 감안하더라도, 이번 급등으로 비트코인은 약 15만 달러까지 치솟았습니다. 현재 가격은 10만 9천 달러입니다. 현재와의 차이는 항공모함이 그 위를 지나갈 수 있을 만큼 큽니다.
MRVZ
이 지표는 여러 기준을 사용하여 시장 고점을 식별합니다. 현재 수치는 약간 높지만, 2019년의 기묘하게 길었던 랠리와 유사한 "사이클 노이즈 영역"에 머물러 있으며, 지표의 공격적으로 맞춰진 추세선에는 크게 미치지 못합니다.
누플
이 지표는 수익률 감소를 나타내는 지표와는 다릅니다. 수익을 내는 투자자의 비율을 측정합니다. 거의 모든 투자자가 수익을 낼 때 시장은 붕괴 직전입니다. 이전 사이클은 75%로 정점을 찍었고, 이번 사이클의 지역 최고치는 약 65%입니다. 현재는 약 50%입니다.
비트코인 보유 위험
이 지표는 지역별 최고점을 예측하는 데 매우 효과적입니다. 2024년 3월과 2025년 1월의 전환점을 성공적으로 포착했고, 심지어 7월 말(유동성이 급격히 위축되기 전)에는 움직임을 예고하기도 했습니다. 하지만 지금은 아무런 움직임도 보이지 않습니다.
다른 온체인 지표도 기본적으로 동일한 상황을 반영합니다.
2) 월별 RSI 지표
과거 사이클에서 신뢰할 수 있는 또 다른 지표인 월간 RSI를 살펴보겠습니다. 랠리의 정점이든 분산 단계이든, 이 지표는 항상 과거 사이클의 마지막에 이 수준에 도달합니다. 만약 RSI가 역대 가장 빠른 상승세를 이어간다면, 이 수준에 도달하는 가장 빠른 시기는 12월경이 될 것입니다.
3) 경기순환 상관관계(구매관리자지수 PMI)
거시경제 분석가 줄리앙 비텔은 이 지수를 자주 논의한 공로를 인정받을 만합니다. 그의 견해는 "이것은 2019년의 왜곡되고 확장된 버전이며, 우리는 경기 순환보다 불과 몇 분기 뒤처져 있다"는 생각과 완벽하게 일치합니다. 대체 유동성 공급원, 한 세대에 한 번 있을 법한 ETF 사이클, 그리고 잇따른 호재 규제 소식이 비트코인의 현재까지 상당한 상승세를 이끌었지만, ISM 지수는 아직 정점을 찍지 못했습니다.
4) 50주 이동평균선 지지선
고전적인 기술적 분석에 따르면 암호화폐 강세장은 주간 종가가 50주 이동평균선 아래로 떨어질 때만 종료됩니다. 비트코인은 현재 이 이동평균선에 도달하기까지 약 1만 달러가 더 필요합니다. 장기적인 시장 조사와 꾸준한 기록 관리(혹은 뛰어난 기억력)가 없었다면, 이미 이 이동평균선을 두 번이나 테스트했고, 심지어 여러 차례 하단 돌파를 경험했다는 사실을 잊었을지도 모릅니다. 이 이동평균선은 현재 상승 추세를 보이고 있으며, 98,000에서 104,000 사이의 지지선과 공명할 것으로 예상됩니다. 이는 명백한 역사적 선례입니다.
5) 최근 뉴스 헤드라인
암호화폐는 이례적으로 큰 폭락을 경험한 반면, 주식 시장은 계속 상승하고 있습니다. 방금 SEC(네, 트럼프 행정부 시절 "범죄를 합법화"했던 바로 그 SEC)가 내부자 거래 가능성을 이유로 200개가 넘는 DAT(암호화폐 국채)를 조사하고 있다는 소식을 접했습니다. 이 DAT들은 다소 거품이 있는 것처럼 보이는데, 이것이 암호화폐의 상대적 약세를 설명하는 요인일 수 있습니다. 주요 지지선과의 거리를 고려할 때, 이는 고통스러운 "반창고"와 같은 상황을 초래할 수 있지만, 실제로는 가격이 회복될 여지가 있을 수 있습니다.
6) "차트에는 이미 이런 징후가 나타났습니다."
이번 하락세는 "차트에 반영"되어 있습니다. 포물선형 랠리의 마지막 몇 주가 아닌 이상, ETH(및 알트코인)는 항상 이 지지선을 다시 테스트할 것이며, 이로 인해 비트코인의 시가총액 점유율이 상승할 것입니다.
7) 암호화폐 시가총액(비트코인 제외)
전체 알트코인 시가총액은 이전 최고치에서 다시 한번 저항선에 부딪혔고, 이더리움 또한 최고치에서 조정 국면을 보이고 있습니다. 50주 이동평균선은 꾸준히 상승하고 있으며, 이는 해당 수준까지 하락한 것으로 보이며, 돌파까지는 아직 몇 달이 더 걸릴 것으로 예상됩니다. 이는 "사이클 종료" 신호라기보다는 강세 패턴에 가깝습니다.
8) 소셜 미디어
코인베이스 앱 스토어는 상위 200위권 밖에 있는 반면, 팬텀과 문샷은 상당히 높은 순위를 기록하고 있습니다. 상위권 진입을 위해 개인 투자자들이 시장에 진입해야 하는지는 잘 모르겠고, 이러한 앱들이 다시 상위 3위권에 진입할 필요도 없다고 생각합니다(심지어 다시 상위권으로 복귀할 필요도 없다고 생각합니다). 하지만 현재 순위는 명왕성의 등뼈처럼 차갑습니다.
동시에, YouTube 채널의 시청 지표는 여전히 하락장 수준이므로 참고용으로만 참조하세요.
